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Capesize BC BCI持續呈下跌走勢，上星期五收3,222點，累計一星期下跌270點，跌幅約8%。這是BCI已連續下跌第3星期的下跌。對於自今年4月2日BCI最低位的USD3,460一路狂漲至7月22日的最高位USD32,963的戲劇性變化，在經過幾星期的沈澱後，市場似乎較有明確的解釋：船東原本認為巴西淡水河谷BRUCUTU礦災需更長的時間來復工因而將船轉調往太平洋市場，但BRUCUTU礦區的提早復工卻讓大西洋的海岬型供不應求，因而驅使船東將在太平洋的船調回太西洋以享受較高的運費。BCI在4-7月份的急漲即是船隻調動的過程，在此同時鐵礦砂價格漲破USD100，更對海岬型運費有著推波助瀾的效果。但在二手市場上，長線的買方認為這是短期的現象，加價購船的意願不高，因此過去6個月成交的進場的買家主要以購入15年左右的老齡船的短期買家為主。儘管如此目前海岬型新造船的訂單占整個海岬型船隊的11 %是2003年以來的最低水平，如果新造船市場能維持此一水平，對長線投資而言何嘗不是好消息。上星期五無海岬型二手船成交紀錄。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，漲跌循環加快，上週大漲119點，上週五報收 1,898 ; 每日平均期租租金約USD 15,169，勁揚USD 935。巴拿馬型船太平洋市場和糧食航線運價，穩步回升。糧食航線，上半週由於巴拿馬型船FFA遠期合約價格下跌，市場整體氣氛走軟，加之南美空放運力增多，運價繼續下跌探底。下半週，中美貿易局勢緊張，加速南美市場交投，市場陸續拋出8月底9月初的糧食貨盤，市場氛圍轉暖，糧食航線運價小幅下跌。太平洋市場，上半週受南美糧食長航線運價下跌影響，加之煤炭庫存仍處於高位，太平洋市場運價延續跌勢。週末，太平洋市場煤炭貨盤增多，另受颱風天氣影響，部分船舶採取減速措施，短期運力緊張，加之南美市場行情帶動，運價小幅反彈。總體而言，上週的巴拿馬型船呈現上揚。巴拿馬散貨船船價方面，新船部分微跌，舊船的部分反而微漲。上週沒有巴拿馬散貨船成交紀錄。 Supramax BC 本週BSI 收報970，較上週下跌7點，S10TC本週收報10938,下跌273點，市場在下半週開始企穩，同時BCI, BPI下半週均呈現兩週橫盤後的反彈修復，各航路表現方面，S5-WAFR VIA ECSA TO N.CHINA 航路以3.89%的週漲幅領漲， 平均水準17364，週跌幅最大的是S8-WAFR VIA ECSA TO SKAW/PASS航路，達到了4.89%，平均水準9000。由於受到中國採購美國大豆放緩的影響，後續市場目前暫時還以觀望的氣氛為主，7月中國進口864萬噸大豆，但美國9月1日對華3000億商品新增10% 關稅的決策只是中國暫停美國農產品，因此FFA 的表現方面，本週中遠期均有1-2% 的跌幅。市場成交方面，本週的SUPRAMAX 成交主要以日本船為主，價格維持了7月的基本行情，沒有明顯的漲幅。儘管本輪持續了一個來月散貨運費上漲以及目前的橫盤行情基本沒有波及到SUPRAMAX, SUPRAMAX 的一年期1萬出的租金難望見PANAMX 租金1萬5的項背，但SUPRAMAX 的成交的二元行情的活躍程度明顯得到了驗證，一方面15年左右的SUPRAMAX 受到了國內船東的追捧，8月開始需要脫保互保的伊朗航線以及東南到國內的砂石運輸推動了最近的老船購買，另外一方面，諸如EAGLEBULK 等持幣的上市船東購買意向預計也會支撐起下一個階段1-5年次新船的成交數量以及價格。本週二手船成交如下: MV MERIT TRADER 載重噸 58,200 建造 SHIN KURUSHIMA ONISHI 2014 成交價格 USD 19M MV IRIS HALO 載重噸 56,000 建造 MITSUI 2005 成交價格 USD 9.9M MV AQUAKULA 載重噸 55,300 建造 OSHIMA 2007 成交價格 USD 12.1M Handy BC 船東在不斷地追求優質以及有競爭力的成本、全球網路數位化、強大的貨物運輸需求以及高可替代性互換船型的能力等等，可以達到最大限度的資源利用，同時優化以及嚴格成本控制的規模經濟效益與成本降低。舉例來說，亞洲靈便型貨船龍頭 -太平洋航運PACIFIC BASIN在2019年上半年，最近接收了四艘現代二手船（一艘靈便型和三艘SUPRAMAX），其中三艘在去年2018年購買，同時該公司也賣了幾艘老舊小型靈便型貨船，來增加利潤。在總共115艘船內(含特殊船型)，該公司擁有經營共230艘靈便型貨船；而平均每艘靈便型貨船的淨利潤約美元9,050元。國際貨幣基金組織預計全球經濟將在下半年和2020年逐步加強，部分原因在於中國的經濟刺激措施以及美國和歐洲持續寬鬆的貨幣政策。國際貨幣基金組織IMF 於7月份公佈，預測2019年全球經濟增長率為3.2％，2020年為3.5％。而全球IMO國際海運組織，針對商船新的環境法規制定未來的不確定性以及新造船和二手車價格之間的差距，將阻礙船東針對訂購新船的意願，但小型靈便型訂單仍舊很夯。由於預期散裝貨運市場將在2019年下半年和2020年初，大型船舶運費將可能提升，而其中小型靈便型貨船運費租金有可能藉此而間接受益，怎將來這些船舶將停運數週以進行脫硫器安裝。因此可以保守略為樂觀的期待未來後勢看好。上週買賣船市場成交紀錄如下: MV 'IVAN LOPATIN' - DWT 33,324 BLT 2010 CHINA 拍賣價美元560萬 MV 'LJUTA' - DWT 31,812 BLT 2001 JAPAN 成交價美元500萬 MV 'HEDVIG BULKER' - DWT 31,872 BLT 2011 JAPAN 成交價 美元1025萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(8/9)來到 1,748點，較前一天上漲28點，較上星期五(8/2)相比，下跌40點，跌勢較上星期縮小，好消息是沒有再往下跌，而是築底中。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上星期沒有成交紀錄可以供參考。相比去年，今年2萬噸以下的小船，包含雙甲板/ 單甲板的船價，都有所下滑。拆船市場方面，上星期的市場情況仍舊延續過去幾週的情況，現金買家和拆船廠的出價意願不高，印度方面的鋼材價格也不斷下滑，油輪和散貨船都達400美金/輕噸以下，有的買家甚至預言，這樣的市場會持續到9月中都不會有太大的起色。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數上週末下滑了270點，新加坡的假期讓價格走軟了一些，颱風的影響也使得中國部分港口關閉了幾天，也對市場造成影響，人民幣的走貶也有部分的因素，西澳到青島部分，FMG成交一趟運費為USD9.25/MT；巴西到青島部分，VALE成交一趟運費為USD21.35/MT，較前一週又低了約USD1.5/MT，大西洋市場運力到週末又轉趨緊縮，是否能提升行情，值得觀察。PANAMAX市場指數上漲了119點，對比CAPESIZE有很大的不同，大西洋市場是支撐指數的主力，各個區域幾乎都有出現運力短缺的狀況，南美東的穀物運力需求回升也對市場帶來幫助，NOPAC ROUND部分，M/V KATERINA成交一趟日租金為USD12,500。SUPRAMAX指數幾近平盤，小漲2點，市況整體維持穩定，菲律賓到中國貨載不少，M/V PACIFIC AWARD成交一趟鎳礦日租金約USD10,250。    Capesize BC BCI上星期一至星期三小漲小跌，上但星期四卻大跌123點，拖累BCI上星期的走勢。BCI上星期五收盤為3,492點，累計一星期下跌155點，跌幅超過4%。8月份是歐洲的傳統假期市埸交易原本就清淡，再加上美中貿易戰的不確定性，尤其是美國政府在雙方上海會談之後，泠不防宣佈從9月1日起向中國輸美的3,000億美元商品征收額外的10% 關稅，更加深市場對海運中長期成長的疑慮，預計投資人將保守以對，直到情勢較明朗為止。目前有多艘海岬型二手船在市場上積極求售，但上星期並無成交報導傳出。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週大跌330點，上週五報收 1,779 ; 每日平均期租租金約USD 14,234，重挫USD 2,635。上週由於巴拿馬型船FFA遠期合約價格下跌，租家放緩出貨步伐，加之空放運力較多，市場整體氣氛變差，糧食航線運價延續上週末下跌走勢，跌勢有擴大現象。