​Capesize BC
BCI仍然維持小跌大漲的格局，穩步往上攻，上星期五收盤為3480點，累計一星期下跌152 點。由於巴西鐵礦石出貨量的增加，中國鋼價上漲以及港口鐡礦的存貨下跌的種種因素，市場對今年下半年的海岬型市場深具信心。繼SINOKOR和GOODBULK的海岬型大型交易案後，雖然目前逐漸進入歐洲夏天假期的高峰，市場仍頻傳海岬型二手船交易，希臘船東 KASSIAN MARITIME以USD22.5M 向日本船東購入ROYAL CHORALE ( 177,000 2006年，日本造)，另傳出NAVIOS MARS（181,300 2016年，日本造）以USD 49.6M 出售，買家為同一集團內的NAVIOS MARITIME PARTNERS。此成交價皆符合市場的期待。

Panamax BC
所有地區的運費都處於繼續下跌壓力，BPI上週五報收1,399，下跌48點，每日平均期租租金報收USD 10,724，下挫USD 852。本週煤炭跟糧食繼續呈現船多貨少態勢，運價承壓下探。太平洋市場，因為中國國內煤炭庫存充分，價格調降，進口貿易商態度觀望，運費市場冷清。週四，中國-日本/太平洋往返航線TCT日租金為9800美元，較上週下跌4.0%；中國南方經印尼至韓國航線TCT日租金為9077美元，較上週下跌4.1%；印尼薩馬林達至中國廣州航線運價為5.962美元/噸，較上期下跌2.4%。糧食航線，大西洋市場運力過剩現象嚴重，且FFA的下跌進一步對市場的造成負面影響，船東話語權減弱，租家進一步降低運價、租金預期。週四，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為34.359美元/噸，較上期下跌1.3%。上週 GENCO SURPRISE (72,495 DWT, BUILT 1998，IMABARI SB MARUGAME) 以5.5 M 賣給中國買家。2018年6月中 MV ENERGY PROSPERITY ( 77,828 DWT，BUILT 1998 IN JAPAN) 以USD 7.8 M售出 ; 遠一點到2017年底 MV GLORY PEGASUS (77,663 DWT，BUILT 1998 IN JAPAN) 以USD 7 M售出。顯見老齡巴拿馬型散貨船的船價有下跌趨勢。

Handymax BC
本週BSI 收報1039 點，較上週上漲9點，S10TC 收報11494，週漲幅1.16%。各航路表現方便， S4B-58- SKAW/PASS TRIP航路以7.54%的週漲幅領漲，平均水準8734，跌幅居首的是S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS航路 ,週跌幅1.8%，其他各航路中，S1C-58, S1B-58 還是以2萬以上的水準維持小幅的週漲幅水準。市場成交方面，成交速度略有放緩，體現出傳統夏季市場的特色，本週僅有一條SUPRAMAX 成交。鑒於2020 的臨近，租家在2年以上的期租談判中關於安裝洗滌塔(scrubber)的船格外偏愛。OPEC 預計在2020年大約有2500 條船完成洗滌塔的安裝，而高盛則認為該數字會達到3500條，SEB則預估船舶數量少於2000，而目前根據洗滌塔的訂單預訂情況來看，實際訂單數量少於1000條，主要原因來自於洗滌塔生產廠家的產能，另外洗滌塔的交付週期目前已經超過14個月，根據DNV-GL 的統計，洗滌塔的訂單增長速度還在持續中，7月的單月油輪洗滌塔訂單增量就達到了40套。

Handy BC
今年2018年整體散貨及油輪新造船平均價錢越來越接近2015年的水平，比2016/2017年增加不少。根據希臘知名船舶經紀公司 ALLIED統計分析，從今年年初起算到今年七月，新造船價格以靈便型貨船成長最大，三萬七千噸新船目前船價約美金2600萬，過去五年平均價格為美金2160萬，漲幅快20%。上週買賣船市場交易較冷清，僅有一艘船齡15年，名為 MV 'CLIPPER VALOUR'-DWT 34,300 BLT 03 CHINA WITH 4X30T CRANE 成交價美金620萬。然十年船齡目前市價約美金950萬上下，換算下來平均一年折舊約美金66萬。

Small BC
波羅地海運費指數(BALTIC INDEX)於上星期五(8/10)收在1691點，較前一天指數下跌3點，較上星期1773點下跌82點，巴西至中國的鐵礦砂運費下跌，估計和新加坡的國慶日假期有關，但大船平均的租金仍舊不錯。然而中美的貿易戰，對於海運市場的影響，目前未全部顯現，但卻也是船東需要考慮的。二萬噸以下二手船買賣方面，上週沒有成交紀錄可以供參考。拆船市場方面，因為歐洲假期的關係，買賣不熱絡，表現相對安靜，但就了解上週有一艘VLCC RUBY IV ( 38514LDT，2000年日本建造) 以USD 430/ LDT 成交，船在可倫坡現狀交 (含800噸燃油)，由此可見目前的油輪市場的壓力仍不小，運費不佳，價格合適，船東還是會考慮拆船。除此之外，過去一週土耳其里拉的幣值大跌，整個士耳其拆船買家，也已沒法買船，後續的發展有待觀察。

​租船市場概要:
CAPESIZE市場指數下滑了152點，如上週預期出現了一些修正，兩大市場板塊行情都下滑，太平洋區域有受到新加坡假期影響，租方動作放緩，壓低了運費行情，西澳到青島航線，RIO TINTO成交一趟運費為USD9.5/MT；巴西到青島部份，VALE成交了一趟運費為USD23.99/MT，較前一週下跌了將近USD1/MT，但預期本週行情可以再出現回升。PANAMAX行情持續了近期的跌勢，雖然大西洋端在下半週有看到一些起色，但整體行情還是低於前一週，NOPAC ROUND部份，M/V AVALON成交一趟日租金為USD9,000，預期本週太平洋一帶的行情仍會有壓力。SUPRAMAX市場指數小漲9點，相對於前述兩種船型，行情的波動是小的，整體市場走勢如前一週一樣，太平洋市場繼續受到運力過剩影響，行情下滑，而大西洋市場仍有地中海一帶的支撐，拉抬了行情；M/V SVETI DUJAM成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD9,100。

Capesize BC
BCI走勢仍維持強勢，上星期五收3632 點，累計上漲435 點。波羅的海平均日租金也到達 USD 27,124。市場對巴西鐵礦石的大量需求是推動此波 BCI 上漲的主因，RIO TINTO 在過去 6 個月的鐵礦石出口量上漲 9% 似乎也證實此一說法。期貨市場8月份和 9月份的合約也分別上升至 USD 26,300 和USD 26,200。雖然在紐約上市受阻，但 GOODBULK 仍然對 CAPESIZE 市場充滿信心，持續購入海岬型，在上市前和 JP MORGAN 談妥的 5 艘海岬型打包購買合同雖然因為上市不成無法執行，但 GOODBULK 仍將以總價 USD68.3M 購入其中的二艘 TRUE WINDSOR (DWT 190,012 2012韓國 造）和TRUE NAVIGATOR ( DWT 179,905 2011韓國造)。此二艘原來成交價分別為 USD 34.65M和USD33.65M，另擁有選擇權以USD35.7M再向JP MORGAN購入一艘 2012 年造的海岬型，此一成交價明顯高於目前的市價，也只能解釋GOODBULK 對未能市場深具信心。

Panamax BC
BPI上週五報收1,447，大跌110點，每日平均期租租金報收USD 11,574，下挫USD 1121。5月30日，BDI還僅有1042點，到了上週末BDI漲到了1773，其實漲的部分大部分來自CAPE散貨船即期市場的租金水平，巴拿馬型散貨船對BDI的貢獻並不顯著。2016年下半年以來到2018年7月底， 巴拿馬型散貨船普遍其租水平在12000-13000美金，但中國內貿船的水平一度達到30000美金一天的水平。買船跑內貿比炒樓更賺錢，绝跡市場若干年的村里集資重現江湖。雖然新出台的政策規定氮氧比例的排放標準，阻礙了中國內貿業者購買較低成本的老船，但內貿的運費是如此的誘人，日本造的11年內船，符合氮氧比例的排放標準或許太貴，不符成本，而中國造的滿足TIER II 排放的船，價格並沒有高太多，或許是受惠的一種船型。不過 11-18 年之間的巴拿馬型散貨船價格，肯定短期間不會有起色了。

