Capesize BC
BCI上星期整體而言仍呈跌勢但星期五急漲 119 點扭轉 BCI 的跌勢，上星期五 BCI 收盤為 730 點累計一星期上漲 33 點。雖然在去年第四季市場普遍預測今年第一季的 BCI 將走軟但似乎沒人會預料 BCI 會從 1月份 的 1300-1600 震盪區直下到上星期的 700 點，此一走勢似乎讓買家抱著再等等看的心理，而在賣方這一方面普遍認為市場最低點已經過去了因此不像 上半年那樣急於賣船。海岬型二所傳交易上週並不熱絡，其成交以超過 10 年船齡的二手船為主。日本船東旗下的 SHIN-ZUI DWT 180,200 2007日本造）以約 USD 15.5M 出售給希臘買家，價格持平。TEH MAY ( DWT174,000 2004 SWS) 以約 USD 10.7M 出售給歐洲買家。另外上星期傳出 PORTAGE（ DWT 176,400 2002日本造）以 USD 8.6M出售給中國買家。目前已証實其背後買家為WINNING SHIPPING。再者 HUNTER MARITIME 以總價 115 M 向中國開發銀行買下4艘 2013-2015年掦帆船廠建設的 NEWCASTLEMAX - WISH STAR, SUPER STAR, MORITZ OLDENDORFF, VALLEY STAR，已傳出變數，據謠傳 DRYSHIPS 的老闆 MR. ECONOMOUN 已加價到 USD 120 M，這買賣落入誰家似乎還尚待觀察。

Panamax BC
上星期BPI下跌26點，報收917點，每日平均期租租金下跌USD 15，每日平均期租租金上周收7,359。上星期MV RED GARDENIA (76,294 DWT，BUILT 2005，TSUNEISHI ZOSEN)以USD7.5M 賣給希臘買家，該船去年夏天開放看船，的確有許多買家看船，但是所有的買家都沒出到船東的希望價格USD 6 M，八個月前沒有以USD 6M賣出，八個月後竟然以USD 7.5M 賣出，這個售價說明了過去八個月中，巴拿馬型散貨船的船價走勢。另外，一條2002中國造的巴拿馬型船 MV LIAN HUA FENG (73,901 DWT，BUILT 2002，JIANGNAN SHIPYARD)上星期以USD 4.6 M 售出。

Handymax BC
本周BSI收報729點，較上周上漲57點，S5TC 收報7622，儘管指數反面表現為有反彈，但成交速度依舊較為遲緩。FFA方面2017，2018年的S5TC均有回升，可以解釋為市場對於3月以後的SUPRAMAX 的運費依舊比較樂觀。 市場成交方面，本周又有日本造RESALE ULTRAMAX 成交，OSHIMA 的HULL 10793 ULTRAMAX MV KN FANTASY 以23M 的價格出售給近期積極擴張中的希臘船東M/MARITIME。出售方為日本船東，此前OSHIMA 的日本船東極少有直接出售RESALE 給希臘船東。加之上周成交的IMABARI 2016 MV BRILLIANT PHEONIX ,還有EASTERNMED 上月24.5M 購買的OSHIMA KARSAMAX MV 10814, 希臘船東基本佔據近期了成交的日本船廠RESALE 的大半，支撐起目前的上升船價。
 
 Handy BC
​小型靈便型貨船價格，在華人農曆新年假期過後，出現短暫復甦的狀態，特別是中國大陸廢鋼拆船價錢上來，​目前約每輕噸美元220-230/LT，表示中國大陸市場有開始往上爬的跡象顯示，進而帶動船價提升；但其他地區運費水平則仍疲弱，特別是南美/美國東海岸貿易一帶，目前因來自南非的一些船隻空放過來搶貨，僧多粥少​情況下，​船噸一時供給大於需求，​導致​運價​不增反跌​，整體小型靈便型貨船運費指數，經上述一加一減的衝擊，​​​指數仍與前幾週差不多，目前是來到382點。相​較於歐美市場欲振乏力，亞洲市場​卻​有較明顯上升趨勢，上週南亞地區船噸需求增加​，從澳​州經新加坡​到日本，HS5航線的東南亞之旅，為每日5,171美元，​與上週4,579美元​相比​，漲幅為12.9％。​在HS6​航線​上，​由北往南 ​韓國​/日本​經從北太平洋到新加坡的航​線，​運費
​週漲幅為9.2％，​大約每日4,882美元。​反觀​其他​全球​主要貿易航線​，​在過去一​週，大多顯示​虧損​狀態​；這或許能間接說明，為何儘管市場運費總體而言並無多大起色，​但有部分船東卻專注於​個別正在復甦的航線​上​，由逢低入市或汰舊換新的角度思考​發現​，就不難了解為何買賣船市場相對於運費市場而言，顯得較為活絡。舉例來說，上週越南國營 TAN BINH LTD以美金650萬​，​購得MV 'ATLANTIC DREAM'-DWT 28,515 BLT 06​ ​IMABARI JAPAN​，前兩週一艘名為 MV 'INDIGO FELICITY' - DWT 28,375 BLT 10 IMABARI JAPAN則以美金750萬成交。此外，據傳希臘與越南買家，近期正在搶購一艘名為 MV'MARDI GRAS' - DWT 28,399 BLT JAPAN​貨船​，或許​正說明買賣船市場​較運費市場​依舊較為火熱原因。​