太平洋市場，一方面受南美糧食長航線運價高位回落影響；另外，儘管高溫影響, 電廠煤炭日耗有所上升，庫存略降但仍處於高位，尤其，中國國內進口煤需求疲軟，太平洋市場煤炭貨盤不多，船多貨少致租金、運價明顯回調。買賣船方面，希臘船東DIANA SHIPPING 繼上個月以USD 6.7 M 賣了中國江南造的 MV THETIS (73,583 DWT，BUILT 2004，JIANGNAN SHIPYARD) 之後，上週又以USD 6.7 M賣了韓國造的MV NIREFS (75,311 DWT，BUILT 2001，HYUNDAI SAMHO HI)。上週這筆交易與今年五月同型同齡船 MV RODON AMARANDON (74090 DWT，BUILT 2001 IN JAPAN)的售價USD 6.6 M 相當。顯見，這一波的巴拿馬型散貨船的運價漲勢，並沒有延續的船價。 Supramax BC 本週BSI 收報 974 點，較上週下跌31點，S10TC報收 11111，週跌幅3.4%，各航路表現方面，S4B-SKAW/PASS TRIP US GULF錄得最小週跌幅0.92%，平均水準9394，跌幅最大的是S4A-US GULF TRIP SKAW/PASS 航路，週跌幅10.16%，平均水準16025，從FFA的表現來看，STC 的中遠期均有1-2%的跌幅，且2020，2021年的STC 預期已經跌破了10000的水準。市場成交方面，本週有較為集中的成交，且成交的船齡板塊更加集中在ULTRAMAX 到10年內，長巨集國際有報導出售兩條ULTRAMAX RESALE 給中東船東OMAN SHIPPING，如果成交這將會是OMAN SHIPPING 油輪投資後第一次進入散貨市場，但該交易目前位置並沒有被確認，同時23M 的成交價格已經與船廠目前報價的TIER III ULTRAMAX 價格超過了1M 的價差，因此也解釋了近期ULTRAMAX , KARSAMAX 的新單，雖然ULTRAMAX 的RESALE 不多，但依舊存在大量的KARSAMAX RESALE。 本週二手船成交如下: MV HINODE MARU 載重噸 58,600 建造 KAWASAKI 2012 成交價格 USD 16.45M MV NORD MANATEE 載重噸 58,000 建造 TSUNEISHI CEBU 2010 成交價格 USD 13.4M Small BC 波羅地海運費指數上星期五(8/2)來到 1788點，較前一天下修24點，較上星期五(7/27)相比，下跌149點，佔比約7.7 %, 較上星期跌勢縮小，但趨勢不變。目前不論澳洲或巴西出口的運費，都有所下滑。 二萬噸以下的二手船買家，因為市場相對安靜，所以購買的意願及積極度也不高，可以一提的成交是台灣慧洋海運最近成交一艘 MV. PACIFIC VENUS (18712 載重噸，2001年日本造)以美金約450萬成交，較之前的MV. BEAGLE VI 成交接近但稍低，交船期則較遠。拆船市場方面，由於廢鋼價市場持續低迷，以致於買家的購買力不足，再加上在市場上求售的船舶不多以及拆船廠出價意願低，所以成交的量及價格也不多且不透明。估計要等雨季結束且大家放完假期回來才會知道。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末再跌了155點，除了巴西到青島出口放緩，澳洲礦商成功砍價，也使得西澳到青島的行情下滑，中國港口的鐵礦庫存開始增加，以及鋼廠的利潤降低，也都對CAPESIZE行情有產生影響，西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD9.4/MT；巴西到青島部分，VALE成交一趟運費為USD22.85/MT，接下來的行情走勢，可能會在區塊之間出現分歧。PANAMAX市場指數大跌330點，幾乎各主要航線都出現行情的下滑，其中大西洋一帶的市場更顯得脆弱，CAPESIZE行情下跌，以及南美東穀類出口需求的減少，都讓市場顯得暗淡，唯一的亮點在歐陸北部有運力短缺的問題，因此成交的行情有上漲，NOPAC ROUND部分，M/V SHAO SHAN 5成交一趟日租金為USD12,000，較前一週的行情下跌了約USD2,000。SUPRAMAX指數也下跌了37點，各區域航線的行情都有下滑，其中美灣一帶的跌勢最明顯；M/V AMOY PROGRESS成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，日租金為USD11,500。   Capesize BC BCI上星期大幅震盪，單星期三即下跌500點，星期四再下跌，所幸星期五轉跌為漲，星期五收盤為3,647 㸃，累計一星期下跌732點。海岬型二手船交易熱絡，上星期續有成交。SHINYO DILIGENCE ( DWT 177,000 2006日本造）上星期被報導以USD 16M出售給中國買家。此一成交價如和去年8-9月份成交的同型船 CAPE DOVER (DWT 185,000 2006日本造）和 NSS GRANDEUR （DWT 177,000 2006 日本造）分別以USD23-22M成交相比，則顯得成交價徧低，更何況去年 8-9的 BCI在3,000-3,500之間，而SHINYO DILIGENCE的成交時BCI立在4,000點左右，造成這一現象的原因可以解釋為市場對未來6-12個月的海岬型走勢較無沒有信心，這可從BCI的期貨指數今年第四季為USD22,000左右，而2020的第一和第二季約USD14,500 看出倪端，市場預測BCI的走勢轉弱應該是海岬型船價無法和BCI最近的漲幅畫上等號的主因。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週漲多修正，小跌61點，上週五報收 2,109 ; 每日平均期租租金約USD 16,869，下修USD 479。大西洋市場，上週呈現先盛後衰的狀況，週初市場整體平穩，糧食貨盤充足，運力供不應求的局面繼續刺激運價上漲並創出新高。然而，隨著週中糧食貨盤減少市場開始走軟，成交逐漸放緩，外加船東空放南美的運力增多，運價自高位回調，回吐部分漲幅。太平洋市場，週初受到大西洋市場帶動，運價創出年內新高。然而，由於中國港口煤炭庫存較高，運輸需求相對疲軟，太平洋市場租金、運價先揚後抑，漲幅縮減。買賣船方面，上週 MV OGNA (75,750DWT, BUILT 2008, JIANGSU RONGSHENG)以USD 10.3 M 賣給希臘買家，該船剛完成檢查，BWTS 也剛剛裝設; 另有一條日本造的船 MV ETERNAL GRACE (76,585 DWT，BUILT 2006，IMABARI SB MARUGAME) 以約USD 9.5 M賣給中國買家。 Supramax BC 本週BSI 收報1005 點，較上週上漲23點，S10TC 報11492，週漲幅2.76%，上漲的幅度有所放緩，鑒於上週BCI 在經歷了兩週的巨大漲幅後，整體開始進入橫盤震盪的狀態，同時拖累到PANAMAX以及SUPRAMAX 市場，因此預計短期的內市場將維持正當的狀態，儘管市場基本面沒有改變，維持震盪後繼續攀升的預期，但短期的SUPRAMAX 期租活躍程度有所降低。各航路表現方面，S2 JAP/KOR NORPAC 航路以5.47%的週漲幅領漲，平均水準9936，跌幅最大的是S4A-US GULF TRIP/SKAW/PASS 週跌幅達到了7.4%，平均水準17456. FFA的預期方面，STC 的中遠期基本有1% 的週跌幅。市場成交方面，儘管期租市場有小幅的震盪，但買家對於市場的預判基本維持樂觀，因此推升了成交的活躍程度以及的賣家的價格預期，本週有兩條超過10年的SUPRAMAX 成交，價格均較1個月前有所上升，由於賣家的要價預期抬頭，該年齡段的SUPRAMAX 船東要價均有100-150萬的上漲，因此下一階段成交主要會集中在15-20年的左右的老齡SUPRAMAX，主要的買家以中國船東為主，賣家除了傳統的希臘賣家外還包括美國的上市船東，通過次輪的上漲基本又能夠完成新一輪的出貨和汰舊換新。 Handy BC 最近有不少實力較弱的買家，專注於各地拍賣較新的小靈便形貨船，舉例而言最近廣州海事局將一艘 MV 'DI JIAN' - DWT 21,600 BLT 2005 浙江WELING船廠以非常便宜的美金82萬元 (人民幣565萬) 標售出去。該船目前停泊在山東石島港。這個價錢已經等同於日本國內線(年紀約1998-2000年造) 的GRT499小貨船價錢。