Handymax BC
本週BSI收報1030，較上週回落5點， S10TC 收報11359，週跌幅0.4%，各航路表現方面S4B_58 - SKAW/PASS TRIP US GULF航路以4.29% 的週漲幅領漲，平均水準8219，跌幅居首的S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA 航路，約2.34%的週跌幅。從STC 的FFA 的表現來看，市場的總趨勢還是以穩定為主，4季度的STC 創新高的預期較強。市場成交方面，10-15年船齡的SUPRAMAX 依舊佔據了比較大的份額，目前市場上那個對於SUPRAMAX 的詢盤中TIER II SUPRAMAX 的需求有所增加。針對國內市場的進口買家，主機排放標準從TIER I升級TIERII 的預估花費在50萬美金左右， 但目前尚沒有成功的改造船完成進口流程，超過15年船齡的PANAMAX, SUPRAMAX 價格還在僵持中，如果能夠證明通過改造可以達到進口標準，則船價的勢頭會得到保持， 反之老齡船的價格將向廢鋼的區間進一步靠攏。

Handy BC
買賣船市場看似交易冷情，然從今年年初到目前為止，市場上傳出不少交易，並未被公開揭露；特別是希臘買家很活耀。舉例而言希臘雅典著名靈便型船東LION BULK CARRIERS 據傳將旗下一艘2012年日本今治造船廠 IMBARI 所造，DWT 28,400 現名為 MV 'GOLD DUST.' 以低於市價 (但售價未知)賣給香港著名靈便型貨船公司TAYLOR MARITIME；這艘船當初 LION BULK CARRIERS 在2012年以美元790萬購得，根據VESSELS VALUE估計這艘船目前市價約美元1260萬，該船為香港TAYLOR MARITIME於今年第九次交易所購入船隻，也是該公司旗下第25艘船。另外再舉一例，紐約著名能源公司 ATLANTIS MANAGEMENT最近也是悄悄地購入其第四艘靈便型貨船，名為MV 'ATLANTIS DISCOVERY' - EX 'NORD SEOUL' - DWT 36,800 BLT 2010 HYUNDAI-VINASHIN SHIPYARD CO LTD 越南，該船在今年三月被購入，成交價美元1100萬。

Small BC
波羅地海運費指數(BALTIC INDEX)於上星期五(8/6)收在1773點，和前一天指數相同，較上星期1676點，上漲97點，就了解是巴西和中國鐵礦砂的運輸仍舊旺盛所帶動，但這兩天市場上出現不同的聲音，因為貿易戰的關係，船東對於下半年的看法趨於保守，主要還是看不太清楚未來的走向。二萬噸以下二手船買賣方面，日本船東KYOWA SHIPPING旗下的 MV. KYOWA CATTLEYA (8292 載重噸，1995，日本新來島造，2支36噸吊)以美金180萬出售給中國的買家，價格相對不錯。另外兩艘重吊船，MV. STINNES PASSAT / STINNES ZEPHIR (17K DWT，2011年中國造，2X 150噸，1支80噸吊)，以美金 950萬/一艘出售給德國買家。拆船市場方面，上星期的市場依然安靜，除了暑假不少人去放假外，MONSOON雨季的影響還是相當大，中國的拆船價因為國家政策的關係，價格也向下走；而巴基斯場方面，仍只有少數船廠被允許拆油輪，進度緩慢；而之前拆船價格相對強勢的孟加拉，也出現下滑。目前預期暑假結束後，市場的活動會再增加。

​租船市場概要:
CAPESIZE指數收盤較前一週大漲了435點，最主要的助力是來自於巴西到青島航線，VALE的大動作訂船給了市場行情很大的鼓舞，成交行情有看到USD24.75/MT；太平洋一帶行情市場交易活絡，運費也有一定的支撐，西澳到青島航線，RIO TINTO有成交到USD9.95/MT，預期本週行情在上升後可能會有點修正，不過整體市場氣氛是樂觀的。PANAMAX行情指數對比前一週下跌了141點，主要市場都有運力供需失衡的問題，太平洋端是運力增加過快；而大西洋則是需求放緩，M/V NINGBO INNOVATION成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD8,500，預期本週行情仍會受到壓力。SUPRAMAX市場指數小跌5點，市場仍延續著區域之間漲跌互見的狀況，太平洋端還是有運力過剩的問題，而大西洋端地中海-黑海仍有不錯的行情，M/V STAR DELTA成交一趟印尼到CJK的TCT，日租金約USD7,000，本週預估行情會再下探。

​Capesize BC
BCI在上半星期持續先前的漲勢，但下半星期則走勢疲軟，呈先漲後跌的走勢，上星期五收盤為3197 點，累計一星期下跌8點。BCI平均日租金上星期中曾達到 USD26,000。BCI 的逐步上漲累積的動能刺激市場的買氣。上星期海岬型二手船買賣市場最引人注目這是韓國船東 SINOKOR 一舉在市場上購入七艘海岬型，總值達 USD 265 M。據報導這交易分別是三艘正在揚子江船廠建造的新船 HULL 2169，2170，和2171交船期是2019年底到2020年初。這三艘的賣方應是日本MITSUI 和CARGILL合夥的公司，成交價應該是 USD50-50.5M 包括脫硫器設備（SCRUBBER）在內。另外四艘則為中國船東CARA SHIPPING 所擁有的 STELLA CHARLENE ( DWT 176,500 2012 SWS 造) ，STELLA FLORA ( DWT 176,300 2012 SWS造 )，STELLA ANNEBEL ( DWT 180,000 2011 大連 造 ) 和 STELLA ANTITA ( DWT 180,200 2012大連造) 總成交全額為USD115M，每艘約 USD28.75M左右。此交易代表海岬型二手船成交價呈小幅度的上漲。

Panamax BC
BPI上週五報收1,588，小漲31點，穩步上攻，報收 1557，每日平均期租租金報收USD 12,695. 中國對鐵礦石和煤炭的進口需求一直是散貨運輸的主要推動因素。雖然澳大利亞和巴西礦商出口量減少，但6月份澳大利亞出口同比增長13%，巴西同比增長2%。盡管中國進行鋼鐵生產去產能，但產量仍然非常高。5月份鋼鐵產量達到創紀錄的8110萬噸，同比增幅到達12%。如果鐵礦石出口量達到計畫的出貨目標，那麼好望角型散貨船的現貨運價可能將在第四季度達到25,000美元/日以上。而如果貨主考慮拆分鐵礦石貨物，那麼巴拿馬型散貨船市場將直接受惠。雖然巴拿馬散貨船船價因中國進口政策改變，船價受影響，市場交易冷清，但國際租船市場凌厲的漲勢，可望能帶動國際買家調高報價，接棒中國買家，促進買氣。

Handymax BC
本周BSI 收報1035點，較上周上漲12點， S10TC 收報11404，周漲幅0.16%，各航路表現方面, S1B_58 - CANAKKALE TRIP F.EAST 航路以5.7% 的周漲幅領漲，平均水準19657，周跌幅最大是S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA，跌幅1.48%，從FFA 的表現來看，儘管本周4Q ,2019年1Q，2Q的STC 表現有所下調， 但是未來兩年的STC表現穩健。市場成交方面，進入7月末成交比較清單，香港船東金輝有一條01年OSHIMA SUPRAMAX 成交，此外另外還有兩條同齡SUPRAMAX 在兜售中，但受到內貿船進口停止的影響，該型船的成交明顯放緩。2018年截至7月全球廢鋼船拆解數量2040萬載重噸，其中散貨船拆船量達到了250萬載重噸，價格為415美元/輕噸，與去年同期的350美元/輕噸，同期相比上升18.57%，油船累計達到了1540萬載重噸，拆船價格為430美元/輕噸，與去年同期的380美元/輕噸相比漲幅17%，集裝箱船累計拆船量達到了50萬載重噸，拆船價格為440美元/ 輕噸，與去年同期的375美元/輕噸相比上升 17.33%。

Handy BC
前一陣子有謠傳，希臘雅典經營靈便型貨船船東 EVALEND SHIPPING SA出售旗下一艘才三歲，MV 'EVANGELIA L' - DWT 38,200 BLT 2015 JAPAN 給中東買家，成交價為美金1900萬元。前幾天該公司老闆 MR. KRITON LENDOUDIS 證實實屬謠言，空穴來風。當初這艘新船購價為美金2200萬元，倘若該筆交易真的落實，則該船換算折舊每年約美金100萬，則該船折舊成本就過高。上週買賣船市場略為回溫，不似前週無任何主要交易紀錄接露，有如下成交紀錄:
MV 'TEQUILA SUNRISE'- DWT 31,612 BLT 09 JAPAN 以美金1150萬賣出