SMALL BC
上週波羅地海運費指數( BALTIC INDEX)，於星期五( 2月17日) 收在741點，相較前一天上漲31點，而相比上星期五的運費指數上漲39點，有近5.5% 的調升，2月14日的運費指數一度跌到685點，一如上星期所說的6字頭，好在運費又再度回升到7字頭。二萬噸以下的二手貨船，就了解日本近期賣了艘小貨船包含MOSK旗下的貨船 MV. MOUNT AKABOSHI (雙甲板，13276載重噸，2004年，日本造，2支克令吊(可併))以美金370萬出售給大陸大連的買家，而 MV. ANGGREK - 12912 DWT , BLT 2006, JAPAN 也是以美金450萬左右出售給大陸的買家，感覺價格還是向下調，且因仍有船舶求售，所以預期短期內價格不會有太大的起色。上週拆船方面，由於市場上船噸求拆的數量相對不足，讓拆船價穩定，也沒有太大的波動，但也造成現金買家手上的一些船沒有太大的利差，而無法順利出售。然而預期三月應會有不錯的表現，主要是各國的內貿需求仍強，價格有撐，對於5千上下的老船，價格應可以到USD 250/LDT -USD 260 / LDT, 而印度/孟加拉則可達 USD 290/ LDT上下，而5,500輕排噸以上，船況不要太差，都會有USD 305/ LDT以上的水準。

​租船市場概要:
CAPESIZE指數上週中開始止跌反彈，不過由於運力供給依然過剩，回升狀況有限，主要是來自大西洋市場的部分支撐。西澳到青島部分RIO TINTO於週四的時候成交了一趟運費在USD4.2/MT；巴西到青島部分，CARGILL於週四成交了一趟運費為USD9.85/MT，預期本週行情仍可繼續回升，不過漲幅仍然有限。PANAMAX市場仍持續下滑，雖然澳洲出口貨載有增加，不過受到大西洋端運力過剩的拖累，整體市場依然沒有起色，NOPAC ROUND部分，M/V OREGON於週四成交了一趟日租金為USD7,000，略少於前一週的行情，預計本週市場狀態不會有太多變化。SUPRAMAX市場略有上升，主要是印尼出口煤炭需求增加，帶動市場行情的上漲，M/V SHANDONG HAI DA於週四成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD7,500，預期本週市場仍有些許漲勢可期待。

Capesize BC
雖然春節假期已經過去了，BCI却豪無改善的現象，BCI持續往下，上星期五收盤為687點，下跌294點，跌幅高達30%，市場期待在元宵節過後走勢有所改變。每當年初各大航運研究機構按例都會發表他們對於當年散貨市場的看法。CLARKSONS的分析師 JOHN D'ANCONA在上星期三新加坡海運研討會指出 2017年散貨成長約有3.8% 而散貨船船隊的成長約在2.7 %-3.8%之間，大宗物資包括油價的上漲，還有各國增加對基礎建設的投資對航運是有利的，而不利是2016延滯交船的船舶將在到今年上半年陸續交船，這將增加船隊的供給，再者中國因為環保因素將減少煤炭的進口等等，整體而言他認為2017仍是散貨船辛苦（STUGGLE) 的一年。弔詭的是當船東辛苦經營之際，坐擁大筆現金的私募基金卻前撲後繼投入大筆資金積極搜購二手船，最近的消息是 SWISS CAPITAL和希臘船東 TSAKOS GRROUP將共同投入5億美元購入散貨船。這些非船東資金的的投入將在復甦之際造成阻力，但只要他們購買的是二手船而不是另外訂造型新船，那對市場的供需平衡的衝擊是相對的少。上星期二手船市場續有成交，PORTAGE（ DWT 176,400 2002日本造）以 USD 8.7M 出售給中國買家。價格尚稱持平。