去年，廣州地方法院就已經裁定，拍賣四艘屬於同一註冊船東汕頭帝源船務的貨船，目前已售出三艘船，而DI JIAN是迪元船隊的最後一艘船。延續上週越來越活耀的氛圍，賣賣船市場有不少交易紀錄如下: MV 'GENCO CHALLENGER' - DWT 28,000 BLT 2003 JAPAN WITH CR 4X30T 成交價美金520萬賣給越南 MV 'IKAN JERUNG' - DWT 31,760 BLT 2009 JAPAN WITH CR 4X30T 成交價 美金900萬 MV 'RAULIN' - DWT 27,411 BLT 1996 CHINA WITH CR 4X30T 成交價美金350萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(7/27)來到 1937點，較前一天下修10點，較上星期五(7/22)相比，下跌233點，繼五星期漲勢後，漲多修正，漲的快，跌的也快。各船型運力分配的情況得到相對平衡，讓運費也下修至合理的區間。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上週沒有成交紀錄可以供參考。大船運費漲了不少，但小船的運費變化有限，沒有明顯的收益增長，以致於買氣不足，除非有急著賣的船東或是急需船的買家，否則不易成交。拆船市場方面，市場上求售的船舶不多，廢鋼的需求也處於弱勢，所以廢鋼船的成交也不多，加上拆船價也因為夏季/雨季的關係，價格下修，印度方面廢鋼價下跌來到美金400/輕噸。這樣的情況下，船東求售的心態也會因為廢鋼價的吸引力不高而延後賣船。 租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末大跌了732點，先前的漲勢出現了大幅修正，主要的原因是巴西到青島航線的行情放緩，租家的抗漲是最主要的因素，太平洋一帶需求也稍微放緩，但整體來說行情還在可以接受的範圍，西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD9.7/MT，較前一週下滑約快USD1/MT；巴西到青島部分，SWISS MARINE成交一趟運費在USD22/MT，較前一週大跌了約USD3.5/MT，市場後續走勢仍有待觀察。PANAMAX指數上週下跌61點，在經過一陣子的漲勢之後，這樣的回跌並不是太意外的狀況，大西洋市場在一陣熱度後，開始降溫，也是指數下跌的主因，CAPESIZE的下跌跟FFA的跌勢，某種程度也影響了PANAMAX的走向，NOPAC ROUND部分，M/V PRINCESS ATHENA成交一趟日租金為USD14,000，若CAPESIZE繼續下跌，PANAMAX或許也不能倖免。SUPRAMAX指數上漲23點，大西洋市場的活絡是主要的動力，而太平洋端則相對沒有甚麼起伏，M/V SHANDONG HAI SHENG成交一趟印尼到北中國的BAUXITE，換算日租金為USD13,750。   Capesize BC BCI 上星期大漲838 㸃，星期五收盤為4,379點中國一星期漲幅約24%。BCI的大漲帶領BDI突破2,000點大關，這是2014年1月份以來首次突破2,000點心理關卡。受到BCI持續上漲的激勵，海岬型二手船上星期續有成交。新加坡船東SINGA STAR 以約USD 17.75M出售旗下的 NORD STEEL ( DWT 180,000 2007日本造）此一成交價相比和去年九月的同齡船CAPE DOVER ( DWT 185,800 2006日本造）的成交價 USD 23M 相比仍屬於偏低的水平，更遑論而去年9月BCI在2,000-2,500之間，此一現象表示目前船東賣船意願高於買方買船的意願。中國船東也順利出售MSXT VIVIENNE ( DWT 175,000 2004 中國造）成交價為USD 12.5M，另外希臘船東EMPIRE BULKERS也順利以 USD 13.0M出售 CAPE MARIA ( DWT 170,100 2005 日本造）給當地的希臘買家。此一成交價和最近的同齡船成交價相比並無明顯的變動。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週還是熱力四射，持續爆漲289點，上週五報收 2,170 ; 每日平均期租租金約USD 17,348，勁揚USD 2,330。巴拿馬型船兩洋市場繼續強勢上漲。上週太平洋市場，儘管煤炭貨盤不多，但不少運力空放到大西洋市場，太平洋市場可用運力較少，加上海岬型船運價繼續刷新新高及南美市場繼續走升等積極氣氛拉動，租金、運價繼續上漲。印尼薩馬林達至中國廣州航線運價上週四上漲12.7%。大西洋市場上週依然保持火熱，運力供不應求的局面繼續，市場情緒高漲，船東繼續抬升報價，南美至中國糧食航線運價繼續上漲。上週HNA LOGISTICS 打包賣了三條船，MV FH FANG CHENG (81,458 DWT，BUILT 2015，JINHAI HEAVY IND) 及MV FH RI ZHAO (79,489 DWT，BUILT 2015，JINHAI HEAVY IND) 及MV ZHEN BANG (79,343 DWT，BUILT 2015， JINHAI HEAVY IND)以USD 45 M賣給CDB LEASING 公司。另有一條巴拿馬型船 MV CHANCE 75.926 DWT，BUILT 2004，TSUNEISHI，FUKUYAMA，JAPAN 以USD 9.5 M 售出。 Supramax BC 本週BSI 收報982，週漲幅超過了10% , S10TC 報收11292，週漲幅1180 點，期租市場的活躍程度在近兩週迅速放大，隨著大部分航路的需求活躍度上漲，SUPRAMAX的運費也迎來了全面行的普漲，各航路表現方面，S2-58 JAPAN/S.K- NOPAC/AUS RV 航路以16.73% 的週漲幅領漲，平均水準9421，漲幅最小的是S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路，平均水準10832，從FFA 的表現來看，趨勢性的的表現也非常鮮明，2020,2021的中遠期漲幅有限，而短期的STC的預期繼續保持超過2% 的週漲幅市場成交方面，本週主要的成交還是集中在15年船齡以上的老舊SUPRAMAX 船型上，而中國買家的積極程度已經直接影響到了SUPRAMAX 的船價，儘管SURPAMAX 板塊還沒有看到類似PANAMAX 板塊15年船齡老船1-2M 的價格漲幅，但驗船買家的熟練在明顯增加，甚至超過20年船齡的HANDYMAX 的也不乏激進的買家，99年的HANDYMAX MV NEMO這個航次國內的驗船買家已經超過了6家，這在一個多月前是難以想像的。 本週二手船成交如下: MV NAVIOS PRIMAVERA 載重噸 53,500 建造 IWAGI ZOSEN 2007 成交價格 USD 10.4M MV STAR GAMMA 載重噸 53,100 建造 OSHIMA 2002 成交價格 USD 7.0M MV KONSTANTINOS D 載重噸 50,300 建造 MITSUI 2000 成交價格 USD 5.0M Handy BC 波羅的海靈便型指數（BHSI）在本週進一步攀升，主要表現在太平洋航線，終於回歸到正常水平。東海岸南美市場仍保持堅挺的利率。美國海灣地區顯示出一些小的寬鬆跡象，而本週初，39,000載重噸的船從挪威到墨西哥，倘租約每日7,500美元。黑海地區最近船噸需求增加，32,000載重噸位的船，從黑海到印度可以做到每日15,000美元。相對於歐洲美灣較好的運費表現，遠東地區相對表現持平。買賣船市場受到運費市場的激勵，上週有不少成交案例如下: MV 'CRANE ISLAND' - DWT 32,154 BLT 2009 JAPAN 以美金880萬賣給希臘 MV 'ISLAND SPIRIT' - DWT 31,864 BLT 2013 JAPAN 以美金1125萬賣給希臘 MV 'SAGITTARIUS OCEAN' - DWT 37,052 BLT 2014 JAPAN 以美金1530萬賣給希臘 MV 'JUDI ALAMAR' - DWT 28,760 BLT 1995 JAPAN 以美金340萬賣給中東 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(7/19)來到2170點，較前一天上漲40點，較上星期五(7/12)相比，上漲262點，連續五星期漲勢，運費指數上揚超過14%，雖有上漲但也不代表散貨船整體市場上揚，畢竟不同船型，市場不同。