Small BC
波羅地海運費指數(BALTIC INDEX)於上星期五(7/27)收在1676點，較前一天下跌32點，較上星期1689點，下跌13點，波動不大，相對持穩，第三季是海運傳統的旺季，應會有不錯的表現。二萬噸以下二手船買賣方面，上星期沒有成交報告可以參考，但日本船東旗下的 MV. HAPPINESS WAVE (雙甲板，11,417載重噸，2006年日本造，可併吊60噸，方型艙)仍在市場上求售，船東要價大約美金450萬，雖然近期在印尼有不少買家上船看船，但目前未能成交。 拆船市場方面，上週的市場仍相對安靜，除了市場上求售的船舶不多以外，南亞地區雨季的關係及國內市場需求的變化，讓買家(拆船廠)買船的積極度不高，但現金買家手邊的存貨，因過去買了不少，目前仍難消化，然而是否能順利脫手獲利，仍要看市場的供需的走向。

租船市場概要:
CAPESIZE市場指數和前一週相比下跌了8點，看似平穩但市場在週中經歷了一些起伏，西澳到青島部份，開週的時候有成交到超過USD10/MT，下半週開始往下修，RIO TINTO成交一趟運費為USD9.95/MT，後來更看到USD9.3/MT；而巴西到青島部份相對平穩些，有看到裕民成交一趟運費為USD22.65/MT，VALE也有幾條八月上半月裝貨的訂在USD22.5/MT上下。PANAMAX市場狀態和前一週類似，太平洋一帶較疲軟，指數雖小幅上漲30點，主要是來自大西洋市場北歐一帶給的力量推升，NOPAC ROUND部份行情繼續下探，M/V SHANDONG HAI XING成交一趟日租金為USD9,250，預期本週太平洋市場供需能獲得些改善。SUPRAMAX指數小漲12點，太平洋市場行情上下起伏，大致上較前一週略有上漲，大西洋市場美灣行情繼續向上，另外地中海-黑海運力吃緊，也拉抬了行情，M/V EMMANUEL C成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD11,000，較前一週行情略有上升。

​Capesize BC
BCI 上星期五收盤為3205點，累計一星期上漲49點。BCI持續走強的副作用是海岬型拆船量劇減，據上星期LLOYDS LIST的統計，目前超過20歲的海岬型約有76艘，市場擔心目前的高租金為這些老爺船帶來豐厚的利潤也許會誘使船東繼續營運這批老爺船。但該文指出，20年前的設計上要求較高的船速，相對於當前ECO的設計，營運上的效率差很多，另外船東必須評估為通過第四次特檢的成本是否能在未來的營運回收，更甚至這些人的船幾乎沒有安裝BWTS（BALLAST WATER TREATMENT SYSTEM)。此外中國對老齡船採取嚴格的環保標準也將限制這批老船在中國的出路。該文也呼籲大家在新環保法規即將執行而市場又處於高檔之際，趁機淘汰舊船讓市場期待今年下半年市場高檔的來臨。BCI 持續走挺令買家對今年下半年的市場走勢更有信心。這星期的成交徧向新船。市場報導紐約上市的 GENCO SHIPPING以每艘 USD49M 購入 CIC TRIAS 和姐妹船MALENA （ DWT 180,400 2016年  HANJIN 造），賣方為GOLDEN UNION。此一成交價比 去年10月以USD 43M成交的 SEA MONTERRY（DWT 180,000 2016 DAEHAN) 至少上漲10%。此外TMT旗下OBO 型的 F WHALE（319,800 2011韓國）遭法院拍賣以USD46M出售。

Panamax BC
BPI上週五報收1557，小漲30點。巴拿馬型散貨船的主力貨種，鐵礦石和煤炭貨量持續增加，短租運價回升，但還是有某些航線運價因煤炭、糧食和鎳礦貨盤供應支撐不足而下跌，少數租家趁機推遲交易，期待運價回跌到適宜的價格再出手，所以中古船價的趨勢看法分歧，但BPI已越過1500點，船東的獲利逐步改善，船價打底告一段落後，上漲可期。本週有一條巴拿馬型散貨船賣進中國，可能是CCS之前早已勘驗完成，並核准船況。不然，以當前的氣氛，跟新法規九月一日即將實施的期程來看，沒有中國買家敢於下手。MV POSEIDON/ 74,350 DWT，BUILT 2002，HYUNDAI HI (ULSAN) 以高價 $9.5M 賣給中國買家，相信是趕在進口法規改變前搶進。

Handymax BC
本周BSI收報1023 點，較上周上漲36點， S10TC收報11299，周漲幅3.1% 。受到CAPESIZE 強力拉動的影響，市場向上的動能較為明顯，各航路本周均表現為上漲， S4B_58 - SKAW/PASS TRIP US GULF 航路以 6.82% 的周漲幅領漲，而S5_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO N. CHINA 有0.82%微弱周跌幅，平均水準15493 。從STC FFA 的表現來看, 市場的預期依舊保持穩健，中短期STC 有1% 左右的震盪上行。市場成交方面，本周的成交集中在中國交通部新規生效前的最後一波進口船，同時國內船東HTM 也有一條2014年的ULTRAMAX 成交，作為4年船齡的次新船，次成交價格為近期新高。儘管今年上半年的鋼材價格上漲略告一段落，但受到原材料推動的設備漲價以及油漆方面的漲價繼續支撐船價的上漲，ULTRAMAX 的新造船價格也接近25M, 而揚子江船廠的KARSAMAX 報價甚至達到了USD 29 M，因此儘管租金依舊樂觀，但新造船訂單新增數量大大放緩。

Handy BC
靈便型貨船市場在上週都處於一個低迷消極的走勢，歐洲地中海、黑海 以及太平洋地區等各個航線都在努力支撐中。不曉得是否因為中美貿易大戰開打，整個歐洲貨物因為運費給的太低，導致真正成交件數減少。期租租金水平約在9000-10,000美金/天徘徊。儘管運費市場似乎最近不甚理想，但新造船市場方面，根據日本最新研究統計，截至今年五月為止，日本船廠接獲國內外船東訂單合計約50萬GRT，比去年同期增加50%，大多數皆是外國船東訂單，日本國內船東訂單只成長10%，而單是五月份的散貨船新船訂單裡面，合計約十一艘，而靈便型貨船就佔了六艘；儘管日本新船價格無法跟中國大陸、韓國相比，但這樣表現也足以證明日本造船工藝水平較獲得船東青睞。其中可以預期的是，2020年一月起，全球將加強對船舶硫氧化物排放標準檢測進行規範，這迫使船東必須趕在規範生效前訂造船舶，因此預估新造船需求將呈現增加趨勢，屆時可以預期日本船廠接單量很可能會回升。上週買賣船市場可能因為租船市場呈現低迷，居然沒有較引人注意的成交紀錄。

Small BC
波羅地海運費指數 (BALTIC INDEX) 於上星期五(7/20)收在1689點，較前一天上漲32點，較上星期1666點，上漲23點，散貨船的市場發展趨勢樂觀, 不少船東上半年有長租的換約，運費也有一定的改善，對公司的體質有一定的幫助。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上星期有買賣船報告指出日本船東川崎汽船旗下的雙甲板貨船 MV.GOLDEN SHOWER ACE (10,126載重噸,2008,IS SHIPYARD 日本造) ，已售出並交給登記香港的買家 OCEAN SHIPPING.改名為 MV. OCEAN GEMSTONE，價格就了解超過 USD 4.5 M許多，應有HIGH USD 4 M的水準。拆船市場方面，由於MONSOON雨季及假期的關係，市場相對安靜不少。而值得一提的是，之前中國針對進口船的規定有進一步的要求，需在2018年8月底以前完成所有進口手續，這一政策也讓不符合規定的老船無法進口，很有可能在市場下滑時，也走向拆船的命運。

