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Capesize BC BCI 持續上漲且漲幅加大，星期五收盤為1,862 點，漲幅達15%。目前的BCI已恢復到今年初VALE發生礦災之前的水平。VALE 在今年1月25日發生礦災後BCI 的平均日租金日從 1月25 日的 USD 13,288 一路下跌到 4月3 日 最低點USD 3,460。隨著BCI 的回穏賣方也取得較有利的談判地位，當然價錢也隨著提高，買賣雙方繼續交戦中，上星期無海岬型二手船成交紀錄 。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI經歷連續八週上揚，上週滑落，上週五報收1246跌94點 ; 每日平均期租租金約USD 9,997，下跌USD 743。本週太平洋市場，受南美糧食市場氛圍疲軟，運價下行影響，以及印尼、中國、韓國本週均有假期，市場貨盤減少，太平洋市場租金、運價高位回調。南美糧食市場運價衝高回落。一方面南美糧食貨盤減少，外加國際燃油價格下跌，運價疲軟。另一方面FFA遠期合約價格持續下跌，市場觀望情緒加重，市場氛圍走軟，成交清淡，助推運價下行。市場上有許多待售巴拿馬型船，也有許多看船活動，但上週沒有具體成交紀錄。 Supramax BC 本週BSI收報731，較上週下降21點， S10TC 報收8242，繼續小幅下滑，週跌幅 3.2%，儘管BCI的的表現還在持續反彈，但BSI並沒有能借力上週BPI的上漲，整個SUPRAMAX 市場有提早入夏的感覺，整體表現乏力，各航路表現方面，S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST航路以1.8% 的週漲幅領漲，平均水準13379，跌幅最大的是S2-58 JAPAN/S.K -NOCPAC/AUS航路，平均水準7126，週跌幅4.62%。FFA的表現方面，STC本週有一定量的預期下跌，2020，2021年的遠期STC 的跌幅升至達到了3%，而短期的3,4季度的預期跌幅反而較小。市場成交方面，儘管市場有提早入夏的趨勢，但成交速度並沒有放慢，且近期10年左右的SUPRAMAX 驗船買家的人數有明顯的增加，是否預示買家預判市場暫時平穩，重新入場的視窗開始出現。本週船東GREAT HORSE 有出售一條12年ULTRAMAX 給買家CELSIUS， 以12年ULTRAMAX 不是電噴節能主機的配置，16.9M 的成交價格似乎顯得投資收益不如11-12年的SUPRAMAX。CELSIUS 之前有從中國船廠購買了一批ULTRAMAX RESALE包括揚帆船廠以及廣州黃埔船廠，再次入場購買似乎不是那麼便宜的7年船齡ULTRAMAX的意圖上不明顯。另外15年左右的老齡SUPRAMAX 市場依舊活躍，6-8M 左右船價的日本造SUPRAMAX 依舊是買家的主要熱選對象。 本週二手船成交如下: MV GH FRANKEL 載重噸 63,500 建造 YANGZHOU DAYANG 2012 成交價格 USD 16.9M Handy BC 針對船噸需求的研究，有越來越多的歐洲大經紀公司產生興趣，由於市場上針對船噸供給研究，市場上比較容易取得船隊艘數、船廠新造船訂單數量以及拆船艘數統計數據。由於中美貿易大戰還有淡水河谷大壩VALE事件所造成短期船噸需求增加，希臘船東有不少看好後續短期市場走勢。在新造船交付方面統計資料上，市場上包含SUPRAMAX以及HANDYSIZE 仍有124艘船計劃在年底前交付，船舶艘數儘管增加但速度卻要慢得多相對於大船而言，靈便型貨船HANDYSIZE約增加0.55％。統計HANDYSIZE船隊艘數，目前全球已達到2,556艘，同時在老式船舶（395輛）和現有訂單（139輛）之間保持平衡，對市場前景留下了一些樂觀情緒。與此同時，到目前為止已經交付了29艘新船，而只有15艘船被送去拆船或著或從全球船隊中撤出營運。隨著2019年和2020年剩餘時間內預計將出現大量船隊增長，船噸需求將在市場的最終供需平衡中發揮關鍵作用。 上週買賣船市場成交紀錄如下:MV THREE RIVERS: DWT 29,975 BLT 2010 CHINA WITH CR 3X30T 成交價 美金830萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(6/7)來到1138點，和前一天指數相同，較上星期五(5/31)相比，上漲42點，漲幅3.8%，海岬型西澳-中國的路線需求強勁，大西洋巴西-中國航線亦有不錯的支撐。巴拿馬型船則相對趨弱。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，沒有成交紀錄可以供參考。但去年底求售的MV. BL COSMOS (18900載重噸，2004年造，單甲板船)後來沒有找到合適的買家，所以又來市場上求售，要價約美金550萬，年底租約結束後交船。拆船市場方面，因為開齋節慶祝活動的關係，上週市場相對安靜，但價格還算穩定。不少現金買家仍在觀望孟加拉和巴基斯坦的預算公告 (課稅比例), 再決定之後如何買船。就了解，目前現金買家手上仍有不少之前買貴的船舶待消化。  租船市場概要: CAPESIZE指數上週末上漲了242點， 雖然市場上沒有甚麼重大消息，不過各主要航線的行情都有穩定上漲，西澳到青島部分，BHP BILLITON成交一趟運費為USD7.45/MT；而巴西到青島部分，也開始出現一些成交，CARGILL成交一趟運費為USD16.65/MT，後續行情能否持續，仍有待觀察。反觀PANAMAX市場指數則是下滑了122點， 由於各地假期的影響，包括最主要的回教開齋節，太平洋市場是較為冷清的，而大西洋一帶也因為缺少貨載，行情少了支撐，NOPAC ROUND部分，M/V PRABHU SHAKTI成交一趟日租金為USD11,800，維持在和前一週差不多的水準。SUPRAMAX指數到週末時下滑了33點，主要還是因為假期的因素使得成交比較少，M/V BAO JI成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金為USD7,750，隨著印尼開齋節的結束，行情應會出現些許反彈。    Capesize BC BCI仍然持續緩步上漲，上星期五收1,620，累計一星期上漲 75 點。海岬型二手船上星期續有成交，雖然買方的態度已較第一季明顯的積極，但隨著 BCI 的走穏，賣方也上調售價，因此能成交的船仍為超過15年的老齡船。希臘船東ALMA MARITIME擁有的IRON FRITZ ( 176,000 2003日本造）以USD 12.2M出售給中國買家。ALMA MARITIME在 2011年以USD 34M向中國船東HENGHOU 購得該船。今年前 5 個月已過去了但只有 5 艘海岬型二手船成交，相對於 2018 年全年的84艘，和 2017 年的92艘，今年的海岬型二手船買賣的確很不活躍。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI繼續上揚，上週五報收1340，漲53點; 每日平均期租租金約USD 10,740，上漲USD 332。巴拿馬型船兩洋市場依然表現堅挺，租金、運價穩步上漲。糧食航線，本週南美糧食市場延續上週活躍氣氛，巴西桑托斯至中國北方港口航線運價漲至34美元/噸之上的年內最高水平，且仍不斷的吸引其它區域的運力空放。太平洋市場，一方面繼續受益於南美市場帶動，部分運力分流至南美；另外，印尼澳洲也有些貨盤支撐，尤其是澳洲至印度方向的煤炭貨盤較多，太平洋市場租金、運價依然表現堅挺，漲幅有所擴大。上週巴拿馬型船 MV CHRIS (76,629 DWT, BUILT 2006，IMABARI SB (MARUGAME)) 以USD 10.7M賣出，與同型同齡船 MV NORD GALAXY (76,629 DWT，BUILT 2006，IMABARI SB (MARUGAME)相較，雖然售價差不多, 但是後者已做完塢修，並裝設 BWTS，前者則沒有。