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上週沒有成交紀錄可以供參考。小船市場的經營不易，又屆安裝BWTS的期限，對船東而言，要決定船舶是否加裝設備還是求售，實是不易，以目前的市場來看，新增的成本要回收不易，若是出售，又要是虧本做收，這兩難的議題，只能自已傷腦筋了。另外，拆船市場方面，維持上週相同情況，目前因為買家不積極，而賣方因為市場有好轉，運費收入提高，所以也不急著求售，以致於不易確切知道目前的市場情況，但可以確認的是相較去年同期油輪和散貨的拆船載重噸數量減少了很多，尤其是油輪減少的載重噸數量達78%。  租船市場概要: CAPESIZE市場繼續上漲，到上週末指數又漲了838點，巴西鐵礦出口市場表現強勁，整體大西洋市場受到明顯的帶動，太平洋市場雖然仍有壓力，但也有被間接拉抬的跡象，西澳到青島部份，RIO TINTO成交一趟運費為USD10.45/MT，較前一週上漲了約USD1/MT；巴西到青島部份，TRAFIGURA成交一趟運費在USD25.5/MT，較前一週也增加了約USD3/MT，由於中國的鐵礦存貨上漲，加上鋼價走跌，或許本週市場走勢會出現回檔，有待進一步觀察。PANAMAX市場指數再漲280點，各主要航線都有不錯的表現，大西洋市場由於運力吃緊，導致行情大漲，而東南亞的需求增加，也給市場帶來一股活水，NOPAC ROUND部份，M/V FRONTIER LEADER成交一趟日租金為USD15,000，行情有顯著的成長。SUPRAMAX市場指數上漲59點，印尼煤炭的出口增加，以及NOPAC 行情的活絡，給指數帶來一些助益，M/V NAVIOS PRIMAVERA成交一趟印尼到中國長江口，日租金為UD8,000。    Capesize BC BCI上星期五收盤應3,541, 雖然漲幅不若前一星期強勁，但 BCI已連續第四星期累計一星期的漲幅超過或在200點左右。上星期謠傳 比利時船東 COBELFRET 出售LOWLANDS PHOENIX ( DWT 177,300 2004 日本造) 乙事，已証實中國買家以USD 13.2M購得該船。另外市場期待10年船齡的海岬型二手船交易終於有成交。市場証實日本船東 NISSEN KAIUN旗下的 GLOBAL MERCATOR（DWT 182,000 2011 日本造）以USD 26.2M出售給希臘船東 SAMOS STEAMSHIP，據了解有6位買家競標，但依此成交價，買方豪無加價購買的意願，因為去年 12月 FRONTIER CORONET ( DWT 182,000 2011年日本造）的成交價可達USD 29M。而當時的BCI 則在 1,500-2,000點之間，遠低於目前BCI 在3,300-3,500之間。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週再度爆漲312點，上週五報收 1,881 ; 每日平均期租租金約USD 15,018，勁揚USD 2,479。上週南美貨盤持續堅挺，黑海至遠東地區的貨盤較多，外加部分海岬型船南美貨盤分拆至巴拿馬型船運輸，市場運力吃緊，不少船東將印度、東南亞的巴拿馬型船空放至南美，市場信心增強，南美至中國糧食航線運價延續漲勢，且漲幅擴大。太平洋市場，上週印尼煤炭貨盤增多，部分海岬型船東澳煤炭貨盤被分拆至巴拿馬型船運輸，外加南美糧食市場行情帶動，市場氣氛活躍，租金、運價繼續上漲。運價上揚，市場氣氛轉好，逐漸反映在船價上，上週日本船東的 MV RED LOTUS (83,007 DWT，BUILT 2006，TSUNEISHI ZOSEN)以USD12.6 M賣給希臘買家。 Supramax BC 本週BSI 收報 879點，較上週大幅上漲65點，S10TC報收10112, 週漲幅6.4%，大西洋市場本週全面井噴，此外在2020年低硫有新規上線前，統加油港口的高硫油儲備減少同時對於油槽的清理避免污染的準備工作也在進行中，大西洋市場的運費抬升也加速刺激了加油放大洋的需求， 單週油價超過10%上漲對運費也期到了助推的作用。各航路表現方面，S4B-58 SKAW/PASS TRIP US GULF 航路以25.7% 的週漲幅領漲，平均水準8281，週跌幅最大的是S3-58 N.CHINA TRIP TO W.AFRICA, 週跌幅3.32%，平均水準4080，值得一提的是儘管沒有佔據週漲幅榜首，但是美灣到遠的 S1C 航路已經突破23000 關口。FFA 表現方面，儘管現貨市場本週波瀾壯闊，但中遠期市場的漲幅相當有限，次輪漲幅的資料表現來看，目前的樂觀情緒僅維持到3季度，2020年1,2 Q的資料週漲幅僅在1% 左右。市場成交方面，本週有3條次新SUPRAMAX 成交，TOMINI 的兩條SUPRAMAX 的成交價格基本維持了今年上半年的市場水準，此外明顯可以感受到的是，由於近期租金市場的爆發式上漲，買家的積極性被加速催發，對於SUPRAMAX 的詢盤以及驗船明顯增加，而賣方船東的心態也在積極調整中， 因此短期推升船價上漲的誘因極強。 本週二手船成交如下: MV TOMINI SINCERITY 載重噸 56,800 建造 YANGZHOU GUOYU 2012 成交價格 USD 10.5M MV TOMINI INFINITY 載重噸 56,700 建造 COSCO GUANGDONG 2010 成交價格 USD 10.1M Handy BC 今年年初到年中不少國際航運景氣預測報告皆呈現負面成長的預期，然最近幾週散貨船市場表現跟這些先前預期相反，今年上半年整體航運運費行情表現並未呈現積極甚至穩定的趨勢，在去年2018年十一月BID指數一度甚至掉到1000點以下，但12月耶誕節前就上升到1400點。2019年新曆年年初BDI指數約在1280點上下，隨即在一個多月內下跌了50%，在2月11日居然顯著下跌了595點，跌破不少專家的眼鏡。所幸在過去10天內，BDI上漲至更健康的水平，7月16日(上週五) BDI收於1,740點，可說是截至目前為止今年的最高點。同時該指數在過去五年中也是第三次超過1,700點。在過去上半年裡，買賣船市場相當繁忙。在今年上半年，從HANDYSIZES到NEWCASTLEMAXES正式和非正式出售約1,000艘船隻 - 其中1/4成功出售，許多買家發現有機會便宜地將自己擁有的舊船汰舊換新較新的船噸，因此導致買賣船詢問以及成交的數量增加。據國外希臘經紀人說法，靈便型貨船買賣，在最近表現很活耀，特對船齡約'0歲左右，載重噸位超過33.000DWT的求售船，表現出很大的興趣，這樣的船一旦拋出市場求售，通常都很快成交。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(7/12)來到1865點，較前一天上漲49點，較上星期五(7/5)相比，上漲125點，延續上星期的漲勢，雖然漲幅幅沒有上星期高，但運費指數也有超過7% 的上揚，各船型運費都有正面的發展，海岬型及巴拿馬型貨船的需求仍舊火熱，對船東來說是很好的消息。二萬噸以下二手貨船方面，上週沒有成交紀錄可以供參考。上週沒有成交紀錄可供參考，但6月時有一艘MV. LUCKY OCHO (11885載重噸，2001年，日本造，以美金260萬左右售出，可供參考。拆船市場方面，由於傳統雨季(MONSOON) 的到來以及孟加拉10%VAT的宣告和目前次大陸內貿鋼材市場的下滑，讓原來的拆船價格受到很大的壓力。印度市場過去週以來，已累計有30-35美金/ 輕噸的跌幅。除了上述原因外，匯率也是一大問題，土耳其的里拉最近表現也相對弱勢，讓購買力又再次下降。以上述的因素看來，似乎不是一個很好的拆船時機。  租船市場概要: CAPESIZE市場漲勢持續，到上週末又漲了195點，巴西和南非的出口是市場上漲的主力，燃油價格的大漲也對運費上漲有潛在影響，部份需求外溢到PANAMAX船型，或許會影響後續的漲勢，巴西到青島部份，CARGILL成交一趟運費來到USD22.5/MT；西澳到青島部份，BHP BILLITON成交一趟運費為USD9.45/MT，本週行情應可持續樂觀態勢。PANAMAX市場指數大漲280點，大西洋市場極度缺乏運力大大的推升了運費行情，CAPESIZE需求部份外溢到PANAMAX也對該船型的行情上漲推波助瀾，相對來說，太平洋市場需求較平穩，但也因為開始有運力空放至大西洋，所以太平洋一帶運力供給也出現緊縮，得以支撐運費行情，NOPAC ROUND部份，M/V BLUE BOSPORUS 成交一趟日租金為USD11,750。