​租船市場概要:
CAPESIZE市場指數較前一週上漲49點，兩大市場板塊的行情有著不一樣的氛圍，太平洋端租家放慢了節奏，成交也變少了，即期市場運費受到壓抑，RIO TINTO成交一趟西澳到青島的運費為USD8.8/MT，和前一週差不多的水準；而大西洋一帶由於可用運力的缺乏，所以行情有所支撐，巴西到青島部份，TRAFIGURA成交一趟運費為USD22.15/MT，八月裝船的需求似乎不多，接下來的行情應會較疲軟一些。PANAMAX指數較前一週小漲30點，太平洋端由於運力過剩，即便需求有增加，但運費行情仍走跌；大西洋市場由於北歐的運力短缺，拉抬了行情走勢，另外南美穀物的需求增加，也有助於行情的提升，NOPAC ROUND部份，M/V ARISTIDIS成交一趟日租金為USD12,500。SUPRAMAX市場較前一週上漲28點，太平洋市場開週的時候運費是走跌的，但後續印尼煤炭出口拉抬，運費有開始向上走，大西洋端由於美灣成交量大，運費持續走揚，M/V TRENTA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD10,000。

​Capesize BC
BCI繼上星期暴漲40%後，雖然漲跌互見，仍收在3156點，累計一星期上漲70點。BCI當前處於自2014年來的最高點，但根據挪威經紀公司FEARNLEYS最近的報告指出目前海岬型的船價約比2014年的船價低 20%，而散貨船的股價也比2013-2014低了56%。FEARNLEYS認為由於鋼鐵需求強，鐵礦石的產量也維持高檔，因此樂觀的預測 BCI 將在今年第三季轉強，每日租金有機會到USD30,000以上。租金的上漲將推動船價走高，FEARNLEYS也預估測海岬型新船轉售船價將上調 9%達USD 51M，5年船的船價上調同樣的幅度到 USD37.5M。MARTIOS 家族擁有的 MINERVA MARINE 於去年第二季向日本船東NISSHIN SHIPPING購入的SIKAMIA ex SHIN REI (DWT 207,900 2008日本造）至今才被市場報導。雖然無當時成交價，但可以確定2017年第二季的船價至少低於目前的USD 27.5-28.5M 30-35% ，也見證這一流希臘船東掌握購船時機的準備性。
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Panamax BC
BPI上週五報收1,527，大漲180點 ; 每日平均期租租金報收USD 12,233，勁揚USD 1,412。如同世足賽的一樣，西半球跟東半球熱度不同，上週巴拿馬型散貨船的市場熱度也是東西半球各不相同。大西洋的運費市場開始攀升，運載礦物的航次增加很多，再加上幾單高價運往南美東岸的貨物，己單運輸穀物的巴拿馬型船的租金是23,000美元/天，也有幾艘巴拿型船以16,000美元/天的價格成交，往返歐洲北部海域的短途航次，大大提高市場的樂觀氣氛。少了中國進口買家的參與，巴拿馬型散貨船買賣船市場顯得冷清，上週沒有成交紀錄。

Handymax BC
本周BSI收報997點，較上周下跌2 點，S10TC收報10823，周漲幅0.28%。各航路表現方面， S1B_58 - CANAKKALE TRIP F.EAST 航路以17.29% 的漲幅領漲，平均水準達到了18096, S2_58 - JAPAN/ S.K. - NOPAC/AUS RV以3.43%的跌幅，從STC FFA的表現來看，市場對於3，4季度看漲的預期似乎有所增強，中短期的FFA均較上周有100 點以上的漲幅。市場成交方面，本周成交的兩條SUPRAMAX都在10年內，隨著中國交通部的對於進口船船齡限制的規定頒佈，近期15年以上SUPRAMAX，PANAMAX 成交量以及成交價格將面臨迅速的回落，基於目前SUPRAMAX 的期租價格以及安裝BWTS的成本考量，15年以上船齡船價將會回落到廢鋼水平，而散貨船拆解速度低迷的狀況可能會得到緩解，2018年截至6月，上半年總共拆解32條散貨船，包含了7條CAPESIZE , 2條PANAMX，而同期油輪和氣體船上班年拆解數量超過100條，其中僅印度上半年的拆解數量達到了154 條，孟加拉90條，巴基斯坦45條。
本週二手船成交如下
MV SBI ECHO 載重噸 61,000 建造 IMABARI 2015 成交價格 USD 19M
MV NAVIOS ARMONIA 載重噸 55,500 建造 KAWASAKI 2008 成交價格 USD 14.2M

Handy BC
上週全球航運市場呈現疲軟現象，加上油價飆漲，導致航商們開始焦慮。此外美國跟中國大陸間的貿易大戰幾乎快要開打，再加上美國跟歐洲間貿易衝突加劇，各國開始逐漸考慮實踐保護主義，增加關稅，這種種現象將導致航運市場可能不樂觀的前景。舉例而言，大豆是美國出口中國大陸最重要的輸出國，因為中美貿易大戰即將開打，所以中國大陸轉向巴西進口大豆，有沒有可能反向促使中南美洲往中國大陸航運貿易增加，也是未來觀察的徵象之一。買賣船市場上週交易不若前幾週熱絡，目前僅知道有一艘交易紀錄:
MV 'ORIENTE SHINE' - DWT 31,820 BLT 2001 JAPAN 成交價 美金720萬賣給中國大陸

Small BC
波羅地海運費指數於上星期五(7/13)收在1666點，較前一天上漲34點，較上星期1622點，上漲44點，上漲比例近 3%，海岬型及巴拿馬型船都有所收獲。二萬噸以下的貨船買賣方面，上週少有成交紀錄可以供參考。但就了解大陸船東旗下貨船 MV. APOLLO LYNUX (8189載重噸，1994年，日本造雙甲板，NK CLASS) 後來以美金不到140萬元售出給南中國的買家，以24歲的船來說，成交價格算是合理。拆船市場方面，由於MONSOON(雨季)的關係，工人無法做工，加上市場上求售的船舶越來越少，所以目前拆船市場相對安靜，但對於手握廢船的現金買家來說，雖因為較弱的匯率及內需鋼價的下滑衝擊，造成手上的存貨無法轉售，但期望能因為市場供給較少，而帶來較有利的談判氣氛及售價。另外，巴基斯坦少數油輪已正式被允許開始動工，切割鋼板，雖不是全部的油輪，但是不錯的現象，市場如變化，還有待觀察。

​租船市場概要:
上週CAPESIZE漲勢有放緩，但指數仍有些微上漲70點，兩大市場板塊在上半週都是下跌的，不過後續都有彈升回來，西澳到青島部份，BHP BILLITON有成交到USD8.7/MT何前一週差不多的水準；但巴西到青島部份，TRAFIGURA成交一趟運費為USD21.5/MT，就比前一週下滑了一些，不過整體來看，本週CAPESIZE行情仍可以期待。PANAMAX市場指數較前一週漲了160點，兩大市場板塊狀況不完全一致，大西洋市場由於運力供給的吃緊，運費行情繼續攀升，而太平洋端仍受供給過剩的影響受到壓抑，雖然由於夏季用電旺季，煤炭需求量增加，但行情回升仍有限，NOPAC ROUND部份，M/V EFROSSINI成交一趟日租金約USD11,000，行情略有回升。SUPRAMAX市場指數較前一週下滑4點，大西洋一帶行情穩健，美灣出口有給予一定的支撐，不過太平洋端狀況就比較低迷，運力需求不如之前，鎳礦價格下跌是其中的一個因素，運力在東南亞區域的累積，也讓市場行情受到壓力，M/V MP ULTRAMAX 1成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD10,500。

​Capesize BC
BCI承接上星期五的強勢，指數一路強漲，上星期五收盤為 3086點，累計一星期上漲 911 點，漲幅超過 40%。雖然市場普遍認為散貨船市場已度過最低點，認為未來12個月應會穏健發展，但著名的 LLOYDS LIST 在最近的發行中指出雖然目前市場一片看好，但仍存在五大風險：
FEAR ABOUT A TRADE WAR INTENSIFY
美國除了對鋼鐵和鋁課徵關稅外從美國出口的殻物包括黃豆和高梁將首當其衝，目前在受害最深的嘗試從美國出口的黃豆，雖然中國可轉向南美的巴西阿根廷採購但該地基本設施不足是否能支持突然暴增的出口，另外也有人指出中國政府將積極擴大國內生產，如此一來將降低巴拿馬型和海岬型的需求。
 
CARGO DISRUPTION
這指的是因為各種原因如政治，經濟，技術上的原因造成生產及出囗的問題例如幾內亞比索今年五月礦區的罷工減少120萬噸鋁土的產出。另外年產2650萬噸鐵礦石的 ANGLO AMERICAN’S MINAS-RIO 也因管線的洩露至今已減少3百萬噸的產能估計到第4季才能修復。
 