這顯示巴拿馬型船價堅挺。另外，MV OCEAN FAVOUR (72,400 DWT，BUILT 1998，SASEBO HI) 以6百萬出頭賣給阿拉伯買家。 這麼老的船賣這麼好的價是因為特檢去年完成，而且 BWTS已裝設。 Supramax BC 本週BSI 收報752，較上週下跌27點，S10TC 收報8511，較上週下跌3%，總體而言市場的活躍程度較上週高，但也呈現出明顯的區域差別，在大西洋市場的PANAMAX 運費成交活躍的推動下，對應的SUPRAMAX板塊也有一定的漲幅，各航路表現方面S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS航路以3.87%的週漲幅領漲，平均水準9093，跌幅最大的是S3-58 N.CHINA TRIP TO W.AFRICA，週跌幅達到了6.84%，平均水準4220，FFA 表現方面，中遠期的202，2021的STC還是呈現出一定的謹慎預期，較上週有2%的週跌幅市場成交方面, 本週由於STARBULK 對於DELPHIN 的併購案，有集中的SUPRAMAX/ULTRAMAX 成交，總金額達到了1.37億美金，近年來上市公司STARBULK通過對多家公司的散貨部門的整合，包括SONGA BULK、 AUGASTEA、OCEANBULK的並購，此次交包含了11條SUPRAMAX,ULTRAMAX，通過目前的多次整合，把STARBULK 的SUPRAMAX 船隊規模提升到全球第一的位置。另外新造船方面終於看到了ULTRAMAX 的新簽訂單，日本船東SENTOKU SENPAKU在COSCO川崎船廠下單2條ULTAMAX，價格水準27M左右。 本週二手船成交如下: 11X ULTRAMAX 載重噸 63,100 建造 JIANGSU HANTONG 2014 成交價格11條船總額 139M MV BLUE BALANCE 載重噸 45,700 建造TADOTSU TSUNEISHI 成交價格1998 4.8M Handy BC 國際著名航運月刊ALPHABULK最近分別向全球知名船舶買賣經紀如法國BRS、倫敦CLARKSON, SSY以及BRAEMAR ACM 要資料做統計研究，發現散貨船隊的船隊數量，最高和最低的散貨船艘數差之間存在驚人高達977數量上面的差異；主要是體現於靈便型貨船的全球總艘數資訊並不太透明。台灣靈便型貨船知名航商慧洋海運據報導以美金2500萬向日本今治造船公司訂購兩艘37,000載重噸的散貨船，但是，它沒有透露什麼時候交付船隻。今年4月，慧洋WISDOM MARINE宣布計劃通過出售債券和新股來籌集近21.9億新台幣（合7100萬美元），用於擴建船隊，安裝壓載水處理系統和償還債務。籌資計劃發佈後幾天，該公司表示將以3100萬美元的價格在NAMURA SHIPBUILDING以高達2550萬美元的價格訂購一艘38,000載重噸的散貨船，以及在常石造船上訂購63,300載重噸的散貨船。這些船隻計劃於2021年交付。根據CLARKSON的說法，WISDOM MARINE是世界上第三大船隻的靈便型散貨船擁有者。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(6/3)來到1096點，較前一天下修1點，較上星期上漲30點，海岬型太平洋區運費上揚及巴拿馬型大西洋區的船運費因南美貨物需求大，所以運費也不錯，維持成長的趨勢。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，上週沒有成交紀錄可以供參考。就了解有一艘2000年左右11K 載重噸，日本雙甲板貨船，以美金約USD 2.5 M 出售給中國的買家。拆船市場方面，印度今年以來第一次領導次大陸的拆船市場，孟加拉退居後面，印度總里莫迪 (MODI) 勝選讓市場的信心大增，市場影響力增加，並預期最近貨櫃船/ 油輪的報價，印度會優於孟加拉。而孟加拉6/13日的預算案(稅), 則是讓拆船廠保守的原因。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到週末上漲了75點，主要的動能來自於西澳到青島航線，巴西的出口還是相對有限，西澳到青島部份，由於幾個大礦商都在找類似LAYCAN的船，加上太平洋一帶運力相對吃緊，給行情帶來了一些正面的效果，RIO TINTO接近週末時成交一趟運費為USD7.25/MT，在週中的時候FMG甚至有成交到USD7.5/MT，雖然有看到一些反彈，但是六月下半月的行情市場上還是比較謹慎看待。PANAMAX指數上漲31點，大西洋部分，主要的支撐來自於南美東岸的出口，北大西洋則由於需求短缺，行情比較疲軟一些；太平洋一帶大部分的成交都類似於前一週的水準，但接近週末時，開始有些下跌的狀況，NOPAC ROUND部分因為有穀物貨載，所以相對有支撐，M/V LIGARI成交一趟日租金為USD11,000。SUPRAMAX指數到週末時下跌了26點，兩大市場各有漲跌，大西洋表現較穩定，主要是南美東岸給予的支撐，而太平洋一帶，隨著回教開齋節的來臨，印尼的出口放緩，給行情帶來了壓力，M/V ROSITA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金只有USD5,800；M/V AMOY PROGRESS成交一趟菲律賓到南中國的鎳礦，日租金為USD8,000。    Capesize BC BCI持續緩步上漲，上星期五收1,545，累計一星期上漲81點。跟據TRADEWINDS 的報導，摩根史丹利投資銀行 (MORGAN STANLEY) 除了保留LNG部門外已關閉海運部門，這是繼瑞士銀UBS, 瑞士信貸( CREDUT SUISSE )，MAXIM和SEAPORT GLOBAL SECURITY 第五家投資銀行關閉其海運投資分析部門。雖然 MORGAN STANLEY不像摩根大通 (JP MORGAN) 直接投入海運，擁有自己的船隊，但過去10年 MORGAN STANLEY介入多起大型IPO買賣交易及合併，算是美國華爾街介入海運的指標，但近期內BCI的走跌，上市公司的股價大幅滑落，GOODBULK 和NAVIOS上市的失敗案，讓人覺得國際資金似乎逐漸抽離海運界。連帶投資銀行也關閉其海運部門。隨著BCI的漲勢，二手船買賣有加溫的趨勢，據了解 韓國船東正積極出售2014中國金海船廠造的 BULK SUCCESS，賣方巳收到買方約USD 24 M的報價，是否有成交尚待進一步的確認。另外比利時船東BOCIMAR以USD 14M出售旗下MINERAL CHINA ( DWT 171,000 2003 韓國造) 給韓國買家，據 報導此一買賣附有賣方回租三年的租約。大型礦砂船的交易方面，MOL 以USD 14.6M出售旗下的大型礦砂船 PACIFIC GLORY ( 233,600 2004 日本造)，由於該船的拆船價達 USD 12.5-13 M，因此買方的風險相當有限。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI繼續維持穩中小漲，上週五報收1287，漲35點 ; 每日平均期租租金約USD 10,308，上揚USD 285。巴拿馬型船糧食市場繼續上漲。糧食市場，正處南美糧食出口旺季， 市場相對活躍，貨盤較多，氣氛活躍，儘管空放至南美的運力不斷增加，但市場仍能保持平衡，另外FFA遠期合約價格持續上漲，支撐糧食航線租金、運價繼續上漲，但漲幅收斂。太平洋市場，本週印尼煤炭貨盤表現一般，但受南美糧食市場氣氛火熱所帶動，加上不少運力空放，太平洋市場租金、運價繼續上漲。上週有兩條十年新的巴拿馬型船售出，MV TRITON GANNET (78,821 DWT, BUILT 2009, SANOYAS) 及MV LAKE DAHLIA (78,802 DWT，BUILT 2009，SANOYAS) 兩條姊妹船一起打包以USD 27.6 M賣給希臘買家。