SUPRAMAX指數則是上漲了59點，支撐還是來自大西洋一帶，美灣的需求強勁，黑海一帶的表現也很穩定，反倒是太平洋市場行情仍在低檔盤旋，沒有太多的正面消息，M/V SSI CHALLENGER成交一趟印尼到中國的TCT，日租金仍只有USD6,000，後續SUPRAMAX走勢很大程度會視較大型船舶走勢而定。    Capesize BC BCI上星期走勢強勁，上星期五收盤為 3,346 點，累計一星期上漲 858 點，漲幅高達 34%。BCI 因今年 1 月份的 VALE 的災一路下跌到今年 4月2 日的最低點 3,460 後一路翻漲至上星期五的 USD 26,445。VALE在兩星期前拿到法院的批准重啟原先封閉的礦災，海岬型的市場也逐漸恢復正常再加上今年下半年進塢趕裝脫硫器市場對下半年BCI的走勢審慎樂觀。此外今年新造船量大幅減少也助中長期的走勢，然而中美貿易戰可能造成全球經濟成長放緩卻是買家心中的陰影，海岬型二手船的成仍集中在 2002-2005 年的較老齡船。市場謠傳 LOWLANDS PHOENIX ( DWT 177,300 2004 日本造) 以 USD 13.2-13.4M之間成交，但實際情形有待進一步確認。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週急漲419點，上週五報收 1,569 ; 每日平均期租租金約USD 12,539，勁揚USD 3,318。巴拿馬型船市場穩步回升。糧食航線，本週大西洋往返以及歐洲至遠東航線繼續表現活躍，而前期由於行情低迷，市場空放運力較少，大西洋往返航線租金繼續大幅上漲。南美至遠東地區糧食貨盤正常，大西洋市場大漲，船東信心倍增，抬升報價，南美至中國糧食航線運價穩步回升。太平洋市場，儘管煤炭貨盤一般，但受大船暴漲以及巴拿馬型船其它市場上漲積極氣氛帶動，船東信心十足，租金、運價繼續上漲。由於運價提升，市場氣氛轉好，賣方態度轉趨強勢，船價降價不易，搓合困難，上週沒有成交報告。 Supramax BC 本週BSI 收報814點，週漲幅3.3%，S10TC報收9435 點， 較上週上漲321點，受到各方面利好消息的影響，以及巴西淡水河谷恢復發貨的CAPESIZE 運費的推動，本週SUPRAMAX各航路呈現久違的普漲，S1C-58 US GULF TRIP TO F.EAST 航路以13.6% 的週漲幅領漲，平均水準21581，週漲幅最小的航路是S2-58 JAPAN/SK-NO PAC/AUS RV，週漲幅0.95%，平均水準7686。FFA 的表現方面，2020,2021年的中遠期STC 漲幅為2% 左右，但2019年下半年6個月的預期漲幅達超過了5%。市場成交方面，本週的成交主要集中在12年左右船齡的次新船，預期SUPRAMAX 運費的回彈將會在今年的剩下5個月進一步支撐起船價，作為負面因素，由於孟家拉政府對於拆船廢鋼推出新的增值稅率， 因此直接影響到廢鋼船的拆解價格，油輪的廢鋼價格從2季度的440-450 回落到420 塊錢左右，散貨船的價格從430-440回落到410左右。本週二手船成交: MV NANTONG K 載重噸 58,700 建造 NANTONG COSCO KHI 2011 成交價格 USD 14M MV HERMANN S 載重噸 57,000 建造 JIANGSU HANTONG HI 2009 成交價格 USD 9M MV TOMINI VICTORY 載重噸 56,800 建造 YANGZHOU GUOYU 2012 成交價格 USD 10.8M MV HAMMONIA KORSIKA 載重噸 56,700 建造 JIANGSU HANTONG HI 2010 成交價格USD 10.5M Handy BC 最近市場有慢慢回溫跡象，不少希臘船東針對小型靈便型貨船船價，認為隨著市場解凍以及過去一段時間船價有被低估的情況，有不少交易逐漸曝光。由於過去一整年可說是處於低迷階段，此番希臘買家收購船的腳步積極，確實創造出不少新的交易紀錄。由於船價長期被低估，加上運費市場適度上升的結合，因而促進不少買家的購買興趣。比如說，波羅的海交易所的靈便型運費指數BDHI ，在6月28日攀升至三個月新高點，來到442點。根據英國CLARKSON RESEARCH 的計算，平均TCT趟次租金水平來到到每天6,708美元，這也是自4月初以來的最高水平。MV 'KING CANOLA' - DWT 28,200 BLT 2013 JAPAN 以極具吸引力的價格 840萬美元由 新加坡 CELESTE HOLDING賣給英國NEWPORT SHIPPING。而根據美國經紀人表示，過去幾個月以前兩次出售KING CANOLA，失敗價錢分別為1000萬美元和910萬美元。但對照去年年底，同樣日本造，同年齡，大小差不多的MV'ORCUN C'- BLT 2012 JAPAN DWT 31,989 當初賣價約1400萬美元。這艘31,900載重噸的珊瑚海洋（改名為ORCUN C，建於2012年）被土耳其的CANBAZ SHIPPING從多艘日本造求售的貨船中，脫穎而出。上週買賣船市場交易紀錄如下: MV 'LOUISE BULKER' - DWT 31,881 BLT 2010 JAPAN 成交價美元950萬 MV 'EMMA BULKER' - DWT 31,887 BLT 2010 JAPAN 成交價美元950萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(7/5)來到1740點，較前一天上漲40點，較上星期五(6/28)相比，上漲386點，有28.5% 的巨大漲幅，海岬型及巴拿馬型貨船的漲勢驚人，海岬更是創去年8月以來的新高，不論大西洋還是太平洋，需求都相當的火熱，高漲的租金也帶動運費指數的上揚。二萬噸以下的二手貨船方面，上週沒有成交紀錄可以供參考。除了少有新面孔出現求售外，以往在市場上求售的貨船也因買賣雙方沒能有一致的共識，而沒能成交。拆船市場方面，上週市場上求售的船舶不多，所以只要有新的船舶出來求售，現金買家會競相爭取，但整體來說市場算不上是活躍。一般認為，進入夏季會也不少假期，進而連帶影響市場的活動。另外一方面，拆船廠和現金買家仍要評估市場的變化，以便在競爭的市場下取得利潤。  租船市場概要: CAPESIZE市場到上週末大漲858點，兩大市場板塊皆呈現一片欣欣向榮，澳洲出口鐵礦石的囤貨需求，以及大西洋的煤炭需求都是帶動市場向上的原因，西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD9.15/MT，FMG與BHP BILLITON甚至有成交在USD9.5/MT；巴西到青島部分，ANGLO AMERICAN成交了一趟運費為USD21.85/MT，也較之前行情有很大幅的提升，鐵礦砂價格的上漲，加上中國港口庫存的下降，或許能讓這樂觀的氛圍持續。PANAMAX指數也大漲了379點，除了CAPESIZE大漲的帶動，大西洋市場是最主要的動力來源，急增的煤炭運力需求是行情上漲主因，太平洋市場則是相對少了點刺激，NOPAC ROUND部份，M/V HEINA成交一趟日租金為USD11,900，行情稍有下滑，後續市場能否再上漲，太平洋市場的表現顯得關鍵。SUPRAMAX指數上漲33點，依然保持著近期緩步上揚的步驟，美灣與地中海區域行情活絡，而太平洋一帶受到北方運力供給過剩的影響，即便南邊印尼有煤炭出口，還是讓整體區域行情受到壓力，M/V GUO TOU 107成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金只有USD6,100。    Capesize BC BCI 持續上漲，上星期五收盤為 2,488點累計一星期上漲 210點。BCI的漲勢刺激市場的買氣。上星期有多筆海岬二手船交易報導。市場報導日本船東SANKO LINE 以USD 14.5M出售旗下海岬型 EURO FORTUNE ( DWT 177,000， 2005日本造）。SANKO LINE 自去年下半年即積極處分該船，該船在去年12月被謠傳以USD17.5M出售給希臘買家 BRIGHT NAVIGATION。但隨後被否認。今年4月再度求售，但買家的報價在 USD 12-12.5M 之間。但SANKO LINE覺得售價過低，無意出售。EURO FORTUNE 求售過程代表買家仍有意加價購買 14-15 年的老齡船。此外日本船東 MIZUHO SANGYO 旗下的海岬型 SOUTHERN WISDOM（DWT 177,000 2004日本造）也被報導即將和買家達成交易但售價不詳。継出售今年4月份出售 MINERAL CHINA (171,128 DWT, 2003 韓國造) 後，BOCIMAR 再度售船，據報導旗下的 MINERAL NOBLE (DWT 170,100 2004 韓國造）以 USD 13.5M 出售給韓國買家，此交易附帶回租 3 年每天租 金 USD13,000。