SUPPLY-SIDE PRESSURE
身為貨主的VALE不斷擴充船隊，30艘40萬噸的VALEMAX已交了4艘，另26艘也將在未來2年內加入營運，屈時將排擠67艘的海岬型。另外今年拆船量降至170萬戴重噸，而已交船量達1300萬載重噸，預計另有2760萬噸也將今年交船。
 
CHINESE REFORM
中國對空氣汚梁的防治，將影響鐵礦石的進口，這可從今年第一季的鐵礦石進口量以去年同期下降0.2%，約2704萬噸噸。市場普遍認為2017年將是鐡礦石進口量的最高峯，未來將逐步減少。IMF也預測中國的經濟成長將於2023年下修至5.5%。
 
THE WEATHER BLOWS
大豆，小麥，玉米產區的乾旱將造成產量的減少。美國農業部估計阿根廷嚴重甘旱將在2017-2018年減少4000-1400萬噸的產出。乾燥的天氣也影響西歐和黑海地區小麥和玉米的產出，這將會影響未來幾個月的散貸船市場，德州小麥公會估計蘇聯和烏克蘭今年殻物的產量將從去年的1.35億噸減少至1.26億噸。
 
二手市場上續有海岬型成交報導。日本船東以USD14了M出售旗下的NSS FORTUNE ( DWT 184,872 2003 日本造），此一成交價約和今年初以 USD14.8M成交的同齡船 AQUABEAUTY ( DWT 171,000 2003日本造)稍顯疲軟。

Panamax BC
BPI上週五報收1,347，終止跌勢，小漲11點 ; 每日平均期租租金報收USD 10,821，微揚USD 83。
上周，中國交通運輸部發布公告表示，自2018年9月1日起，申請從事國内水路運輸的進口船舶和中國籍的國際航行船舶，其柴油機氮氧化物排放量需符合IMO TIERⅡ排放限值要求。此舉實際上大幅提高了進口二手船的船齡要求，中資買家是二手散貨船市場的支柱。對於二手散貨船市場造成的影響不言可喻，初步估計，船齡16-18年左右的船，會是2000-2002造的船，船價至少會下修美元百萬元以上。至於柴油機氮氧化物排放量需符合IMO TIERⅡ排放限值要求的船，都是2011年以後造的船，對於這種7-8歲船齡的船是否會受益，仍得視中國國內的市場氛圍來決定。上週沒有船齡16-18年左右的巴拿馬型散貨船賣出，僅有一條8年新的巴拿馬型散貨船成交，MV F. D.VITTORIO RAIOLA (76,619 DWT，BUILT 2010，SHIN KASADO DOCK) 以USD 17.8 M賣給希臘買家SOLOI SHIPPING GREECE。

HANDYMAX BC
本周BSI報收999 點，較上周下跌43點，S10 TC收報10892，周跌幅3.51%，考慮到夏季休假以及世界盃的因素，本周的運費滑坡也在情理之中，但7月6日中美間500億商品的懲罰性關稅最終生效將直接影響到3，4季度市場，尤其是下半年北美傳統大豆以及穀物出口。各航路表現方面，本周S1C_58- US GULF TRIP TO F.EAST航路以1.42%的周漲幅領漲，平均水準20006，S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA 以6.7% 的周跌幅領跌。STC 的FFA 市場週五也呈現出了一定幅度的下滑。市場成交方面，本周SUPRAMAX 主要集中在中國買家的成交，中國交通部對於進口船主機TIER II排放的要求，基本將進口船船齡鎖定在8年內，因此預計7月內將集中有PANAMAX， SUPRAMAX 趕在新規生效前成交，而8月之後10年以上船齡的散貨船成交將大幅滑坡，甚至直接影響到15年以上散貨船價格。2018年前5個月總共有256條散貨船成交，其中包括17條CAPESIZE以及超過100條的SUPRAMAX與2017年的同期資料相對比，略少與280條的同期成交量。

Handy BC
指數來到563點，跟上周同期575點，掉了12點，跌幅約2%。歐洲黑海、地中海貨物運輸需求增加，但太平洋地區運輸卻呈現疲軟下滑趨勢。從2018年9月開始，船舶進口到中國大陸掛五星旗的進口船舶審查標準，將必須遵守IMO Tier II NOx排放標準。這個政策剛剛推出，導致中國大陸買家趕緊想辦法在最後一波可以進行短期搶購進口船隻的機會，想辦法在截止日期之前辦理好所有船舶進口進關手續。這個政策頒布，對於中國大陸買家在未來會有什麼樣的反應，以及對二手船買賣市場價格產生什麼影響，還有待觀察。上週買賣船市場交易熱度比上週略為減緩，有如下成交紀錄
MV 'GENCO EXPLORER' - DWT 29,952 BLT 99 JAPAN 成交價 美金565萬 賣給中國大陸
MV 'GENCO PROGRESS' - DWT 29,952 BLT 99 JAPAN 成交價 美金565萬 賣給中國大陸
MV 'ORIENTE SHINE' - DWT 31,820 BLT 01 JAPAN 成交價 美金720萬 賣給中國大陸

Small BC
星期五(7/6)，波羅地海運費指數來到1622點，較前一日上漲10點，較上星期大漲237點，漲幅超過17%，各國對鐵礦砂需求的增加，拉動了對大船的需求，也拉起了整體的運費標準。二萬噸以下的二手船買賣方面，上週沒有成交紀錄可以參考，有少數新面孔到市場上求售，但要價也相對較高。日本船東旗下的 MV. CENTURY PEARL- 16383載重噸，2008，在這兩星期的兩艘1萬8貨船求售成功後，又在市場上求售，目前要價 美金700萬，若是以MV.ASIAN POWER的680萬成交價，MV. CENTURY PEARL出售成功的機會蠻大。其他如韓國船東的貨船，一般還是開價開高高，有行無市收尾。 拆船市場方面，拆船最大的現金買家 GMS 在週報中表示，目前的拆船價正快速下修，現金買家手上的船，無法轉售給在地的拆船廠，除了MONSOON(雨季)及需求變化的關係以外，印度幣值大貶，購買力下降，孟加拉因雨季產出下降及巴基斯坦也同步走弱，讓拆船市場真的進入了雨季。

​租船市場概要:
CAPESIZE指數上週大漲916點，所有航線都有漲幅，大西洋市場由於運力供給的吃緊，是這波上漲的主力推手，太平洋端開週起步慢，但後續行情也在往上走，RIO TINTO成交在USD8.5-8.7/MT，後續市場成交有接近USD9/MT；巴西到青島部份，由於前述的運力吃緊推升行情，TRAFIGURA 成交到了USD23.5/MT，漲勢犀利。PANAMAX市場相比之下平淡了許多，以指數來說較前一周只略漲了11點，雖然大西洋市場行情不錯，但因為太平洋市場的需求不敵過量的供給，讓整體行情的上漲受到牽制，NOPAC ROUND部份，M/V BETIS成交一趟日租金為USD9,150跌破了USD10,000/日。SUPRAMAX市場指數下跌了99點，在太平洋端的問題和PANAMAX差不多，都是受到過剩運力的壓抑，相較之下大西洋市場的行情表現較穩定，M/V AMAZONIT成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD10,500。

Capesize BC
BCI上星期走勢疲軟，但星期五的急漲，讓一星期走勢反跌為漲。上星期五BCI收 2170 點，累計一星期上漲 24 點。兩星期前宣布將正在美國上市的 GOODBULK，在短短的兩星期後宣佈無限期延後上市的申請。GOODBULK申請上市 (IPO) 之初認為其船隊的購入成本比目前市場價格低，再加上新船訂單有限，而散貨船需求仍呈現穩定的成長，因此上市成功的機率很大。GOODBULK 延後上市的原因是當前市場對這USD 148.9M 的募股案反應冷淡，不得不暫停。由於市場投資者擔心中國和美國的貿易戰將不利於海運市場，這可從在紐約上市的散貨船大型股上星期都呈現下跌，跌幅本1-9%之間得到證實，GOODBULK 也間接成為這貿易戰的犠牲品。另外上星期報導 JP MORGAN 以總價 USD 178.5M出售旗下 5 艘 2011-2014年造的海岬型給GOODBULK的買賣也隨之告吹。其成交資料為TRUE DREAN (DWT 180,694 2014 HHIC) 成交價為 USD39.16M, TRUE WINDSOR (DWT 190,012 2012韓國）成交價為 USD 34.65M, TRUE NAVIGATOR ( DWT 179,905 2011韓國造）成交價為 USD33.65M，TRUE ENDURANCE ( DWT 179,147 2012韓國） 成交價為USD35.65M，TRUE EXPLORER ( DWT 178,929  2012韓國造）成交價為USD35.65M。