Panamax BC
上星期BPI漲21點，報收943點，每日平均期租租金上漲182，每日平均期租租金上周收在USD 7374. 亞洲市場比大西洋市場活躍，一艘70,200 載重噸的船，建於1996 年，被租出，南中國即期交船，經印尼，中國還船，租金6,900 美元/天。巴拿馬型船東預計，未來南美洲東海岸的糧食出口量將會大幅增加，因此近期在巴西沿海已有超過15艘巴拿馬型散货船處於閒置狀態，等候貨運量上升，運價上漲。上周中國造MV CONTI SPINELL (DWT 75,035，2011，JINGLU SHIPYARD ) 以USD 10.9 M 賣給韓國買家; 兩條1999年台灣造的 MV GENERAL 及MV GUISAN NVON (DWT 73035 1999，CSBC，TAIWAN)分別以 USD 4.1 M 售出; MV JUN JIE(DWT 74005，2000，IMABAR JAPAN) 以 USD 4.8 M 售出，顯見船價獲得支撐。

Handymax BC
本周 BSI  收報 672 點，基本維持了上周的水準，S5TC 回到7000以上，中國新年節後第一周，市場的表現依舊遲，太平洋地區成交略有增加，FFA 方面Q2,Q3約5%左右的全面增幅則表現為市場對於未來預期的短期樂觀市場成交方面， 本周日本船東SHOEI KISEN 出售一條2016年日本造ULTRAMAX，該船以21.5M 的價格出售給希臘船東，至此給ULTRAMAX 船型定下了新的價格標杆，目前國內有ULTRAMAX 出售中的船廠也紛紛提高要價到21M 以上，可預計短期內ULTRAMAX 成交價格會受此影響。除了傳統希臘買家，諸如THENAMARIS，ENTERPRISE以外，預計基金買家也將重返市場，EAGLE BULK 在去年購買兩條ULRAMAX 後又有募集1億資本用作船隊擴張，同時SCORPIO 也有通過EVERMORE 的繼續增資為擴張做好準備。
 
Handy BC
​韓國發展銀行KDB最近將八艘屬於已倒閉的韓進海運散貨船公開招標拍賣，其中包含一艘小型靈便型貨船，名為 MV 'HANJIN PERTH' - DWT 35,177 BLT 13 KOREA SPP SHIPBUILDING，這個投標案預計於2月21日起接受所有感興趣的買家投標，預計2月28日揭標，這艘船目前據市價估算，約為美金​1300萬左右。小型靈便型貨船運費現貨租金平均滑落快一成，目前約​每日美金5,443元​，與一月底每日美金6,458元相較，已掉美金1,015元，都幾乎快要接近2016年年平均每日每船最低運營成本 (operation cost)美金5,108元；主要是巴西到歐洲地中海航線以及美灣經南美到歐洲地中海航線現貨運價不振所造成。最近有研究指出，從2008年爆發雷曼兄弟國際金融危機以來，發生在航運業普遍的認知，就是所謂 '運力過剩'，而靈便型運力過剩約超過15%，全球散貨船運力過剩約40%，但運力過剩究竟是否可以解釋散貨船日租金全年的走勢帳跌的主因呢? 該研究最終結論指出，運力過剩實際上與全年日租金走勢無任何關係，換句話說影響租金帳跌的真正因素，不能歸咎於全球所謂'運力'失控，船噸供給嚴重大於需求；其結論最主要的觀點是租金漲跌是因為市場供需變化所造成，市場有所謂的生態 '自律平衡' 看不見的機制在運作，船噸供給過剩是一個靜態的事實數據，但不能解釋它就是造成市場租金起伏的主因。