這個價錢與 MV NORD GALAXY (76,629 DWT，BUILT 2006， IMABARI SB MARUGAME) 特檢/塢檢剛過，BWTS新裝的賣價USD 10.5-10.7 M 相較之下, 維持平盤。 Supramax BC 本週BSI收報779點，較上週下跌1點，S10TC報收8768 點，週漲幅11點，整體基本與上週持平，各個航路表現方面S4A-58 US GULK TRIP SKAW/PASS 航路以7.96%的週漲幅領漲，平均水準12803，跌幅最大的是S3-58 N.CHINA TRIP TO W.AFRICA 航路，跌幅達到了4.23%，平均水準4530。FFA 的表現來看遠期2020,2021年的STC水準基本與上週持平，而短期則有所改善，對於2019年3，4季度的預期則有2-3% 的週漲幅。市場成交方面，10年左右的SUPRAMAX還是成交的熱點，中國船東購入10年青山船廠造SUPRAMAX, 以目前9000 不到的租金水準，10M不到的船價也算是較為穩健的投資，另一方面由於造船成本，2020,2024, 2030新法規的制定，船東的普遍偏低，以至於造船行業進一步陷入底部，截止2019年5月14日，全球2019年4月新訂單46艘，總計1,266,990 噸，比3月總計94艘，2,868,520總噸減少48艘，修正總噸下跌56%，而對比2018年的同期，修正總噸下跌35%，其中散貨船中，CAPESIZE 16艘，KARMSAMAX5艘，ULTAMAX 2艘，油輪方面SUEZMAX 2艘，AFRAMAX 2艘。 本週二手船成交如下: MV VIL BALTIC 載重噸 57,000 建造 QINGSHAN SHIPYARD 2010 成交價格 USD 9.85M。 Handy BC 十年船齡OPEN HATCH DWT 37,000 BLT 2007 JAPAN名為MV 'CIELO DI AMALFI' 以美金1020年從日本知名TOKEI KAIUN賣給越南海防HTK SHIPPING最近蠻活躍積極竄出於靈便型貨船市場。HTK SHIPPING目前已經擁有13艘貨船，其主力不僅是船東同時也是煤炭貿易商以及船舶經紀租傭業務。浙江寧波海運最近將旗下一艘很老的1986年造 DWT 27,400 以美金220萬拆解，換算拆船價大約每輕噸338美元左右(假設LDT 6508)，目前寧波海運擁有36艘貨船，平均船齡約13年，包括26艘散貨船和10艘支線集裝箱船。它還訂購了一艘10,000載重噸的油輪。靈便型貨船在上週總體而言，波羅的海靈便型指數（BHSI）略上揚，但收益仍微薄。期租方面，於地中海中部一艘32,000載重噸的船隻OPEN在市場要求短期期租租金每日7,250美元。不少目前在南美洲東海岸以及美灣OPEN的船隻，看到了大西洋可能恢復的希望，頗為期待，但實際上真正成交FIXED的訊息相對很少。本週一新加坡為國定假日，因此東南亞太平洋地區一帶運費起步較慢，遠東地區OPEN的船隻運費費率仍持續下降，租金水平約在每日美金7,000-7350美元。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(5/24)來到1066點，較前一天下修2點，較上星期上漲26點，雖然過去一週有所起伏，但各個船型運費還算穩定，海岬型及巴拿馬型船運費有所波動，但維持成長的趨勢。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，成交紀錄不多，上星期有一艘中國多用途船MV. DONGTAI BAOHONG - 12,500載重噸，2011年西霞口船廠造，以人民幣 27.65 M(約400萬美金左右)。拆船市場方面，最大的新聞應該是印度莫迪(Modi)在總統大選中獲得勝利，這對於印度 Alang 的拆船業者來說是個好消息，所以一般認為印度方面的拆船會持續穩定，且拆船廠有相當大的購船意願，預期表現會越來越好。孟加拉方面，一如預期，價格就了解有30-40美金/輕噸下跌幅度，主要和新預算的提出及雨季的到來有比較大的關係。  租船市場概要: 上週CAPESIZE大部分航線的行情都有上漲，到週末時指數對比前一週上漲82點，除了澳洲出口的鐵礦砂，南非與北大西洋的煤炭貨載也提供了一些助力，西澳到青島部分，BHP BILLITON成交一趟運費來到了USD7.05/MT。PANAMAX指數到了週末對比前一週上漲49點，走勢延續前一週的正向態勢，北大西洋有運力短缺的狀況，而南美出口則繼續扮演市場的主要動能，NOPAC ROUND部分，M/V EFROSSINI成交一趟日租金為USD10,000，其他成交也是在類似行情水準。SUPRAMAX整體指數小跌2點，本週太平洋市場交易清淡，主要的活動都集中在大西洋一帶，美灣與南美東是主要的市場焦點，東南亞部分，M/V ZHE HAI 522成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金為USD8,250，另外M/V DARYA NOOR 成交一趟印尼到中國的TCT日租金為USD10,900。    Capesize BC BCI上星期五收盤為1,463點，持續小幅上漲的格局，目前平均日租金為USD11,909，對船東而言仍無法獲利。BCI逐漸走穏，以及高拆船量緩和原本市場悲觀的氣氛。面對中美貿易戰的高度不確定性，買方似乎採取保守的策略。上星期的成交報導仍以15年左右的老齡船為主，MARITIMAE POWER ( DET 276,400 2005年日本造）被報導以USD 13.2M出售給希臘買家 BRAVE MARITIME。依當前的拆船市場其拆船價約值USD 9.5M。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI繼續維持穩中小漲，上週五報收 1252，漲59點 ; 每日平均期租租金約USD 10,023，上揚USD 475。上週南美糧食貨盤非常活躍，市場上成交增多，市場氛圍持續樂觀，租金、運價繼續上漲。印尼煤炭貨盤因為船東傾向將部分運力空放至南美，即期運力吃緊，支撐租金、運價也繼續上漲。日本船東上上週以USD10.5 -10.7M賣了MV NORD GALAXY 77/2006 IMABARI MARUGAME，JAPAN，最終經確認該船特檢/塢檢剛剛做過，而且裝了BWTS，與同型同齡姊妹船 MV OSMARINE 77/2006 今年三月售出的價格USD 9.1 M相較，並無特別突出。 Supramax BC 本週BSI 收報780，較上週上漲1點，S10TC收報8757， 週漲幅2.9%，儘管作為美國對華加征關稅的回應中國對美進口商品自6月也會提高關稅稅率，但短期的影響到的更多在與心理層面，至少並沒有影響到SUPRAMAX 船型的短期成交，現貨市場的成交並沒有放緩的跡象，實際的各航路表現方面，S1C-58 US GULF TRIP TO F.EAST 航路以6.94% 的週漲幅領漲，平均水準17487，週跌幅最大的是S3-58 N.CHINA TRIP TO W.AFRICA航路，跌幅水準0.63%，平均水準4730， FFA 的情況來看，中遠期的STC 表現確實有2-3% 的週跌幅。本週市場沒有報導的成交， 但是不乏進行中的交易，土耳其船東DENSAY據報導出售了兩條2010年的SUPRAMAX 給中國買家長航，兩條總價USD 24.5M, 而 2016年DENSAY 通過銀行交易購買這兩條船的打包價格僅僅13.5M, 另外近期也有銀行處理的低價SUPRAMAX，希臘NATIONAL BANK 近期也將拍賣REMI 的一條09年SUPRAMAX MV BLUE CAT，而一個月之前REMI MANAGEMENT 已經以7.8M 的低價出售了08年的中國正和船廠造SUPRAMAX。 Handy BC 上週大西洋與中南美洲市場運費回升，進而帶動歐洲地中海黑海運費有可能回溫的信號。