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Capesize BC BCI跌破1,000點的心理關卡後上星期強力反彈，累計一星期上漲 214 點上星期五收盤為 1,038 點。根據 LLOYD’S LIST上星期的報導由於今年散貨船新船交船量是過去 10 年的新低，因此對今年的運費走勢市場普遍樂觀。海岬型二手船上星期續有成交。有私募基金支持的船東仍持續在市場上購船。滿手現金的 GOODBULK 持續購入海岬型，上星期以USD 21.5M 購入 BIG BANG (DWT 174,140 2007SWS)。此一價錢和一星期前購入的同型同齡船OCEAN COMMANDER相同。GOODBULK 積極購入海岬型二手船對船價有相當大的支撐即使 BCI 再度跌破 1,000點 船價也不受影響。GOODBULK自2017年進入市場後已購入26散貨船，並從出售 2003 年造的海岬型 AQUABEAUTY中獲利 5百萬美金。 Panamax BC BPI上週五報收1,351，開始止穩，小漲34點 ; 每日平均期租租金報收USD 10,849，上漲USD 275. 四月初中國已經在二類港口實施煤炭進口限制，近日一類港口也開啟限制，進口煤的形勢很不樂觀。再者，白宮中的鷹派越來越多，宣佈對俄制裁後不久，又開啟中美貿易摩擦，接著譴責敘利亞化武考慮動用多項戰爭選項，中美貿易摩擦可能影響鋼鐵、鐵礦石和糧食貨物的運輸，貿易保護主義抬頭，其他國家複製，在一定程度上影響了船東、貨主、貨代等各方對未來運價的心理預期，未來國際幹散貨運輸市場波動加劇，預計二手散貨船價格短期或小幅下跌。如普遍的預期，巴拿馬散貨船的船價開始鬆動，上星期 MV DR BRAVO (76,806 DWT，BUILT 2005，SASEBO HI) 以USD12.6 M賣給 OMICRON SHIP MANAGEMENT，賣方去年三月僅以USD 9.85M購得該船。但與今年二月同型船 MV DRAKE (76,781 DWT，BUILT 2006，SASEBO HI)相較，顯然又遜色了一點。 Handymax BC 本周BSI收報1,013，較上周下降19點，S10TC報11218，周跌幅2.19%，鑒於近期跌幅較大的C5TC，P4PC已經在本周出現超跌後的連續反彈，前期跌幅較小的STC 目前以慣性本周收跌， 但是後市反轉的機會較大，各航路表現方面，S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA以1.57%漲幅居首，S1B_58 - CANAKKALE TRIP F.EAST 航路跌幅居首，周跌幅達到了4.24%。近期國內的二類港口恢復對於到岸進口煤炭的限制,短期會形成對SUPRAMAX的 運費打壓，但預計2季度末國內電煤價格上漲到一定水準後限制將會重新放開，因此本周的FFA 來看，中短期STC有 微幅的上漲。市場成交方面，本周僅有一條SUPRAMAX 成交，但成交的價格開始進一步體現出市場的疲軟。受到內貿煤炭運費折價的影響，今年1季度來中國的內貿進口買家購買放緩，但進入4月後內貿煤炭的運費有恢復的趨勢，因此2季度買家重新入場後或許會拉升到船價。國際方面，受到敘利亞局勢惡化的影響，中美貿易戰的暫告一段落，市場重心轉移，此外鑒於目前南美大豆豐收已經成為既成事實，即使貿易戰重來，短期內影響到PANAMAX以及SUPRAMAX 船型的散貨運費的可能性不是很大。 Handy BC 靈便型貨船運費市場，上週由於歐洲黑海地中海、亞洲太平洋地區)等兩大區域的航次需求活動不多，整個航線的運費下跌。然因為建設用鋼材需求將預期增加，儘管鐵礦石庫存仍多，但大船運費 (以鐵礦石為主)價格將有可能上漲。至於煤炭部分，煉焦煤炭價格仍維持跌盤走向，動力煤炭價格則微升。糧食大豆方面，因為中美兩國間貿易戰開打，中南美洲預測產量減少等原因，本周的大豆價格將會上升。買賣船方面，新造船船價，33000DWT約美金2180萬，五年船齡船價約美金1400萬上下，十年船齡船價約美金1015萬上下，上週二手船交易市場頗活絡，有如下成交紀錄: MV 'WESTERN BALTIC'-DWT 38,800 BLT 15 CHINA 以美金1600萬賣出 MV 'SOUTH WIND' - DWT 29,033 BLT 11 CHINA 以美金880萬賣出 MV 'NORTH WIND' - DWT 29,084 BLT 11 CHINA 以美金880萬賣出 MV 'NEW IZUMO'- DWT 33,193 BLT 10 JAPAN 以美金1270萬賣出 MV 'ELLIOTT BAY' - DWT 32,216 BLT 09 JAPAN 以美金1170萬賣出。 Small BC 波羅地海運費指數(BDI)，上星期五(13日)收在1,014點，較前一日上漲21點，反彈突破了1000點，海岬型船回溫，帶動整體指數上揚。