SMALL BC
上週波羅地海運費指數( Baltic index)，於星期五( 2月10日) 收在702點，相較前一天下跌5點，相較上星期五的運費指數下跌50點，有近6.6% 的跌幅，此一運費下跌的態勢又要令船東頭痛了，跌破700點的關卡，似乎明天就看到了。二萬噸以下二手貨船買賣方面，上週韓國的三艘小貨船分別售出，包含 MV. TAIYOUNG SKY 3709 載重噸，1992年韓國造及MV. KEUMYANG FAMILY, 3712 載重噸，1992，韓國造以及 MV. WIDE POS ，3640載重噸，1992年造，都分別以不到美金40多萬，不到50萬美金成交，就了解船的艙容較小，主要用來運送鋼材，買家為中國買家。拆船市場方面，主要還是以貨櫃船為主。除了印度方面以外，孟加拉及巴基斯坦的買家對於大船的廢船還是很有興趣，而中國的買家則仍有一定的購買意願，除了中國船東的船以外，對於船舶位於遠東地區的廢船，都有願意出價競買。

​租船市場概要:
CAPESIZE指數持續下探，上週五收在687點，雖然大西洋端的市場相對平穩些，但太平洋端波動較大，使得市場繼續下行，主因是澳洲惡劣的天氣狀況，導致了鐵礦石運力需求不振，CARGILL於週四成交了一趟西澳到青島的運務，運費為USD4.5MT；巴西到青島部分，K LINE成交了一趟運費為USD10.9/MT。PANAMAX市場稍有支撐，太平洋區域由於煤炭與穀物的的運力需求增加，運費因此出現些微漲幅，NOPAC ROUND 部分，M/V NAVIOS AMITIE成交一趟日租金為USD7,250，預估本週市場仍能保有成長動能。SUPRAMAX市場由於大部分參與者已從假期中回歸市場，似乎開始止跌，M/V ZHE HAI 168成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，日租金為USD4,500，預期本週太平洋端市場需求仍在，行情應可再上升。

Capesize BC
受到春節假期的影響 BCI 不僅跌出過去幾星期的震盪區 1300-1600點，也跌破 1.000 點的心理關卡上星期五收盤為 981點。2016 全年海岬型二手船成交量明顯放大，大量的換手似乎對二手船船價形成支撐。在春節假期期間海岬型二手船交易熱絡。SAVERYS 家族成立的 HUNTER MARITIME（去年去年10月在納斯達克上市）以總價 USD115 M 向中國開發銀行買下4 艘2013-2015 年掦帆船廠建設的 NEWCASTLEMAX - WISH STAR, SUPER STAR，MORITZ OLDENDORFF，VALLEY STAR。此一買賣包括 WISH STAR 和 SWISS MARINE的15個月租約以及 MIRITIME OLDENDORFF 和 租家OLDENDORFF 21 個月的租約 。此買賣仍尚待買賣雙方董事會的確認。另外新加坡公司 EVEREST SHIPPING 新加坡已証實以總價 USD 68M 從浙江海運購入4 艘 2011中國建造的海岬型 ZOSCO QINGDAO，ZOSCO LISHUI，ZOSCO JINHAU 以及 NEW ZOSCO HANGHOU，EVEREST SHIPPING 也向另一中國船東CRTRANS OCEAN購入CAPE RICH ( DWT 180,000 2011 中國造）。日本船東NISSEN KAIUN 擁有的海岬型 BEAUFIKS（180,000 DWT 2004日本造）也傳換手，據了解這應是租家行使其買賣權。15歲的老船 BULK PROSPERITY（172,964DET 2001日本造）則以USD 8M 出售給 SHINYO INTERNATIONAL。

Panamax BC
農曆新年期間的乾散貨船市場靜悄悄可想而知，兩個星期以來BPI下跌59點，每日平均期租租金下跌USD 456，上星期BPI收在 922點，每日平均期租租金上周收在USD 7374。隨著新年假期結束，市場漸漸回復， 巴拿馬型散貨船的買氣仍強，船價有支撐，但兩星期來並沒有成交報告傳出。不過有兩條大一點的散貨船的售價報告，足以證明買氣仍強。NISSHIN SHIPPING 上周以 USD 13.2M 賣出 KAMSARMAX 散貨船 MV EPSON TRADER I (82,331 DWT，BUILT 2009，OSHIMA SB)，另外，OLDENDORFF 據報上週以USD 19 M賣掉POST-PANAMAX 散貨船MV CONRAD OLDENDORFF (95,711 DWT，BUILT 2013，IMABARI SB (MARUGAME)，賣方去年夏天以USD 16.5 M購得該船，半年之間賺得差價 USD 2.5 M。