舉例來說，一艘38000DWT BLT 2004 JAPAN 靈便型貨船從阿根廷到地中海趟租運費每日美金8,750元，另外一艘一樣船齡的靈便型貨船從阿根廷到摩洛哥趟租約每日美金9,000元。歐洲黑海地中海到美灣約每日美金8,000元。亞洲可預期下週有運費上揚回溫的跡象。靈便型貨船營運越來越多的歐洲船東，開始仿效貨櫃船所謂POOL (營運池)的模式，讓不同船東的船隻加入聯營的池組，來賺取最大的分配利益。舉例來說，德國知名靈便型貨船船池 SEA STALLION目前管理大約40艘現代靈便型散貨船的船隊，SEA STALLION由希臘的ARISTON NAVIGATION於2013年成立，由XYLAS家族控制的。目前現有的池子成員藉由通過定期租約或收購來進行新項目的進一步增長，然後再吸引新成員的加入，使得池子運作有更良好表現，這樣能體現出來邊際成本降低的效益。依照目前波羅的海靈便型指數（BHSI），池子操作營運的船舶平均總收益率為22％，這些較新船齡的池子船隊，大多數未安裝脫硫器，大多數加入池子的船東對於這樣運營模式以及未來市場表達樂觀態度。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(5/17)來到1040點，較前一天上漲8點，較上星期上漲27點，各個船型都相對穩定，海岬型及巴拿馬型船運費維持成長的趨勢。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，上星期沒有成交紀錄可以供參考。但是值得一提的是印度船東ALLCARGO SHIPPING旗下的MV. ALLCARGO LEELA (13347載重噸, 1999年日本HONDA建造)，原來以美金260萬出售給希臘買家，後來就了解保留條款(SUBJECTS) 沒能過關，所以目前還在市場上求售。 拆船市場方面，一如上週所說明，市場上船舶求拆的數量並沒有增加，只有少數的談判在進行，相對印度/ 巴斯基坦而言，孟加拉的拆船市場相對飽和，而印度和巴基斯坦仍有意願在市場上拿船，只是價格不高。另外，孟加拉因為上週有拆船爆炸的意外事件發生，加上今年二月也有類似意外，對於拆船的安全標準，孟加拉還有很大的改善空間。  租船市場概要: CAPESIZE指數到上週末上漲92點，整週的狀況雖然起伏不定，但趨勢上是小幅上漲的，主要的動能來自於西澳到青島航線，中國國內鐵礦庫存的填補，RIO TINTO成交一趟運費為USD6.5/MT，週中有出現USD6.7/MT，但由於人民幣近期開始貶值，或許會對於鐵礦進口的熱度造成影響，後續市況有待觀察。PANAMAX指數到週末上漲57點，開週的時候各地行情都有不錯的表現，不過週中開始太平洋一帶租家開始抗漲，行情的漲勢有稍微受到阻礙，但南美穀物出口狀況還算良好，對行情還有支撐，NOPAC ROUND部分， M/V NORD PLUTO成交一趟日租金為USD12,000，相比前一週有不錯的漲幅。SUPRAMAX相較前一週末只上漲了1點，兩大市場區塊各有漲跌，太平洋一帶上週較為疲軟，主要的動能在大西洋市場，美灣跟南美東都扮演了重要的角色，M/V DORADO成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD10,500，預期本週仍會是靠著大西洋市場支撐的局面。    Capesize BC BCI在中美貿易戰的壓力下漲跌互見，星期五收1,371點，累計一星期上漲81點。海岬型二手交易，買賣雙方仍無法達成共識，市場仍無成交報導。根據希臘經紀商INTERMODAL所做的統計分析顯示今年前4月的平均TC租金為USD 8,198，二手船成交3艘，5年船平均價USD31M，拆船量20艘，2018的同期平均TC租金為USD12,637，二手船成量28艘，拆船量7艘，從這2年的比較可以發現今年的租金和去年相比已經降了35 %，除了今年收益遠不如去年外，代表悲觀指數的拆船量，顯示今年的拆船量是去年同期的3倍，因此推論買方仍期待賣方更進一步地調降價錢才會進場。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI穩中小漲，上週五報收1193，小漲4點 ; 每日平均期租租金約USD 9,548，上揚USD 32。相較海岬型船“五一”節前大幅跳漲，節後迅速回落後再度回升;巴拿馬型船型船穩中小漲。兩洋市場變化不大，穩中微漲。糧食市場，發貨人發貨節奏穩定，節前節中成交價格穩中有升，節後由於中美貿易摩擦影響，FFA遠期合約價格下滑，市場氛圍轉弱，但成交價格保持平穩。太平洋市場上，節前成交逐步放緩，市場穩中走弱。節後在南美糧食堅挺的支撐下市場氛圍好轉，加之印尼煤炭等貨盤較為活躍，即期運力相對緊張，成交價小幅上漲。由於美國加徵關稅，風險情緒增加, 散貨船價普遍走低。上週 MV PAQUIS/74143 DWT BLT 2005 JAPAN，7HA/7HO MAN-B&W 11,799 BHP以USD 8.3M低價賣給土耳其買家。 Supramax BC 本週BSI 收報779點，較上週上漲27點，S10TC 報收8501，週漲幅2.3%, 各航路表現方面，S2-58 JAPAN/SK- NOPAC/AUS RV 航路以5.17%的週漲幅領漲，平均水準7993，跌幅最大的是S4A-58 US GULF TRIP SKAW/PASS航路，週跌幅2.76%，平均水準11091，由於美國5月2日對伊朗實行全面制裁升級，同時針對中國的自5月10日後出口的商品實行懲罰性關稅，儘管兩項措施均有1個月左右的緩衝，但是FFA的表現方面STC基本呈現出一個明顯的2-3%的跌幅。市場成交方面，儘管市場10-15年SUPRAMAX的詢盤熱度增加，但由於待售船有限，因此成交速度沒有答覆的加快，另外一方面，由於全球經濟受美國制裁政策影響的不確定性，因此買家的詢盤積極性遠大於加價推進成交，另外一方面由於二手船市場目前的不溫不火以二手新造的差價基本保持，甚至由於原材料成本以及新規範縮小了該差價，新造船市場萎靡不振，截止4個月底，目前的在建新造船訂單總共8011萬載重噸，合計3203條，呈現2004年以來的歷史最低水準，訂單中油輪以及油輪合計也僅僅占比40%，而10年前同期油輪散貨訂單占比則達到了70%。 本週二手船成交如下: MV LOCH NESS 載重噸 61,000 建造 SHIN KURUSHIMA 2016 成交價格 USD USD 23M MV ERIA COLOSSUS 載重噸 55,400 建造 KAWASAKI 2008 成交價格 USD 12.6M MV VICTORIA 載重噸 46,800 建造 DAEDONG 1997 成交價格 USD 4.2M Handy BC 靈便型散貨船知名船東TAYLOR MARITIME最近動作頻頻，以驚人的速度竄升到市場上。這家航商從2014年第四季開始購入第一艘靈便型或船後，短短四年多時間該公司已經有28艘靈便型貨船船隊。這家公司發言人最近在新加坡航運論壇上面接受採訪告知航運媒體說，他們不似其他船東，較偏好船齡較新的二手船，而不偏好去訂新船。主要考量新造船成本較不透明也不合理，故而用年輕的二手船去經營，公司相對風險以及成本管理較小。該公司設定目標就是利用較年輕船齡船噸，其經濟耗油量與速度和狀況穩定，從投報回收率來看，一點兒都不輸新造船，且新造船一開始的資本累計折舊高，從整體公司營運績效來看，未必可以有高報酬率。上週買賣船市場有如下成交紀錄: MV 'NAFTILOS' - DWT 27,315 BLT 2009 CHINA 成交價美元500萬 賣給菲律賓買家 MV 'CIELO DI AMALFI' - DWT 37,322 BLT 2007 JAPAN 成交價美元1020萬 賣給越南買家 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(5/10)來到1013點，較前一天上漲39點，較上星期上漲28點，正式突破1000點，主要還是大船運費持續加溫，帶動運費指數上升，但星期五/六/日的中美貿易大戰，美國有意提高目前稅率，從10%到25%，談判持續進行中，而這貿易衝擊對航運的影響則有待持續觀察。