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週止跌上揚49點，上週五報收 1,150 ; 每日平均期租租金約USD 9,221，上漲USD 384。上週巴拿馬型散貨船太平洋，大西洋市場回暖，租金、運價止跌上揚。糧食運送，除了南美糧食運價止跌回升之外。另一方面，南美及美灣至歐洲，黑海回遠東的糧食貨盤增多，市場氛圍活躍，市場整體運力需求增加，助推運價上行；另一方面，FFA遠期合約價格持續上漲，油價有所回升，為運價上行提供了支撐。太平洋市場，一方面受南美市場帶動，市場信心有所回升；另外，印尼至印度、日韓、中國煤炭貨盤增多，太平洋市場運價小幅上漲。台灣的台灣航業公司成功出售台灣造的M/V TAI PROGRESS 78/2004 CSBC，TAIWAN，因為該船已經裝了BWTS，成交價為USD 7.5 M; 同型同齡船M/V CEMTEX WISDOM 78/2004未裝設BWTS，上個月以 USD 7,1 M售出。兩者相較，船價相當穩定。 Supramax BC 本週BSI收報787點，較上週上漲44點，S10TC 收報9014，週漲幅接近5%，市場的成交量在本週有集中的放量，除了3季度出貨開始拉動市場的因素外，G20峰會召在即，消息面對於中美談判透露出樂觀的預期，因此也影響到市場，下半週的BSI 漲幅拉大，各航路表現方面, S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST 航路以11.91% 的週漲幅領漲，平均水準18292，跌幅最大的是S5-58 W.AFRICA VIA ECSA TO N.CHINA, 週跌幅0.9%, 平均水準13679，從FFA 的表現來看，STC 的短期漲幅接近了5% ,與現貨市場平行，中遠期2020,2021年的漲幅徘徊在3-4% 左右。市場成交方面，本週有兩條SUPRAMAX 成交，德國船東PETER DOEHLE再次出售一條11年韓通造SUPRAMAX 給中國買家，隨著進入3季度，貨盤市場開始推升租金上漲成交回暖，預期10年船齡的SUPRAMAX 價格會更加堅挺。另一方面，2018年以來的散貨新造船市場的訂單萎縮也將在未來的一至兩年內為5-10年船齡的次新船保值做出貢獻。 本週二手船成交如下: MV SUSE 載重噸 57,000 建造 JIANGSU HANTONG HI 2011 成交價格 USD 10.8M MV PISTIS 載重噸 52,400 建造 TADOTSU TSUNEISHI 2004 成交價格 USD 7.5M Handy BC 隨者全球針對商船要求新的環保排放標準規定，船廠針對新法規的要求，在一定程度上反映到船舶設計方面用以滿足船東們的強烈需求。可以顯見的是 舊船型但船齡在2000-2006年間的貨船需求反而會增加，理由是新的環保規章必然首先會加強在歐洲航線的國家，遠東地區相對會較慢，因此主跑遠東地區的船東自然會趁著這波趨勢，想辦法進行船舶汰舊換新。靈便型貨船知名丹麥公司 JANCHART SHIPPING 目前已經擁有12艘靈便型貨船，且其主要策略，專注於購買日本製造的老船，這家公司在2015年開始積極增加船隊，最近跟希臘船東以美金685萬元購入一艘 MV 'GEA' - DWT 33562 BLT 2005 JAPAN WITH 4X30T CRANES。 上週買賣船市場成交數量不少，有如下交易: MV 'ALLSTARS' - DWT 28,500 BLT 2000 JAPAN WITH 4X30TONS CRANE 成交價美金450萬賣給大陸 MV 'IVS KNOT' - DWT 33,143 BLT 2010 JAPAN WITH 4X30TONS CRANE 成交價美金1300萬 賣給日本 MV 'GRAIG ROTTERDAM' / MV 'GRAIG CARDIFF'- DWT 34,898 BLT 2012 CHINA 成交價美金900萬(每艘)賣出 MV 'KING CANOLA' - DWT 28,207 BLT 2013 JAPAN 成交價 美金840萬賣給希臘NEWPORT SA MV 'ALKYON' - DWT 36,063 BLT 2015 CHINA 成交價美金 1250萬以拍賣模式買給杜拜 DENSAY SHIPPING Small BC 波羅地海運費指數上星期五(6/28)來到1354點，較前一天上漲14點，較上星期五(6/21)相比，上漲115點，有9% 的漲幅，整體而言，較2月初的運費指數有2倍的漲幅，除了天然災害外，貿易戰也是主要影響的因素。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上週沒有成交報告，但就了解有一艘日本造 2004年1萬1千噸左右的雙甲板貨船，成交在 USD 3.5 M 左右，價格小幅下滑。整體而言，小船的經營仍舊不易，船東想要賣船，一般價格也不會太理想。拆船市場方面，上星期市場相對安靜，除了孟加拉的預算宣告外，鋼鐵市場也相對較弱，所以印度的買家也較為保守。土耳其方面，因為大選的關係，帶來了正面的影響，也讓土耳其的里拉幣，相對美金也有較好的表現，對於拆船廠買船，形成有利的條件。  租船市場概要: CAPESIZE指數到上週末相較前一週上漲了210點，巴西到青島航線是整體行情上漲的主要動力來源，另外北大西洋也出現一些需求，給市場帶來正面得助益，相對應來說，太平洋市場需求就少了些，整體行情較疲乏，西澳到青島部分，RIO TINTO有成交一趟運費為USD7.1/MT。PANAMAX指數上漲190點，終結了先前的跌勢，主要的漲勢也是來自於大西洋，運力供給的西少給行情很大的鼓舞，NOPAC ROUND部分，M/V MEDI NEWPORT成交一趟日租金為USD12,250，較前一週有明顯的提升，隨著穀類與煤炭需求的增加，市場行情應還可以期待。SUPRAMAX指數小漲36點，維持著和前一週差不多的步調，黑海地區隨著穀物季節的開始，行情有上漲，印尼跟澳洲的煤炭出口也推升了行情，M/V FAREAST HARMONY成交一趟印尼到北中國的TCT，日租金為8,600。    Capesize BC BCI在1,850 㸃小跌之後，走勢轉強，上星期五收盤為2,278 點，累計一星期上漲416點，帳戶高達 22%。繼 2016 年寶鋼和武鋼合併為寶武鋼鐵集團後，中國大陸認為中國的鋼鐵產能仍然過剩因而持續推動鋼廠的合併，今年6月初宣布寶武鋼鐵集團和中國排名第9的的馬鋼集團進行經營重組後，此一重組案正式浮出水面，兩家公司合併後新公司的粗剛年產量約9千萬噸。中國的粗鋼產量在 2015年達到12 億噸後，即積極淘汰低效率的鋼廠和嚴格取缔地條鋼，粗鋼的產能在2016到2018 年之間減少了1.5 億噸，產能在2018年下降到約9.5 億噸。另有謠傳中國第四大的鞍鋼有可能加入此次的重組，雖然有待証實但也説此中國政府削減鋼鐵產量的決心。隨著BCI的走強，賣方也隨之提高售價來測試市場，但上星期仍無二手船成交的報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週下跌48點，上週五報收1101 ; 每日平均期租租金約USD 8,837， 下跌USD 48。上週巴拿馬型散貨船太平洋，大西洋市場，租金、運價維持跌勢，持續走軟。由於前期南美市場表現火熱，空放運力較多，導致目前市場上運力仍比較充足，但貨盤不多，市場成交清淡， 運價走跌。FFA遠期合約價格也自週一開始小幅下跌，運價延續跌勢。太平洋市場，上週市場表現疲軟，印尼南加里曼丹洪水的影響仍未消除，煤炭發貨量減少，貨盤不多，外加FFA遠期合約價格持續下跌，市場氛圍不太活躍，租金、運價繼續下行。買賣船方面, 希臘DIANA SHIPPING 宣布出售 MV THETIS (73,583 DWT，BUILT 2004，JIANGNAN SHIPYARD)成交價 USD 6.4M，該船特檢/塢檢今年到期。這條船是今年DIANA SHIPPING 第四度賣出同型船。上次賣的船是 MV ERATO (74,444 DWT，BUILT 2004，HUDONG,ZHONGHUA)在今年四月，成交價USD 7M。 Supramax BC 本週BSI 收報743，週漲幅27點，S10TC本週報收8570，週漲幅4.8%，本週的成交活躍度有明顯的提高，除了基本面上3季度的貨盤開始放貨在市場上外，G20召開前的政治氣氛也推動了成交。