Panamax BC
BPI上週五報收1,336，跌勢收斂，小跌19點 ; 每日平均期租租金報收USD10,738，下挫USD 158。雖然上周巴拿馬型貨船運費略降，但船價維持穩中微揚趨勢。巴拿馬型散貨船 MV OCEAN FORTE (81,600 DWT，廣州中船龍穴2015年1月造) 以2375萬美元的價格售出给希臘船東TRANSMED SHIPPING，超過船東預期。18年內進口中國的巴拿馬型船 MV DARWIN (73,870 DWT，BUILT 2002，NAMURA SHIPBUILDING，JAPAN)以USD 9.45 M賣給中國買家。但隨著人民幣貶值，中美貿易大戰， 內需減少，以及海沙禁採等等因素的影響，中國進口的船價應該不會繼續維持堅挺。

Handymax BC
本周BSI收報1092，較上周上漲1點，S10TC收報11829，周漲幅0.06%，整體市場略顯疲態，但收到2季度末市場動的支撐，目前還沒有出現傳統夏季市場的下滑。各航路表現方面, S5_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO N. CHINA以0.19%的微弱周漲幅領漲各航路，平均水準15679，而跌幅居首的S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS周跌幅也僅有2.84%，平均水準16803。從FFA 的表現來看，中遠期的STC預期沒有變化，3，4季度有0.5%的修正。市場成交方面，本周有兩條年輕ULTRAMAX 成交，ZODICA 作為買家出售給GENCO，該交易目前以IPO作為成交條件，但是成交的價格基本與市場價格持平，沒有溢價，考慮到2Q以後中國的鋼材價格上漲，目前的新造TIER II 的ULTRAMAX造價已經突破了25M，雖然價格沒有達到2014年的水準，但成本已經突破同期水準。受到運費上漲緩慢的影響，船價的持續上漲面臨瓶頸，短期突破的可能性不大。

Handy BC
根據VESSELSVALUE預測，除了巴拿馬型貨櫃船以及LR1 成品油輪外，靈便型散貨船在目前可預期短期市場景氣好轉下，表現相對亮眼。從2016和2017年 船噸英里需求增加，以及船隊周期汰舊換新循環的穩定成長，創造了散貨船較高利潤的環境。靈便型貨船領頭羊公司，香港太平洋航運 PACIFIC BASIN 最近又購買一艘八年船齡的二手32,000載重噸靈便型散貨船，但船名尚未知曉，成交價也未知。但是五年船齡DWT 32,000的小靈便，預估今年十月市價約美金1300萬上下，但倘若進入年底11-12月份，蠻有可能會降至美金1150-1200萬之間，但這僅僅是國外大經紀商的預估，屆時是否市價真是如此變化，仍需要進一步觀察中。上週買賣船市場頗火熱，主要成交紀錄如下:
MV 'GREEN CAPE' - DWT 35,079 BLT 03 CHINA 成交價美金500萬
MV 'SAN MARINO TRADER' - DWT 33,217 BLT 10 CHINA 成交價美金1100萬
MV 'LISBON TRADER' - DWT 33,217 BLT 09 CHINA 成交價 美金1080萬
MV 'MOLAT' - DWT 28,355 BLT 00 PHILIPPINES 成交價 美金550萬
MV 'GLOBAL STANDARD' - DWT 28,349 BLT 2010 JAPAN 成交價 美金1000萬
MV 'BOKA' - DWT 31,824 BLT 2000 JAPAN 成交價 美金680萬

Small BC
波羅地海運費指數(BDI)，上星期五(29日)收在1385點，較前一日上漲56點，較上星期上揚44點，幅度超過3%，煤和鐵礦砂對於運力的需求提升，讓運費又再次反彈。雖然有分析師對於鐵礦砂未來供過於求的情況有所擔心，對第三/ 第四季的預測不太理想，但冬季對煤礦季節性的需求增加，是否會因為此消彼長而抵消就有待觀察了。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，因為比價效應，就了解除了MV. ASIAN POWER(BC, 17013DWT, BLT 2007, JAPAN)賣了美金680萬，再加上 MV. CHIKUSA (BC,17K DWT,BLT 2006,JAPAN)以美金接近 USD 6.5 M 售出，所以MV. CNEUTRY PEARL (16383 DWT,BLT 2008, JAPAN)目前想賣美金700萬。拆船市場方面，上週的市場仍舊相對安靜，除了齋戒月的關係之外，市場上求售的船舶也不多，再加上拆船地匯率的走弱，買氣也受影響。

租船市場概要:
CAPESIZE市場指數較前一週上漲159點，不過開週時行情是走跌的，到了週中之後太平洋及大西洋兩大市場板塊的需求才浮現，讓行情回升了一些，巴西到青島部分，OLDENDORFF成交一趟運費為USD19.05/MT；而西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD6.75/MT，另外OLDENDORFF則有成交一趟運費為USD6.95/MT。PANAMAX指數較前一週小幅下滑19點，相較之前的下跌態勢，上週市場有變得較穩固一些，不過主要的支撐是來自於大西洋市場，太平洋端仍略顯掙扎，NOPAC ROUND部分，M/V SEA RISING成交一趟日租金約USD11,000，稍微挺住了跌勢。SUPRAMAX指數下跌50點，整體市場行情都有受到壓力，太平洋市場雖有印尼與澳洲的貨載，但仍不足以消化過多的運力，M/V FEDERAL ISLAND成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD12,250。

​Capesize BC
BCI 上星期走勢疲軟，上星期五收盤為 2151 點，累計一星期下跌 212 點，跌幅約 9.5%。紐約上市的GENCO SHIPPING成功募到資金後，一舉向ZODIAC MARITIME購入四艘散貨船，包括兩艘海岬型二手船 WATERFORD ( DWT 181,000 2015 SWS ) 和YORK ( DWT 181,000 2015 SWS) ，市場報導成交價為每艘USD 45M，兩星期前同為2015年但日本造的 RED CHERR （DWT 182,400) 也以同樣的價錢成交。這顯示短期內海岬型二手船的船價仍然繼續走挺。此外這這兩手海岬型是 ZODIAC 在一起2015年底以前每艘USD 33.5M 向 SCORPIO 購得，也見証自2015年底以來海岬型二手船的走勢。
 
Panamax BC
BPI上週五報收1,355，終止連四周的漲勢，大跌140點 ; 每日平均期租租金報收USD 10,896，下挫USD 1,101. 拆船跟新船訂單依然不振，但貨運需求保持領先船隊增長速度，散貨船市場處於復甦之路。今年2018前四個月散貨船拆卸量比去年下降73%，但新船訂單也處於低水平，兩相抵消，船噸增長速度受到抑制，除少數新訂單外，其他訂單都將定於2020年交船，這意味著船噸增長在2020年以前沒有太大變化。但中美之間的貿易大戰，究竟會讓中國從美國進口的農產品改由南美進口，增加運輸距離，而讓運輸需求增加 ; 抑或者讓全球經濟陷於萎縮，降低運輸需求，都充滿著不確定性。
上週有兩條船成交 :
MV MENDOCINO/DWT 76600 BUILT 2002 IMABARI/JAPAN DD DUE SEP/2018 以USD 9.6 M高價賣給中國買家。
MV BARGARA/DWT 74800 BUILT 2002 HUDONG/ CHINA 以不錯的價錢USD 9.2 M賣給中國買家。

HANDYMAX BC
本周BSI 收報1091， 較上周上漲16點，S10TC 收報11783，周漲幅2.27%，各航路表現方面， S4航路的 FRONTHAUL ,BACKHAUL 價差繼續拉大，領漲的S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS 航路周漲幅達到了12.53%， 平均水準17013，S4B_58 - SKAW/PASS TRIP US GULF 航路則繼續領跌，周跌幅4.48%。FFA表現方面本周表現較為樂觀，中遠期的STC 均有2-3% 的漲幅，顯示市場對於3季度的市場再次反彈充滿了信心。市場成交方面，本周有兩條SUPRAMAX 成交，基本體現了目前市場買家的兩個趨勢，MV OCEAN PREFECT 出售給國內買家浙遠，轉掛中國旗跑內貿，而國內船東的MV OCEAN SKIPPER 則出售給了希臘買家，兩條船的成交價格基本保持之前市場價格的水準。雖然新造船的價格由於原材料上漲而被推高，但目前看在市場租金保持平穩的狀況下很難影響到二手船的價格，另一方面希臘船東普遍在去年下半年以及今年年初完成了新老船隊的跟新，而中國內貿煤炭運費價格平穩也無法形成買家集中進場以至於推高二手船價格。