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，台灣船東慧洋海運就了解以美金MID-HIGH USD 4 M 售出旗下的單甲板貨船 MV. BEAGLE VI (18320 載重噸，2001，日本SHIKOKU DOCK，3支30噸)。拆船市場上週有較明顯的放緩，主要還是因為齋戒月的開始以及即將來到的雨季(MONSOON SEASON), 印度和孟加拉新一年的預算公告(進口稅)，再加上市場上求的船舶較少，所以預計之後成交也不會太多。至今年累積至今，已有20艘海岬型貨船求拆，去年則以油輪拆船量為最大。  租船市場概要: CAPESIZE指數到上週上漲81點，雖然上週的一開始行情勢走跌的，但過了週中部份航線開始反彈，包括西澳到青島航線，上週一RIO TINTO成交一趟運費為USD6/MT，到了週五已經看到USD6.5/MT，FMG有成交到USD6.6/MT，由於中國港口鐵礦砂庫存量從四月開始降低，或許可以期待庫存填補的需求出現。PANAMAX指數較前一週末小漲8點，大西洋一帶市場由於美灣出口的支撐所以相對平穩，太平洋一帶由於船東對於行情沒有再退讓，也看到了一些反彈，澳洲煤礦的出口需求給了不少支撐，NOPAC ROUND部份，M/V MORNING CLOUD成交一趟租金為USD9,250。SUPRAMAX上週末上漲27點，太平洋市場有一個不錯的開週，但後續腳步又放緩，主要的動能來自於東南亞的出口，M/V GEORGIANA 成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD9,000；M/V BAO JI成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金為USD9,250。    Capesize BC BCI逐漸走出VALE礦災的影響，本星期連續大漲4天至星期五才下跌131點，累計一星期上漲507點。上星期五收1290點。Capesize本星期再度無成交紀錄。雖然過去二星期內FRED CHEN成功出售旗下三艘2001-2002海岬型給中國買家，但其實這三艘皆是以接近拆船價格成交，較新的5-10年船雖有私下的議價，賣方也意識到船價因BCI的跌勢受到壓抑，但雙方仍無法成交。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI續漲，上週五報收 1189，小漲7點 ; 每日平均期租租金約USD 9,516， 上揚USD 66。上週美灣的巴拿馬散貨船市場相當熱絡，對指數的貢獻良多，大西洋的鐵礦砂運輸相對穩定， 太平洋地區因為五一長假，比較安靜，但可供使用的船有限，運費獲得支撐。北太平洋來回每日租金約USD 8,000/9,000 ; 印尼/中國航次約USD 9,000/10,000。日本船東上週賣了MV NORD GALAXY 77K/2006 IMABARI MARUGAME，JAPAN，該船特檢/塢檢剛完成，售價 USD 10.5-10.7 MILL. 同型同齡姊妹船 MV OSMARINE DWT 77K/2006今年三月僅以USD 9.1 MIL售出。船價似乎漲了一波。 Supramax BC 本週BSI收報752點，較上週下跌了28點，S10TC收報8431點，週跌幅3.4%，各航路表現方面，S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST航路錄得0.09% 的最小週跌幅，平均水準12432， 跌幅最大的是S2-58 JAPAN/S.K-NOPAC/AUS RV 航路，週跌幅達到了5.08%，平均水準7600, FFA 方面，2020,2021年的遠期STC水準基本與上週持平，而中期的STC預期大約有2% 左右的週漲幅。市場成交方面，依舊集中在10年左右船齡的SUPRAMAX上，10M 左右的10年出船齡中國造SUPRAMAX依舊是買家們主要追逐的目標，儘管5月2號起美國對於伊朗的貿易管控的加強是一部分經營伊朗高利潤航線的船東動作有所放慢，但常規航線1萬左右的租金也能夠形成不錯的現金流，此外近期廢鋼價格最近小幅攀升對於接近10-20年的老齡SUPRAMAX的價格支撐得到了進一步的加強。 本週二手船成交如下 MV CONTI LARIMAR 載重噸 57,100 建造 TAIZHOU SANFU 2011 成交價格 USD 9M MV SEPHORA 載重噸 55,900 建造 KAWASAKI 2007 成交價格 USD 12M MV THRASHER 載重噸 53,400 建造 YANGZHOU DAYANG 2010 成交價格 USD 10M Handy BC 中美貿易大戰的煙硝似乎也燒到航運業，乾散貨運費市場的異常波動連帶影響買賣船市場。特別是現貨市場，在過去一週已經出現震盪，特別是對擁有老舊小型靈便型貨船，船東目前普遍覺得未來市場悲觀，即便市場將來有機會反轉，但船舶本身帳面價值超過未來市場預期運費收入，因此不論是大型或小型靈便型貨船船東而言，未來可能有一波拆船需求應運而生。 上週買賣船市場交易紀錄冷清，有如下成交紀錄: MV 'RHL NOVARE' - DWT 31,754 BLT 11 CHINA 成交價美金800萬賣給歐洲買家 MV 'ARGYROULA'- DWT 26,516 BLT 97 JAPAN 成交價美金440萬賣給中東買家 Small BC 上星期不少國家有放假，加上齋戒月預計下星期開始，航運整體的腳步也相對較慢，波羅地海運費指數上星期五(5/3)來到985點，較前一天下跌47點，較上星期上漲96點，有1成以上的漲幅，其中海岬型的一舉一動影響著運費指數的上下，近期因為淡水河谷的潰堤事件，引發的市場效應廣大。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，成交不多，上週有報告指出多用途重吊船 MV. BBC LOUISE (12100 載重噸，2支250噸的吊桿，2018年台洲三福船廠建造)，以美金1800萬出售給德國的買家。拆船市場方面，上星期的成交量也不多，預計未來幾個月，整個拆船市場，很有可能因為雨季(MONSOON SEASON)、齋戒月的關係…等，估計會有美金20-30/每輕噸的下修。  租船市場概要: CAPESIZE市場上週較前一週上漲了507點，在週三假期前，市場成交熱絡，特別是西澳到青島的行情出現急速的拉抬，不過接近週末腳步又開始放緩，週五的指數較前一天跌了130點，市場行情劇烈起伏，西澳到青島部份，RIO TINTO 一度有成交到USD7.25/MT，但後來也看到其他租加成交在USD6.5/MT，整體市場走向還有待觀察。PANAMAX指數較前一週上漲4點，因為週中有假期，市場狀況較為混亂，但太平洋一帶因可用運力有限，所以行情還有一定支撐，大西洋市場則是相對活絡，NOPAC ROUND部份，M/V GREAT RICH成交一趟日租金為USD8,150。SUPRAMAX指數較前一週下滑28點，因為假期的因素，太平洋一帶的市場是比較安靜的，M/V SPAR CAPELLA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD10,500，還勉強維持在上一週的水準。    Capesize BC BCI星期五收盤為783點，累計一星期上漲293點。漲幅達60%。由於VALE的BRUCUTU礦區已恢復營運，對BCI的走勢應該有一定的幫助。海岬型的二手船交易似乎較集中在15歲以上的船，但本星期無正式成交報導。據了解FRED CHENG有意持續出售旗下的海岬型，因此市場臆測旗下的SHINYO ALLIANCE（DWT 176,300 2005日本造）應該是可能的對象，雖然無任何正式的談判報導，但市場估計該船當前市價約USD13M。另外香港船東TCC將旗下17歲CSK GLORY （173000DWT 2002韓國造）出售拆解，對市場的悲觀做下註解。