各航路表現方面，S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST 航路以15.63%的週漲幅領漲，平均水準USD 16346, 跌幅最大的是W.AFRICA VIE ECSA TO N.CHINA 航路，基本維持了上週13577 的水準。從本週的STC的FFA 表現來看，本週全面呈現反彈，全線有2% 左右的週漲幅，體現了市場信心的微妙轉變。市場成交方面，本週僅有一條20年HANDYMAX 成交，成交價格創下近期HANDMAX船型價格的新低，以8000噸的輕噸計價，基本也就是略微超過廢鋼價格，而前期95-97年的HANDYMAX 的成交價格還略微超過4M，儘管MV STAR MASAYA 的成交價格創新低， 但明顯可以感覺到的是買氣開始逐漸凝聚，中國買家對於00年前後的SUPRAMAX 的興趣開始回歸。 Handy BC 波羅的海運費指數最近被BIMCO首席分析師彼得·桑（PETER SAND）評論說，恐怕不能客觀地反映真實的散貨船運費市場，波羅的海幹散貨運費指數多年來一直被認為是用於快速評估乾散貨市場的工具。但國際航運協會BIMCO在接受SHIPPINGWATCH採訪時說，情況應該不再如此。 彼得·桑（PETER SAND）表示：恐怕不能再像過去那樣用同樣的眼光，看待波羅的海散貨運費指數。因為這幾年由於國際總體經濟環境變化較大，連帶地BDI指數變化也變化如此之大，以至於它不能再作為整體散貨船市場的指標，如果要比較具體地反映市場實況，恐怕要再調整當初計算公式的權重比例標準。舉例而言，BIMCO的批評可追溯到2016年，當時新加坡交易所（SGX）接管了波羅的海交易所的所有權，並為波羅的海運費指數的變化奠定了基礎，但是卻把靈便型貨船HANDYSIZE BULKERS完全從指數中刪除，因此BDI指數僅包括海岬型船，巴拿馬型船和超大型船的定期租船估算，其中最大的乾散貨船加權係數為40％。這個失真的現象，目前正在檢討中。上週買賣船市場成交紀錄如下:MV 'NORD TOKYO' - DWT 28,343 BLT 2009 JAPAN 成交價 美金780萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(6/21)來到1239點，較前一天上漲45點，較上星期五(6/14)相比，上漲154點，有14% 的漲幅，表現相對亮眼，主力還是海岬型貨船在拉升運費，而巴拿馬則相對上星期轉弱。二萬噸以上二手貨船方面，沒有太多的成交紀錄可以供參考，但有一艘中國船東旗下的多用途貨船 MV. YI ZHENG 39 -8,364載重噸，2015年，以人民幣 22.72 M 成交(約美金330萬左右)拍賣售出。拆船市場方面，上週孟加拉的BUDGET (稅)未能清楚，所以現金買家的態度還是趨於保守，估計要下星期才會知道。另外，因為市場沒有太多新的船出來求售，所以預期現金買家心裡也是相當矛盾，不知是否應該買船，還是等待。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末較前一週上漲478點，指數的支撐來源主要是南非與巴西的出口需求回溫，空放運力也因此開始往大西洋聚集，巴西到青島航線部分，CARGILL於上週一成交一趟運費為USD17.25/MT，隨著一週的過去，行情甚至有看到USD18.5/MT；西澳到青島部分的行情也有小幅上揚，RIO TINTO成交一趟運費為USD7.95/MT，雖然巴西出口增溫，但鐵礦價格的上漲跟鋼價的走軟，可能會壓抑到後續CAPESIZE的行情上漲，仍須繼續觀察。PANAMAX指數下跌35點，由於大西洋市場需求貨載減少，船東選擇不多因而壓低了行情，太平洋一帶船東也多需要給予折扣來成交，NOPAC ROUND部分，M/V AMALFI 成交一趟日租金為USD9,250，較前一週少了約USD1,000/天。SUPRAMAX指數上漲35點，黑海跟地中海活動的增加給行情帶來活水，不過大西洋一帶(主要在南美東)行情較冷清，而太平洋一帶，東南亞有出現復甦，M/V PACIFIC ABILITY 成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金為USD8,500。    Capesize BC BCI上星期漲跌互見，星期五 1,800 點收盤。累計一星期下跌 62 點。此一下跌似乎告訴市場，自 4 月初以來的跌深反彈似乎已告一段落。目前已進入6月份了，各種市場分析報告競相出爐，根據 BIMCO的分析，中國今年前四個月的鐵礦石進口量為1,320萬噸（比2018年少了3.7%），煤炭的進口量則增加了220萬噸（比2018年多了2.3%），然而同期間中國的鋼戰產量卻比2018年增加9.9 %達到2090萬噸。鐵礦石的進口量減少鋼材的產量卻增加了，這中間的差異說明中國使用更多廢鋼來取代鐵礦石的進口。如果這趨勢持續下去的話，那市場原本期待目前的低庫存鐵礦石將有助於今年下半年的海岬型市場的期待恐怕要落空了。上星期海岬型二手船市場仍無成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI，上週大跌115點，報收 1131 ; 每日平均期租租金約USD 9,085， 下跌USD 912。本週太平洋市場，大西洋市場，運價持續回落。糧食航線FFA遠期合約價格下跌，助推運價下行，租方觀望情緒加重，市場整體氣氛不活躍，外加國際燃油價格持續下行，南美市場放空運力增多，運價走勢疲軟。又因為印尼、中國、韓國上週均有假期，市場貨盤減少，太平洋市場租金、運價高位回調。南美糧食市場運價衝高回落。市場整體氛圍不活躍，貨盤也不多。印尼南加里曼丹暴雨引發洪水，影響當地煤礦作業及交通，煤炭發貨量進一步減少，租金、運價回落壓力不小。市場上有許多待售巴拿馬型船，但買家觀望態度濃厚，上週沒有具體成交紀錄。 Supramax BC 本週BSI 收報716，較上週繼續下跌15點，S10TC 報收8152，週跌幅1.1%，市場的繼續延續上週的基調，亞洲航線持續承壓，各航路表現方面，S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST 航路以4.22%的週漲幅領漲，平均水準14136，跌幅最大的是S4B-58 SKAW/PASS TRIP US GULF 航路， 週跌幅1.32%，平均水準5313，關於VALE 恢復巴西出貨時間又有所延遲，原先預計的8月可能會延遲到9月，但是對於3季度的散貨運費助推的基本面沒有改變。FFA的表現方面，2020年以及 2021年的遠期STC 在經歷了連續5週的下跌後開始有小幅度的反彈，而中短期市場的STC預期還是保持1-2%跌幅，短期市場看來還有繼續的下跌空間。市場成交方面，本週的SUPRAMAX 成交全部集中在10年左右船齡，儘管該年齡段日本造SUPRAMAX 船價比中國造SUPRAMAX 高出3M，前階段的成交基本集中在中國造SDARI 57000 的DOLPHINE 設計，但近期隨著待售的日本造SUPRAMAX 的增加，買家對日本船的偏好明顯主導了本週市場。 本週二手船成交如下: MV ULTRA INNOVATION 載重噸 61,000 建造 TADOTSU IMABARI 2016 成交價格 USD 24M MV LAS TORTOLAS 載重噸 50,600 建造 OSHIMA 2011 成交價格 USD 12.3M Handy BC 上週塞浦路斯籍船東廣撒在市場上六艘有帶吊的靈便型貨船如下: WESTERN AIDA (BLT 4/2012) – SS 5/2022，DD 6/2020 WESTERN FEDORA (BLT 7/2012) – SS 7/2022，DD 7/2020 WESTERN BOHEME (BLT 10/2012) – SS 10/2022，DD 10/2020 WESTERN LUCREZIA (1/2013) – SS 1/2023，DD 5/2021 WESTERN TOSCA (2/2013) – SS 2/2023，DD 6/2021 WESTERN CARMEN (BLT 4/2013) –SS 4/2023，DD 2/2021 這些船隻是37,000載重噸，全部建於2012-2013年韓國現代HMD船廠，這些船舶由MARITIME TRANSPORT + LOGISTIK（MTL）進行商業管理，船舶管理委託給INTERSHIP NAVIGATION 一家位於塞浦路斯的德國HARTMANN集團的子公司。