Handy BC
韓國航運公司（KSC）最近向韓國DAESUN SHIPBUILDING＆MARINE ENGINEERING以每艘3300萬，訂購了兩艘20,000載重噸的自卸式小靈便型散貨船。此新造船合約綑綁韓國國內線煤炭長約，預計2020年1月交船。這樣高的價錢，最主要是搭配自卸裝置。KSC實際上是韓國知名集團 SAMLA MIDAS（SM）集團的子公司，當初是因為跟當地某家電力公司長期趟租的營運基礎上，才下決心轉變成船東，訂造此兩艘全新的自卸運搬船。舉了解，KSC贏得了韓國米德蘭電力公司（KOMIPO）25年的CVC 累積趟租合約，以便支援韓國兩家知名電廠BORYOUNG及NEW SACHEON POWER PLANT 煤炭火力發電之用。上週買賣船市場交易略為火熱，有如下成交紀錄參考:
 
MV 'BOKA'- DWT 31,824 BLT 2000 JAPAN 以美金680萬賣出
MV 'SIDER DREAM' - DWT 31,894 BLT 2005 JAPAN 以美金950萬賣出
MV 'MAPLE GLORY' - DWT 32,491 BLT 2011 CHINA 以美金1000萬賣出
MV 'BMC CATHERINE'- DWT 23,641 BLT 2000 JAPAN 以美金600萬賣出

Small BC
波羅地海運費指數(BDI)，上星期五(22日)收在1341點，較前一日下修6點，較上星期下跌104點，下跌幅度達7.1%，由於遠東地區的假期，所以航運活動減緩，以致運費下滑。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，繼年初日本船東NARASAKI SANGYO旗下的white miyabi(12922 dwt, 2006日本建造雙甲板船)以美金540萬左右售出後，最近 mv. white tokio(11342載重噸，2008年日本造雙甲板)亦以美金超過500萬成交，帶售後租回，而同是姐妹船的MV.WHTIE LILY, 就了解最近也預計會出售給日本買家，價格相信和WHITE TOKIO會差不多，二手船的船價還是相對持穩。拆船市場方面，由於開齋節 (EID HOLIDAYS) 的關係，上星期的拆船交易量相對較少，預計下星期之後的市場會較為活躍。目前廢船價格方面，包含孟加拉/印度/巴基斯坦的表現，都相對平穩，其中巴基斯坦之前進口的油輪，因為政策關係，尚未開始進行拆船，所以對於貨船的需求仍高。

​租船市場概要:
CAPESIZE市場上週跌了212點，開週時中國的假期拖慢了市場的節奏，太平洋端的市場有受到壓抑，不過大西洋端巴西出口有不錯的需求，對行情有所支撐，巴西到青島部分，VALE成交一趟運費為USD19.5/MT，行情維持穩定；而西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD7.2/MT，較前一週又稍微下滑了一些，但整體行情走勢目前不看壞。PANAMAX指數下跌了140點，整體來說各主要航線的行情都是下滑的，大西洋端更是顯得艱困一些，即使南美東的出口需求不差，但供給量的堆疊似乎又更快了一點，NOPAC ROUND部分，M/V PRABHU DAS成交一趟日租金約USD10,750，也是出現了些微的下滑。SUPRAMAX指數變動不大，但太平洋市場整體狀況是比較低迷的，開週的時候，M/V GUO TUO 106成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD10,500，後續幾個FIXTURE也在類似的水準。

​Capesize BC
BCI上星期持續上漲，上星期五收盤為2223 點，小漲72 點。整體而言市場已走過了最壞的時候，但是否已經邁向復甦之路市場有不同的觀察，其中之一是觀察能否在美國資本市場成功的募到大衆資金即所謂的 IPO。據統計至 2015 年6月GENER8 MARITIME 後，就沒有主流的船公司在美國上市成功，也意味著大眾資金對投資海運業並不感興趣。因此二星期前以海岬型船隊為主的 GOODBULK 宣布將在美國上市格外引起市場的注意，因為在此之前奧斯陸次級市場（OTC) 上市的散貸船船東 SONGA BULK 在評估當前的資本市場後放棄避免到紐約上市可能失敗的風險，轉而將整個船隊以股票和現金的方式賣給目前已經在紐約上市的 STAR BULK。間接達到在美國上市的目的和當初對投資人的承諾。GOODBULK 並並沒有走傳統的路線，也就是先在奧斯陸的次級市場OTC上市，再挑戰較高難度的美國資本市場上市的傳統模式，反而是一步到位去直接試探美國資本市場對目前海運的反應。因此格外具有指標性也是特別引起市場關注的原因。市場謠傳 CTM以約 USD 45M出售旗下3年船齡的海岬型 RED CHERRY（ DWT 182,000 2015 日本造），目前買家身分不詳。

Panamax BC
BPI上週五報收1,495，勁揚77點 ; 每日平均期租租金報收USD 12,007，上漲USD 612。國際貨幣基金會IMF估計2017年世界GDP增長3.8%，是自2011年以來最好的年份。IMF 對於2018和2019年的GDP預測更高達3.9%。如果這個預測沒有因近日中美貿易大戰而受影響，這是從2002至2004年以來首次再現連續三年增長。但由於2018-2020這三年，散貨船新船交付的速度緩慢， 2018為2980 萬載重噸，2019為3980萬載重噸，2020年將僅增加 2450萬載重噸。所以看來近期散貨船市場似乎應持積極態度。上周韓國船東所有的MV ENERGY G (79,387 DWT，BUILT 2010， JIANGSU EASTERN，CHINA) 以USD 13.9M賣給中東買家，同型同齡船MV GOLDEN EMINENCE/ 79,444 DWT，BUILT 2010，JINHAI HEAVY，CHINA)上個月僅以USD 14.7 M。

Handymax BC
本周BSI 收報1091，較上周上漲16點，S10TC 收報11783，周漲幅2.27%，各航路表現方面， S4航路的FRONTHAUL，BACKHAUL價差繼續拉大，領漲的S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS 航路周漲幅達到了12.53%，平均水準17013，S4B_58 - SKAW/PASS TRIP US GULF 航路則繼續領跌，周跌幅4.48%。FFA 表現方面本周表現較為樂觀，中遠期的STC 均有2-3% 的漲幅，顯示市場對於3季度的市場再次反彈充滿了信心。市場成交方面, 本周有兩條SUPRAMAX成交，基本體現了目前市場買家的兩個趨勢，MV OCEAN PREFECT 出售給國內買家浙遠，轉掛中國旗跑內貿，而國內船東的MV OCEAN SKIPPER則出售給了希臘買家，兩條船的成交價格基本保持之前市場價格的水準。雖然新造船的價格由於原材料上漲而被推高，但目前看在市場租金保持平穩的狀況下很難影響到二手船的價格，另一方面希臘船東普遍在去年下半年以及今年年初完成了新老船隊的跟新，而中國內貿煤炭運費價格平穩也無法形成買家集中進場以至於推高二手船價格。

Handy BC
摩納哥籍船東DABINOVIC(達比諾維奇家族) 最近從瑞士船東 NOVA MARINE 購買一艘小型靈便型貨船，名為 MV 'SIDER DREAM'-DWT 31,894 BUILT 2005 JAPAN成為旗下第五艘靈便型貨船；這艘船據了解成交價約950萬美元，MSI的EVALUATOR將該船的市價估為880萬美元，因此算是賣得很不錯價錢。這筆交易連同簽好的租約，預估明年市值可上看1020萬美元。巧合的是這艘船當初 NOVA MARINE左手賣右手的成交價也是950萬美元。 指數來到593點，比上週同期583點相比，增加10點，增幅才1%，算是平盤變化不大。但觀察近日中美貿易大戰即將開打，勢必全球航運貿易景氣必受影響，各個主要航運國家都密切關注中。船東們當然很不希望世界貿易戰開打，但此趨勢看來似乎風雨欲來山滿樓。