截至目前為止，今年已有20艘的海岬型或大型礦沙船（VLOC ) 送到解體埸拆解，豪無疑問，今年海岬型的拆解船必然遠超過 2018 年的數量。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI續漲，上週五報收1182，漲20點 ; 每日平均期租租金約USD 9,450 , 上揚USD155。鐵礦砂貨盤維持平穩，糧食和煤炭貨盤也陸續增加，國際乾散貨船運輸市場開始好轉，巴拿馬型船在太平洋跟大西洋市場運價繼續上漲。糧食市場方面，上週因為復活節假期影響，南美糧食貨盤表現一般，FFA遠期合約價格相對平穩 ; 太平洋市場方面，本週印尼煤炭貨盤比較穩定， 市場氣氛相對大西洋市場比較好，租金、運價繼續上漲。 Supramax BC 上週BSI 收報 780 ,較上週上漲48點，S10TC報收8712點，週漲幅5.8%，各航路表現方面，週漲幅最大的是S2-58 JAPAN/S.K-NOPAC/AUS RV航路, 週漲幅6.25%，平均水準8007， 跌幅最大的是S4A-58 US GULF TRIP SKAW/PASS 航路，週跌幅1.93%，平均水準11979，FFA方面， 由於週五中國方面開始解禁澳大利亞煤炭的中國口岸進口，另外CARGILL 預測3/4季度進入北美大豆售貨季後，為以示誠意，中國有望縮減目前從南美收購的產量，從美國進口的大豆從2500萬噸上漲到3500萬噸，此舉將在下半年支撐到PANAAMX以及SUPRAMAX 的大西洋運費。市場成交方面，本週SUPRAMAX 有較為集中的成交，主要體現在融資方面的售後租回，除了民生租賃給HTM的兩條ULTRAMAX 的售後租回外，中航技租賃也有繼續完成STAR BULK 的ULTRAMAX散貨船的售後租回，除此以外中航技租賃還有完成5條NAVIOS 的LR 1和MR 油輪。 本週二手船成交如下: MV GOLDEN BRIDGE 載重噸 63,800 建造 NANTONG XIANGYU 2019 成交價格 USD 22.5M MV GOLDEN RIVER 載重噸 63,800 建造 NANTONG XIANGYU 2019 成交價格 USD 22.5M MV BULK PARAISO 載重噸 53,500 建造 IWAGI ZOSEN 2007 成交價格 USD 10.5M MV AIGEORGIS 載重噸 50,400 建造 SHANGHAI SHIPYARD 2001 成交價格 USD 5.75M MV AIFANOURIOS 載重噸 50,200 建造 SHANGHAI SHIPYARD 2002 成交價格 USD 6.25M Handy BC 日本放黃金週整整十天，韓國方面也放幾天，因此整個亞洲地區主要國家從上週開始都陸續有假期，相對於整個市場而言，有些安靜。同樣地 歐洲地中海黑海一帶 貨物運送貿易需求也遲緩，但運費租金卻不太受影響，較為穩定。買賣船方面上週相對也頗為安靜有如下兩艘；不似市場上 DWT 20,000-40,000 BLT 1985-2019年最近三個月內市場上總求售粗估艘數有150艘之多，代表市場上大多數船東似乎不太預期未來市場看好，船舶求售賣壓較重。 MV 'DAUNTLESS' - DWT 28,473 BLT 2002 JAPAN WITH CR 4X30T 成交價USD530萬賣給黎巴嫩買家 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(4/26) 來到889點，較前一天上漲20點，較上星期上漲99點，有近12.5%的漲幅，鐵礦砂市場因淡水河谷的重啟礦場，恢復運作，跌深反彈，也不因復活節假期的關係而受響影。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，上週有報告指出 MV. THORCO AFRICA ( 12845 載重噸，2010年，HONDA 日本建造，2支78噸吊桿 (併 150噸), 以美金780-790萬成交。就了解是去年底就已邀請買家來投標，後來在年初就已簽定合同，同一船東，也同時有意求售旗下的 MV. THORCO GLORY (13,802載重噸，2010年，日本造，2支50噸吊桿，538 TEU)，預計會有更好的價格。拆船市場賣賣方面，過去幾個月來，孟加拉是取得大多數拆船的大贏家，出價買船積極，但隨著六月預算案的進口稅增加以及孟加拉國內拆船廠的胃納量趨近滿水位，大多猜測價格會隨著時間推移和齋戒月以及日本的五一黃金週到來，而向下滑。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數上週上漲了293點，假期過後整體行情都有回升，相較之下，太平洋一帶的行情有更穩健的上漲，西澳到青島部分，PACIFIC BULK成交一趟運費為USD6.1/MT，較前一週上漲了USD0.8/MT，由於目前FFA繼續走升，預期正向的行情態勢還能再持續。PANAMAX指數到上週末小漲24點，主要的動能來自大西洋，美灣及南美東的出口暢旺給了行情明顯的支撐，波羅地海的礦物出口也顯得熱絡；而太平洋一帶，則是呈現南熱北冷的狀況，NOPAC ROUND部份，M/V STAR JENNIFER 成交一趟日租金為USD10,000。SUPRAMAX指數到上週末上漲48點，上漲的動力來自於太平洋市場，大西洋一帶則是因為缺乏持續的貨載，顯得欲振乏力，M/V SANTA ALEXANDRA成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金為USD10,500。    Capesize BC BCI呈緩步上漲的走勢，累計一星期上漲72點，漲幅約7%，但由於身處低檔，此一漲幅對船東的收益並無實質的幫助。海岬型二手船交易終於有成交報導。看壞海岬型市場的 FRED CHENG，以略高於拆船價出售二艘2002造的海岬型出售給中國買家。SHINYO CHALLENGER ( 185,000 2002 日本造) 以USD 12 M 出售，SHINYO ENDEAVOUR 175,000 2002 日本造）以USD 11M 出售。據了解非FRED CHENG 看壞市場，正積極出清旗下的海岬型船隊。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1162，漲88點 ; 每日平均期租租金約USD 9,295，上揚USD 742。上週，巴拿馬型船市場運價在煤炭和糧食貨盤的支撐下反彈，受復活節假期影響，南美糧食貨盤有所增加，FFA遠期合約價格上漲，加上太平洋市場氣氛較好，糧食航線運價止跌回升。太平洋市場，本週市場放出較多4月底5月初的印尼煤炭貨盤，市場氣氛好轉，加上南美糧食航線支撐，船東信心大增，巴拿馬型船太平洋市場租金上漲明顯。上星期據傳MV PONTOVREMON 76,318 DWT BLT 01 JPN 7 HO HA B&W 11,621 BHP賣給中國買家，價錢保密。 Supramax BC 本週BSI 收報732，較上週上漲21點，S10TC收報8199，週漲幅2.8%，市場的活躍程度依舊不高，但隨著2季度的進一步深入，市場緩慢恢復活躍的趨勢比較明顯。各航路表現方面，S4B-58 SKAW/PASS TRIP US GULF航路以2.85%的週漲幅領漲，平均水準5300，跌幅最大都是S1B-58 CANAKKALE TRIP. F.EAST航路，週跌幅0.91%，平均水準12457，FFA表現方面，本週STC 的中遠期漲幅較上週有進一步的擴大，達到了2-3% 的水準。市場成交方面，本週的5年內ULTRAMAX 有較為集中的成交，泰國的THORSEN再次在市場上購買二手ULTRAMAX，目前的5年ULTRAMAX 價格對比TIER II的新造船價格以及在售的TIER II RESALE 有較大的價格優勢。