這家德國子公司今年二月就有處分兩艘由美國投資公司CALVAL所投資的兩艘靈便型姊妹貨船，MV 'GRAND MARAIS' 和 MV 'NORTH STAR' - DWT 35,093 BLT 2016 南京東澤船廠分別以美金1,620萬賣給荷蘭一家ALLIANCE MARITIME。上週買賣船市場交易冷清，有如下成交紀錄:MV 'NORD TOKYO' - DWT 28,343 BLT 2009 JAPAN 成交價美金780萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(6/14)來到1085點，較前一天上漲23點，較上上星期五(6/7)相比，下修53點，市場正常修正，趨於穩定。二萬噸以上二手貨船方面，上週少有成交紀錄，但有一艘中國船東旗下的多用途船 MV. DONG TAI BAOZE，12094載重2013年中國造，雙甲板 ,658 TEU，3支80噸吊，以美金 480萬由中國買家線上得標。另外就了解有一船 載重噸約 9000多噸1995年日本造的貨船，以美金約120萬售出，年紀較大，相對較便宜。拆船市場方面，正當大家都著眼在孟加拉/ 巴基斯坦的BUDGET (預算) 如何變化時，有另外的好消息，經過大量投入及修正，印度的拆船廠 Y S INVESTMENTS (PLOT 599)被勞氏認可為符合香港公約的綠色拆船，且此一船廠亦得到 歐洲拆船公約的認可 ( EU SHIP RECYCLING REGULATION)，這對於印度拆船廠來說是一個令人振奮的消息。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末下跌62點，在經過幾週的上漲後，整體行情已暫趨穩定，不過巴西出口貨載有增多的跡象，或許後勢仍可期待，西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD7.1/MT，開週的時候有成交到USD7.4/MT；巴西到青島部分，LOUIS DREYFUS成交一趟運費為USD16.65/MT，和前一週差不多的行情。PANAMAX指數上週下跌82點，大西洋市場由於空放運力的增加，使得租家有較大的話事權，成交行情因此受到壓抑，太平洋市場行情也仍顯疲軟，雖然印尼出口的煤炭再恢復需求中，但行情還沒明顯反映出來，NOPAC ROUND部分，M/V PEDHOULAS FARMER成交一趟日租金為USD10,500，和上週相比稍有下滑。SUPRAMAX指數小跌3點，太平洋市場需求零星，整體市場安靜；而大西洋一帶，除了黑海區域有上漲，其他地區也是較持平的。    Capesize BC BCI 持續上漲且漲幅加大，星期五收盤為1,862 點，漲幅達15%。目前的BCI已恢復到今年初VALE發生礦災之前的水平。VALE 在今年1月25日發生礦災後BCI 的平均日租金日從 1月25 日的 USD 13,288 一路下跌到 4月3 日 最低點USD 3,460。隨著BCI 的回穏賣方也取得較有利的談判地位，當然價錢也隨著提高，買賣雙方繼續交戦中，上星期無海岬型二手船成交紀錄 。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI經歷連續八週上揚，上週滑落，上週五報收1246跌94點 ; 每日平均期租租金約USD 9,997，下跌USD 743。本週太平洋市場，受南美糧食市場氛圍疲軟，運價下行影響，以及印尼、中國、韓國本週均有假期，市場貨盤減少，太平洋市場租金、運價高位回調。南美糧食市場運價衝高回落。一方面南美糧食貨盤減少，外加國際燃油價格下跌，運價疲軟。另一方面FFA遠期合約價格持續下跌，市場觀望情緒加重，市場氛圍走軟，成交清淡，助推運價下行。市場上有許多待售巴拿馬型船，也有許多看船活動，但上週沒有具體成交紀錄。 Supramax BC 本週BSI收報731，較上週下降21點， S10TC 報收8242，繼續小幅下滑，週跌幅 3.2%，儘管BCI的的表現還在持續反彈，但BSI並沒有能借力上週BPI的上漲，整個SUPRAMAX 市場有提早入夏的感覺，整體表現乏力，各航路表現方面，S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST航路以1.8% 的週漲幅領漲，平均水準13379，跌幅最大的是S2-58 JAPAN/S.K -NOCPAC/AUS航路，平均水準7126，週跌幅4.62%。FFA的表現方面，STC本週有一定量的預期下跌，2020，2021年的遠期STC 的跌幅升至達到了3%，而短期的3,4季度的預期跌幅反而較小。市場成交方面，儘管市場有提早入夏的趨勢，但成交速度並沒有放慢，且近期10年左右的SUPRAMAX 驗船買家的人數有明顯的增加，是否預示買家預判市場暫時平穩，重新入場的視窗開始出現。本週船東GREAT HORSE 有出售一條12年ULTRAMAX 給買家CELSIUS， 以12年ULTRAMAX 不是電噴節能主機的配置，16.9M 的成交價格似乎顯得投資收益不如11-12年的SUPRAMAX。CELSIUS 之前有從中國船廠購買了一批ULTRAMAX RESALE包括揚帆船廠以及廣州黃埔船廠，再次入場購買似乎不是那麼便宜的7年船齡ULTRAMAX的意圖上不明顯。另外15年左右的老齡SUPRAMAX 市場依舊活躍，6-8M 左右船價的日本造SUPRAMAX 依舊是買家的主要熱選對象。 本週二手船成交如下: MV GH FRANKEL 載重噸 63,500 建造 YANGZHOU DAYANG 2012 成交價格 USD 16.9M Handy BC 針對船噸需求的研究，有越來越多的歐洲大經紀公司產生興趣，由於市場上針對船噸供給研究，市場上比較容易取得船隊艘數、船廠新造船訂單數量以及拆船艘數統計數據。由於中美貿易大戰還有淡水河谷大壩VALE事件所造成短期船噸需求增加，希臘船東有不少看好後續短期市場走勢。在新造船交付方面統計資料上，市場上包含SUPRAMAX以及HANDYSIZE 仍有124艘船計劃在年底前交付，船舶艘數儘管增加但速度卻要慢得多相對於大船而言，靈便型貨船HANDYSIZE約增加0.55％。統計HANDYSIZE船隊艘數，目前全球已達到2,556艘，同時在老式船舶（395輛）和現有訂單（139輛）之間保持平衡，對市場前景留下了一些樂觀情緒。與此同時，到目前為止已經交付了29艘新船，而只有15艘船被送去拆船或著或從全球船隊中撤出營運。隨著2019年和2020年剩餘時間內預計將出現大量船隊增長，船噸需求將在市場的最終供需平衡中發揮關鍵作用。 上週買賣船市場成交紀錄如下:MV THREE RIVERS: DWT 29,975 BLT 2010 CHINA WITH CR 3X30T 成交價 美金830萬 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(6/7)來到1138點，和前一天指數相同，較上星期五(5/31)相比，上漲42點，漲幅3.8%，海岬型西澳-中國的路線需求強勁，大西洋巴西-中國航線亦有不錯的支撐。巴拿馬型船則相對趨弱。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，沒有成交紀錄可以供參考。但去年底求售的MV. BL COSMOS (18900載重噸，2004年造，單甲板船)後來沒有找到合適的買家，所以又來市場上求售，要價約美金550萬，年底租約結束後交船。拆船市場方面，因為開齋節慶祝活動的關係，上週市場相對安靜，但價格還算穩定。不少現金買家仍在觀望孟加拉和巴基斯坦的預算公告 (課稅比例), 再決定之後如何買船。就了解，目前現金買家手上仍有不少之前買貴的船舶待消化。  租船市場概要: CAPESIZE指數上週末上漲了242點， 雖然市場上沒有甚麼重大消息，不過各主要航線的行情都有穩定上漲，西澳到青島部分，BHP BILLITON成交一趟運費為USD7.45/MT；而巴西到青島部分，也開始出現一些成交，CARGILL成交一趟運費為USD16.65/MT，後續行情能否持續，仍有待觀察。反觀PANAMAX市場指數則是下滑了122點， 由於各地假期的影響，包括最主要的回教開齋節，太平洋市場是較為冷清的，而大西洋一帶也因為缺少貨載，行情少了支撐，NOPAC ROUND部分，M/V PRABHU SHAKTI成交一趟日租金為USD11,800，維持在和前一週差不多的水準。SUPRAMAX指數到週末時下滑了33點，主要還是因為假期的因素使得成交比較少，M/V BAO JI成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金為USD7,750，隨著印尼開齋節的結束，行情應會出現些許反彈。    |