Small BC
波羅地海運費指數(BDI)，上星期五(15日)收在1445點，較前一日上漲12點，較上星期上升54點，上漲幅度達3.88%，鐵礦砂運輸需求仍大。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，5月底提及 MV. ASIAN POWER (BC，17,013 載重噸，2007年日本造)就了解是USD 6.8 M賣給智利買家，而上星期提及的 MV. CHIKUSA (載重噸 17,366，2006年日本造，單甲板貨船) 就了解因為競爭激烈，價格應有機會超過USD 6.5 M，即便有買家出價SD 6.3-6.4 M 也沒能拿到賣方的回價。拆船市場方面，整體的市場還是平穩，印度和孟加拉的買盤力道仍持續，而市場上的求拆船舶不多，讓未來市場的走勢多了一些想像的空間。而巴基斯坦方面，就了解拆解油輪的開工禁令仍未完全解除，即便之前有不少船廠已進口油輪，並準備拆船，之後的情況，還有待觀察。

​租船市場概要:
上週CAPESIZE市場指數上漲72點，主要的動能來自於大西洋一帶，太平洋端西澳到青島的行情維持下跌，RIO TINTO成交一趟運費為USD7.55/MT，比上一週少了快USD1/MT；而巴西到青島部分，OLDENDORFF成交了一趟運費為USD19.5/MT，行情穩定上升，預計本週澳洲的礦商們會比較活躍，運費的推升應可以期待。PANAMAX市場由於東南亞煤炭貨載穩定，加上南美穀物需求多，整體市場行情穩定向上，M/V BEST UNITY成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金約USD12,000，由於接下來夏季是電力需求旺季，增加的煤炭需求應可支撐行情。SUPRAMAX市場上周主要動能來自於美灣，而太平洋一帶，只有印尼到中國的煤炭運送行情較穩定，M/V DENSA DOLPHIN成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD11,500，另外有一條M/V MIMI SELMER則是成交在USD13,000，本週行情預估也是要依靠大西洋市場來支撐。

​Capesize BC
BCI 上星期走勢異常強勁，5個交易日除星期五小跌69點，其餘4個交易日皆大漲，累計上漲 549 點，漲幅達到34%，上星期五收 2151點。上漲原因據說是巴西淡水河谷一舉向市場租入10艘以上的海岬型。海岬型有如雲霄飛車的走勢讓參與者點滴在心頭。海岬型重量級玩家 LOUIS DREYFUS 上星期一在希臘海神節的一項研討會中宣佈將逐漸退出海岬型市場並表示海岬型市場是個危險的市場而且將會更危險，你很容易虧損很多錢但不容易賺很多錢，除非你投機。此話一出讓剛宣布要將手上擁有22艘海岬型船隊在紐約做 IPO的GOODBULK 感覺到尷尬但隨即表示他看好海岬型市場，面對海岬型的波動就是要有好的投資策略及保守的資產表。另有與會者極度擔心 30 艘 VALEMAX（4 艘已交船另26 船在未來 2 年內交船）加入營運後將擠壓海岬型。據估計這 30 艘 VALEMAX 的加入將排擠約67艘海岬型，但市場更擔心 的是原本應該租船的貨主卻變成擁有船的船東。市場傳出中國船東以USD 14.7M出售LIN JIE ( 177,400 DWT 2003 日本），該船剛做完特檢，目前買家身份不詳。

Panamax BC
BPI上週五報收1,418，大漲226點 ; 每日平均期租租金報收USD 11,385，大漲USD 1781。巴拿馬型散貨船，上週大西洋先帶動上漲，南美東海岸位置的船舶從價格大约31.5-37.5美元/噸上跳至32.25-32.5美元/噸；太平洋市場穩健上揚，中國煤價止穩反彈, 進口煤需求漸增，印尼煤因齋戒月關係，煤炭出貨稍歇。至於中國國內煤炭運輸市場，行情火熱再起. 由於中國國內運輸需求強烈，帶旺巴拿馬型散貨船進口，船價非常持續上揚。MV MEDI GENOVA (75,767 DWT，BUILT 2004，SANOYAS) 以USD11.3M 售出。MV ATLANTIC HAWK (74,204 DWT，BUILT 2002，OSHIMA SHIPBUILDING) 以USD 9.5 M賣給中國買家。MV NEARCHOS (72,413 DWT，BUILT 1998，IMABARI SB MARUGAME) 以USD 5.7 M 賣給中國買家。因為船齡已超過18歲，顯然不是進口用。

HANDYMAX BC
本周BSI 收報1075，較上周上漲14點，S10TC報11559，有0.33% 的微弱漲幅。各航路表現方面, S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS，漲幅延續，以16.8 % 的周漲幅領漲各航路，平均水準15388，而回程的S4B_58 - SKAW/PASS TRIP US GULF 航路漲幅墊底，周跌幅3.38%。FFA方面，STC 的預期持續保持上漲，2019年的全年預期站上12000，而與此呼應的是市場上4-5年期中長期期租的貨主詢盤近期也略有所增加。市場成交方面, 本周集中有20年以上船齡的SUPRAMAX 成交，本周成交的95，96年的HANDYMAX 價格略低與目前市場上面待售船的同齡船6-7M的要價，高出廢鋼價格15% 的水準，目前的同類船的成交往往是船舶的塢檢時間臨近，而船東最終不願花錢進塢，而最終略低價格出售，而對買家而言，臨近廢鋼的購買價格將大大降低在未來兩年BWTS 的寬限期內的機會成本。

Handy BC
指數來到591點，比上週同期583點，上升8點，微浮上漲1%，變化很小。遠東地區船噸需求呈現局部疲弱，僅歐洲地中海、北亞及北太平洋少數主要航線有船噸需求，目前支撐市場向上的因素，僅非洲西岸出口歐洲，美灣出口歐洲航線。買賣船部分，卻是剛好相反，上週有不少較新二手船
交易引起關注，主要如下 :
MV 'XING ZHI HAI' - DWT 33,878 BLT 2015 JAPAN 成交價美金1950萬
MV 'PRINSESA SIRENA' - DWT 28,378 BLT 2011 JAPAN 成交價美金1000萬
MV 'KING WHEAT' - DWT 33,387 BLT 2009 JAPAN 成交價美金 1190萬
MV 'INCE POINT' - DWT 37,503 BLT 2015 JAPAN 成交價美金2050萬

Small BC
波羅地海運費指數(BDI)，上星期五(8日) 收在1391點，較前一日下跌4點，較上星期上升235點，上漲幅度達20%，海岬型船表現亮眼。二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上星期五日本船東 K LINE 旗下的MV. CHIKUSA (載重噸 17,366，2006年日本造，單甲板貨船)邀請買家到中國JINTANG看船，就了解有超過6個買家看船，預計這星期五邀請買家報價，於下星期一成交，成交價會比 2007年造的 MV. ASIAN POWER 的USD 6.85 M稍低。拆船價方面，最近齋戒月和希臘POSIDONIA的關係，除了印度較活躍，其他市場相對平穩，孟加拉和巴基斯坦則是收了不少油輪廢船待拆, 而印度這邊未來的市場，則預考慮到匯率變化的問題，若是持續貶值，則購買力應會受到影響。

​租船市場概要:
上週CAPESIZE市場指數上漲了549點，不受希臘POSIDONIA的影響，兩大市場板塊都非常的活躍，西澳到青島部分，FMG成交了一趟運費為USD8.3/MT，RIO TINTO也有成交在類似的水準；巴西到青島部分，CARGILL成交了一趟運費為USD18.25/MT，較前一週也上漲了超過USD1/MT，另外據了解，VALE直接和船東談了至少10條七月裝貨的船，運費約USD19/MT，雖然漲多回跌是常態，但基於目前的運力狀況，行情仍可以期待。PANAMAX整體行情向上，大西洋的南美穀物、太平洋的印尼及東澳煤炭運力需求，都是行情推升的動力，NOPAC ROUND部分，M/V BELO HORIZONTE成交一趟日租金約USD11,500，預期本週大西洋市場會比太平洋市場更有動能。SUPRAMAX相比之下少了些活力，太平洋端即使印尼與菲律賓仍有需求，但行情開始受到壓抑，大西洋市場相對仍有美灣與南美東的動能支持，M/V PACIFIC HERO成交一趟印尼到南中國TCT，日租金約USD11,000。