2019年1季度以後的散貨運費低迷進一步推動了散貨船的拆解，截止2019年3月，約270萬噸運力的CAPESIZE，約13條已經被送去拆船廠拆解，是去年同期的168%，總共7條，HANDYMAX方面，儘管25年-20年船齡的HANDYMAX 還有作為二手船成交的，但國內買家普遍也是用於沙子以及伊朗貨的小眾貨的運輸。本週成交如下: MV WESTERN SANTOS 載重噸 63,500 建造 JIANGSU HANTONG 2014 成交價格 USD 18.5M MV STAR ANNA 載重噸 63,000 建造 JIANGSU NEW HANTONG 2015 成交價格 USD 18.5M MV NAUTICAL AMETHYST 載重噸 56,900 建造 JIANGSU HANTONG 2011成交價格 USD 10.5M MV NAVIOS MERCATOR 載重噸 53,500 IWAGI ZOSEN 2002 成交價格 USD 7 M Small BC 上星期五(4/19)不少國家有復活節假期，市場也相對較安靜一點，波羅地海運費指數上星期四(4/18)來到了790點，較前一天上漲23點，較上星期上漲64點，淡水河谷礦區的恢復和復活節假期前的成交都是讓運費指數走揚的關鍵因素，無論如何，運費上漲還是船東樂於見到的。二萬噸以下的二手船成交報告方面，上週沒有成交報告可供參考，但有一艘日本船東旗下的單甲板貨船 MV. BL COSMOS (18976載重噸，2004，日本) 原來在去年底HIGH 5 M沒有成交，現在則是試 USD 5.5 M。拆船市場方面，考慮6月5日的孟加拉預算問題和雨季(MONSOON)的關係，最近有不少海岬型貨船及貨櫃船成交，而主要的拆船買家依然是集中在孟加拉，而印度和巴基斯坦的報價，則有20-30美金的差距，無法與他競爭。印度方面，因為拆船廠的持續投入，所以很大一部分船廠也都符合香港公約(HKC)，最近則有不少離岸的工作船以及需符合香港公約拆船的船東出售到印度。  租船市場概要: CAPESIZE指數上週上漲72點，市場繼續從底部反彈中，雖然大西洋的貨盤還不算多，但也多少給了行情一些支撐，太平洋一帶交易熱絡，西澳出口鐵礦有在增加，巴西法院同意VALE的BRUCUTU礦區恢復營運，也帶給市場正面的訊息，雖然對行情的影響還要時間反應，西澳到青島部分，BHP BILLITON成交一趟運費為USD5.3/MT。PANAMAX指數上漲89點，整體航線都有回升，主要的動能來自東南亞出口的暢旺，但某種程度也是因為部分租家想趕在復活節假期前訂船，給船東帶來了些好處，NOPAC ROUND部分，M/V PEAK PEGASUS成交一趟日租金為USD8,550，行情出現反彈，本週行情可望持續。SUPRAMAX指數上週上漲21點，印尼的出口扮演了重要角色，相對來說，大西洋市場顯得清淡不少，M/V ELLIE成交一趟從印尼到中國的TCT，日租金為USD9,500。    Capesize BC BCI 逐漸收復失土，上星期五收盤為418 點，累計一星期上漲142點，雖然上漲了51 %，但整體而言船東的收益仍低於營運成本。日本船東 SANKO LINE再度試著出售旗下海岬型 EURO FORTUNE ( DWT 177,000，2005日本造）但截至上星期五為止仍無結果，據了解買家的開價在 USD 12M 上下。該船在去年12月被誤報以約USD17.5M 出售給希臘買家BRIGHT NAVIGATION。同型船 NSS GRANDEUR ( DWT 177,000 2006日本造）在去年10月以USD 20.5M出售給BRIGHT NAVIGATION。此外根據統計，截至目前為止，今年全無海岬型成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1074，跌50點 ; 每日平均期租租金約USD8,557，下挫USD 429。目前中國正處煤炭需求淡季，六大電廠庫存雖有所下降，但整體處於高位，補庫存需求不大，而市場可用運力較多，印尼，澳洲煤炭貨盤不多，太平洋市場運價延續上上週下跌走勢，且跌幅擴大。巴拿馬型船，糧食航線運價開始走軟。糧食市場，上週南美糧食貨盤表現一般，由於前期空放運力較多，部分巴拿馬型船糧食貨盤用超靈便型船運輸，加上太平洋市場氣氛較差，原本相對堅挺的南美糧食航線運價本週開始鬆動下行。美灣有部分貨盤，運價相對平穩。散貨船部分, 整體下挫, 以巴拿馬型散貨船75,000DWT，五年新的船而言，市價約1938萬美元，預計二手散貨船價格短期走勢穩中有跌。 Supramax BC 本週BSI收報711點，較上週下跌56點, S10TC收報 7967點，週跌幅4.2%，期租的成交還是不活躍，各航路表現方面層次不齊，整體還是跌多漲少，S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路以0.71%的週跌幅領漲，平均水準8618，跌幅最大的是S2-58 JAPAN/SK- NOPAC/AUS RV 航路，跌幅達到了7.75%，平均水準7311，FFA表現方面，STC 較上週的表現有接近2% 的漲幅, 由於巴西鐵礦上的出口量減少，不斷攀升的鐵礦砂價格推動冷門礦出口增加，因此對於SUPRAMAX、PANAMAX 的中遠期租金形成支撐。市場成交方面，本週SUPRAMAX有集中的成交，新船老船各占半壁江山，STARBULK 繼續以售後租回的方式出售給OCEANYIELD 兩條ULTRAMAX 以提升資本充足率外，至此STARBULK僅2019年就已經已經完成了超過10條的ULTRAMAX 融資。新造船方面，ULTRAMAX的新增訂單基本還是處於枯竭狀態，一方面是市場在售的RESALE ULTRAMAX價格目前普遍較低，國內船廠在售的RESALE ULTRAMAX, KARSAMAX已經超過20條，另一方面，國內的原材料成本繼續不斷攀升，經歷了年前的低點，國內船板價格回到5200以上，過高的價格以及目前低迷的租金很難吸引船東簽下新的訂單。 市場成交如下: MV SBI VIRGO 載重噸 63,700 建造 CHENGXI SHIPYARD 2017 成交價格 USD 21M MV SBI LIBRA 載重噸 63,700 建造 CHENGXI SHIPYARD 2017 成交價格 USD 21M MV SOFIE VICTORY 載重噸 63,100 建造 NEW TIMES 2016 成交價格 USD 24.20M MV BLUE MARLIN 1 載重噸 57,000 建造 ZHEJIANG ZHENGHE 2008 成交價格 USD 7.8M MV FUTURE LILY 載重噸 56,100 建造MITSUI ENGINEERING & SHIPBUILDING CO. LTD. 2012 15.5M Handy BC 由於美中貿易衝突，中國對煤炭進口的限制以及巴西鐵礦石基礎設施的破壞，2019年干散貨運輸市場開始弱於過去兩年，中國新年下滑更為明顯。這導致整體第一季度現貨市場利率疲軟。靈便型貨船運費市場在本季度下半年有顯著改善，波羅的海靈便型指數（BHSI）有顯著增加。比如BHSI指數來到403點，比上週同期455點，滑落52點，降幅為13%。以亞洲靈便型貨船龍頭 太平洋船務 (PACIFIC BASIN) 為例，其今年第一季財報顯示，其長期期租日租金約為9,080美元，這個數字跟2018年同期相比，僅減少3%左右，但相對於長租期租，現貨市場運費指數BHSI 其波動震盪更大 相對於去年同期而言 現貨市場運費指數變動就高達58%。買賣船市場也不惶多讓，市場上成交的案件頗多，觀察如下這一週市場成交價得知，確實買氣仍然強勁。 