Handymax BC
本周BSI收報667 點， 較上周下跌25點 , S5TC 收報7004，經歷了中國新年長假，亞洲市場本周起才會有所恢復。FFA 方面，本周運費預期基本保持平穩，有微幅的下調，此外節前關於印尼解除出口禁令的消息也被充分消化，利好似乎並沒有想像中的大，以印尼鋁礬土出口禁令實施前最後的一年的資料看，2013年中國的鋁礬土總量達到了7160萬噸，其中65% 來印尼，而第二大出口國澳大利的份額僅占20%，而同年印尼的鎳礦和鋁礬土出口總量達到了6400萬噸和5700萬噸，但基於目前國內的鋁礬土進口相當一部分轉移到非洲市場，因此回歸印尼貨後整體運距會有所縮短，因此影響尚不確定。市場成交方面，節日期間希臘買家依舊積極推進了成交，自上周RESTIS 購買了MV MILOS ISLAND 後，LINGYI TIAO 另一條大洋造姐妹船DY 161也以同樣價格出售給了希臘買家。

Handy BC
​根據新加坡交易所(SGX)最新公布的統計數據顯示，2017年一月份，其上市的海運貨運型衍生性商品交易數量，比去年同期數量下降34%，比2016年12月相較下降5%，這是受到BDI總體指數在一月份與去年12月相比下降17%所影響，而靈便型貨船指數則下降34%。自從新加坡交易所在去年九月證實以1.12億美元購入BDI股票，正式成為BDI的主要股東之一；因此觀察亞洲地區靈便型貨船市場走勢，也需要了解SGX 所公布之相關訊息。展望未來，SGX 新加坡交易所表示，煤炭仍將是今年影響散貨船的最主要不確定性因素之一，而中國大陸 276天的生產限制很可能從春季恢復，這是由於北京決策者為了將生產和價格調整到所需水平所採去的必要手段，但相對於進口需求的影響卻存在不確定性因素，對於靈便型貨船走勢有其主要影響。

SMALL BC
上週波羅地海運費指數( BALTIC INDEX)，於星期五( 2月3日) 收在752點，相較前一天下跌18點，相較中國農曆年前1月20日的運費指數大跌173點，有近19% 的下跌，跌到去年9月的水準，跌幅驚人，好在相比去年2月中的低點，還是好上2倍多，也算是緩慢復甦。二萬噸以下二手貨船的買賣方面，因為農曆春節的關係，成交不多，而中國臨海江海船廠造的無吊貨船MV. TONG HAI 7 (8922DWT,2006)就了解以人民幣12.09M拍賣成交，折合美金約176萬。拆船市場方面，印度政府的預算政策已公告，對拆船業的影響，多數以中性看待，預計買方仍會進場採購，但成交還需視市場的船噸供給量而定。另外，巴基斯坦因為一連的公安事故，所以已要求暫時停止油輪的拆除作業，以保護勞工的權利，但也承諾儘快建立一個完善體系去監管拆船活動，禁令的取消時間，則未定。

​租船市場概要:
由於上週中國市場仍在春節假期中，各航線價格都少了支撐紛紛下跌，CAPESIZE指數再度跌破1000點，週五收在981點，西澳到青島部分，RIO TINTO於週三成交了一趟運費為USD4.95/MT；巴西到青島部分也出現大幅的下修，VALE於週四成交了一趟運費為USD11.3/MT，雖然今年標準18萬載重噸的CAPESIZE預計交船數26艘比2016年67艘來的少，但由於不少更大型的VLOC與NEWCASTLEMAX預計在今年交付 (VLOC 22艘，NEWCASTLEMAX 40艘)，整體市場運力過剩的問題仍不容忽視。PANAMAX市場部分，由於太平洋端處於長假期間，市場較為冷清，不過在下半週市場開始慢慢增溫中，大西洋端也因為需求少出現疲軟，主要指數航線行情都呈現下滑，NOPAC ROUND部分，M/V PALMA BULKER成交了一趟日租金為USD6,000。SUPRAMAX市場，遠東地區由於參與者陸續從假期中回來，交易活動有限，M/V DIMI 成交一趟印尼到中國長江口的TCT，日租金為USD5,000。