MV 'IVS KAWANA' - DWT 32,600 BLT 05 JAPAN 以美金780萬賣出 MV 'CMB CATRINE' / MV 'CMB ADRIEN' / MV 'CMB GIULIA' -DWT 32,618 BLT 12 CHINA 三艘總價美金2700萬售予希臘買家 MV 'HAI YU' - DWT 27,760 BLT 96 JAPAN 以美金300萬賣給越南 MV 'LONG BRIGHT' - DWT 37,300 BLT 12 CHINA 以美金790萬公開拍賣價賣給大陸國內買家 MV 'FANTHOLMAN' - DWT 32,581 BLT 10 CHINA 以美金850萬售出 MV 'SUNLIGHT LILY' - DWT 33,642 BLT 12 JAPAN 以美金1250萬買給希臘 Small BC 上星期五(4/12)波羅地海運費指數來到726點，較前一天(11日)下修2點，較上星期上漲15點，除了海岬型有較大的上漲外，其他的船型都較上星期下滑。二萬噸以下的二手貨船方面，上星期沒有太多船舶成交。就了解買家的購買意向仍強，只是和賣方的要價有些差距，但隨著市場的下滑及船東的困苦經營，賣方應該也會認可市場價格。最近一艘MV. KOOKYANG EXPRESS (雙甲板貨船，10810 載重噸，2001，日本) 船東也降低了要價，來到USD 2-2.5 M , 也有不少買家去看船，預計不久後有機會成交。拆船市場方面，孟加拉仍是一枝獨秀，相對其他印度/ 土耳其/ 巴基斯坦等地，買船相對積極，出價也較其他地方來的高，就了解是因為要趕在6月1日的政府預算公告(BUDGET ANNOUNCEMENT) 前買進，預期會有進口稅的調升，造成購買成本大增，所以目前積極預先買進。另一方面，齋戒月和復活節假期的到來，對於目前的市場，也會有所影響，船東若有意拆船，建議動作加快。  租船市場概要: CAPESIZE 指數到上週末上漲142點，不過這樣的反彈是短暫的，整體市場氛圍並沒有太大的改變，大部分的船東收入仍不足以支應每天的營運成本，短期來看市場仍沒有樂觀的理由，西澳到青島部份，RIO TINTO 成交一趟運費為USD5/MT，勉強回到了5字頭。PANAMAX指數下跌41點，大西洋端雖然有波羅地海出口的煤炭貨載給予支撐，但仍不足以帶動整體行情，主要是因為太平洋一帶租家呈觀望態勢，交易狀況顯得冷清，給行情帶來了壓力，NOPAC ROUND部分，M/V IOLCOS FIGHTER成交一趟日租金為USD7,000，行情繼續下修。SUPRAMAX指數行情下滑31點，船東與租家的行情有明顯差異，但行情似乎要觸底了，美灣跟南美東都看到了反彈，M/V RUI NING 6成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金剩下USD5,250。    Capesize BC BCI 在星期二下跌至歷史的低點92點後大力反彈至星期五收盤的276點。累計一星期上漲126點。VALE 礦災的確讓今年海岬型的走勢蒙上陰影，全球最大的航運經紀商CLARKSONS修正今年散貨市場的預測，下修今年的TONNE-MILE的成長為2.4%，相對於新船載重噸的成長為2.9%。並寄望由於安裝脫硫器 (SCRUBBER) 而減少0.5% 的船噸供應能使市場供需得到平衡。當經紀商正在進行電腦運算預測市場時，VALE的礦災巳對現實的船價產生了影響。STAR BULK已決定不對 E. R. CAPITAL旗下的4艘2010韓國廠在羅馬尼亞造海岬型行使購買選擇權。E. R. CAPITAL和STAR BULK在去年 8 月達成數筆包括給予 STARBULK 對 E. R. AMERICA、E. R. BAYONNE、E. R. BORNEO和E. R. BUENOS AIRES 在2019月4月以前的購買選擇權，買價為USD115.4M。由於受當前BCI走低的影響，這 4 艘艘船的目前總市價低於USD 100M，買家當然放棄購買。本星期仍無海岬型二手船成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1124，漲37點 ; 每日平均期租租金約USD 8,986，上漲USD 286。上週，大船租金方面，巴拿馬型散貨船相較於海岬型船跌入谷底，表現相對穩定，巴拿馬型船兩洋市場走勢不一。糧食市場，南美至中國的糧食航線貨盤較為穩定，主要以4月中下旬貨盤為主，但由於前期空放運力較多，上漲空間有限，運價穩中微漲；美灣至中國的糧食航線運價漲幅較大，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價微漲；美灣密西西比河至中國北方港口糧食運價，較上上週也微漲。太平洋市場，印尼、澳洲貨盤活躍度一般，但由於大西洋市場受糧食航線上漲帶動大幅上漲，推動太平洋市場氛圍有所好轉，船東信心回升。據統計，三月國際二手散貨船市場共成交散貨船63艘，約388.91萬載重噸，與二月相較下跌+103.23%和+77.18%。分船型統計，海岬型、巴拿馬型、大靈便型和小靈便型散貨船分別1艘、0艘、25艘、22艘和14艘。三月份，國際二手散貨船市場各類船型價格，各船型漲跌不一。據統計，5年船齡的170000DWT海岬型、75000DWT巴拿馬型、57000DWT大靈便型和35000DWT靈便型散貨船，本月平均估價分別為3092萬美元、1931萬美元、1682萬美元、1391萬美元，與二月相較分別增減-3.97%、-2.30%、+2.44%、-4.36%。 Supramax BC 本週BSI收報767，較上週下挫46點，S10TC收報8304點，週跌幅9.5%，BCI 前兩周的跌幅在本週開始進一步是釋放到BCI、BSI，雖然BCI 在下半週開始出現大幅度的反彈，但在累積壓力釋放的影響下，各BSI航路均呈現下跌。S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST航路收錄最小的週跌幅， 1.93%，平均水準12700，跌幅最大的是S4A -58 US GULF TRIP SKAW/PASS, 11.39%的跌幅，平均水準12494。FFA的表現方面STC中遠期全線呈現小幅下挫。市場成交方面，本週有3條SUPRAMAX收報成交，由於前期BCI下跌沒有影響到SUPRAMAX市場，SUPRAMAX市場堅實的租金對於賣家的信心沒有動搖，成交的價格依舊延續了之前的市場水準，而中國買家在15年左右的SUPRAMAX的細分市場佔據了主導。 本週二手船成交如下: MV VIOLA 載重噸 58,700 建造 TSUNEISHI CEBU 2008 成交價格 USD 13M MV MEDI LISBON 載重噸 58,700 建造 TSUNEISHI CEBU 2006 成交價格 USD 10.75M MV DEFIANT 載重噸 52,500 建造 SHIN KURUSHIMA 2001 成交價格 USD 6.25M Small BC 上星期五 (4/5日) 波羅地海運運費指數上升至 711點，較前一日上修12點，較上星期上漲22點，海岬型貨船的運費指數來到 276 點，觸底反彈，扭轉之前的頹勢, 也帶動BDI運費指數來到 711點。拆船市場方面，上星期孟加拉還是市場主要的買家，受惠於國內的鋼材需求旺盛，再加上市場上的拆船供給量較少，現金買家的出價相當積極。以目前拆船市場的情況看來，價格和供需還是相對穩定。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末時上漲了126點，在週二經歷了跌破100點後，希望指數能算是觸底了，不過整體市場狀況仍舊低迷，暫時看不到有結構性轉變的機會，特別是巴西恢復鐵礦出口量的日子似乎遙遙無期，西澳到青島部份，CARGILL成交一趟運費為USD4.5/MT。PANAMAX指數上漲14點，整體市場狀況還算穩定，南美東的穀物帶來了支撐，美灣也看到了一些需求，NOPAC ROUND部份相對疲軟了些，由於過多的即期運力和需求的短缺所導致，M/V MANGARELLA成交一趟日租金為USD8,750，前一週行情還能看到超過USD10,000。SUPRAMAX市場指數下跌71點，由於印尼到中國煤炭成交的短缺，給行情帶來了些壓力，M/V NEUTRINO成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金剩下USD6,750。    |