二萬噸以下二手船買賣方面，沒有成交的紀錄可以供參考，整體來說2萬噸以下的貨船，以雙甲板12000載重噸以上至15000載重噸之間是目前市場詢問度較高的船型，但市場上求售的船大多偏小，所以這一波有意更新船隊的買家，正等待合適的船舶在市場上求售。拆船市場方面，就了解現金買家受到不小的壓力，尤其是之前投機買船的現金買家，除了手邊財務緊張，另一邊則是拆船廠方面的重新談價，越來越多船往至孟加拉準備拆船，但當地拆船廠藉著信用狀開不出來或是其他理由，要求現金買家同意降價。而巴基斯坦方面，對於油輪的重新開放進口，則未有進一步的更新，開放之日遙遙無期。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數上周反彈上漲214點，回到了1000點以上，在大西洋市場船東提價略有效果，抵抗了繼續下跌的壓力，不過市場成交仍不多，巴西到青島行情維持在USD13/MT左右；西澳到青島部分，由於需求的拉抬，行情有回升，RIO TINTO有成交到USD6.1/MT，較前一周回升了USD1/MT。PANAMAX指數止跌，但整體行情波動不大，大西洋部分因穀物需求稍有起色，運費有略微上升，NOPAC ROUND部分，M/V KAVO YERAKI成交一趟日租金約USD11,000，預估本周由於運力下降，行情可些許回升。SUPRAMAX市場仍持續的下探，兩大市場板塊的行情都不見起色，只有菲律賓鎳礦貨載的行情相對穩定，M/V ALAM MADU成交一趟到中國，日租金約USD13,000。    Capesize BC BCI自去年12 月初的高點 4,000 多點後一路走跌，其中在二月三月曾於1,500到1,800之間盤整，以盤待變，但由於市場需求不振，BCI 持續下跌，本星期更破千點大關，上星期五收盤為 824 點。中美貿易大戰雙方持續角力，美方擬對大陸銷美的 500 億美元商品徵收 25 %的關稅，隨後大陸宣布報復措施對銷中的黃豆，汽車，化工等 106 項的 500億美元加收 25了% 的關稅。這其中和散貨船有關有關年的是黃豆，據 AXIA CAPITAL MARKETS 的分析 美國在 2017 年對中國出口黃豆 3,290 萬噸，占中國進口黃豆的 33.4 %。由於加稅將導致美國黃豆價格上漲，屆時中國將轉向巴西和阿根廷增加進口量，但美國的黃豆出口不可能完全被巴西阿根廷取代，再者從美灣和巴西，阿根廷到中國航行的時間都大約是四十天左右因此對散貨船的需求不會有很大的變化。DREWRY 的分析師則有不同的看法認為海運的利潤原本就很低即使在貿易活絡的時候，平均也只有 3%，再者海運業的經營狀況，才剛要好轉，因此海運界對中美貿易大戰雖然都覺得無奈但多相當緊張都相當緊張。面對BCI持續走軟，傳統的船東退場觀望，但有私募基金支持的船東一仍持續在市場上購船。 GOODBULK 以 USD 21.5M 購入OCEAN COMMANDER ( DWT 174,140 2007SWS)，此一價符合市場的期待。 Panamax BC BPI上週五報收1,317 持續大跌178點 ; 每日平均期租租金報收USD 10,574，下挫USD 1,473. 因為上星期歐洲復活節及中國清明掃墓假期，無論是租船市場或買賣船市場都受到抑制。基本上，上周大西洋地區巴拿馬型船船噸過剩，美東的煤炭運量增加，北大西洋穀物減少，太平洋地區貨也減少。 上週有一條中國造的巴拿馬型船 MV ANNABELL (75,200 DWT，BUILT 2010，JINGLU SHIPYARD) 以USD 14.3 M 賣給希臘人控制的瑞士公司 KASSIAN MARITIME，船價維持穩定。 Handymax BC 本周BSI收報1032 點，較上周下滑 48點，S10T收報11469，周跌幅5.97%，受到中美貿易戰升級的憂慮的影響，儘管SUPRAMAX 板塊的下跌幅度不大，但整體呈現下滑，航次的成交速度也有所放緩。各行路表現方面，S9_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路以1.33% 的周漲幅領漲，S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS 航路周跌幅達到了11%，從本周FFA的表現來看, 市場的情緒波動確實影響到了短期的STC預期，但1年以上的遠期基本面沒有大的變化。市場成交方面，本周有兩條SUPRAMAX 成交，成交價格暫時沒有受到近期運費大幅回落的影響，日本船東出售給泰國船東THORSEN的MV TEN YOSHI MARU也接近前期的同齡船的成交價格，但市場價格短期見頂已經成為事實，此外新造船方面， 雖然鋼材價格回落速度加快，但是人民幣美金匯率的影響更為直接，以目前的ULTRAMAX新造船25M，KARSAMAX 27M 的價格，訂單成交速度也趨於放緩。 Handy BC 法國知名百年以上歷史的航運集團 LOUIS DREYFUS ARMATEURS GROUP (LDA) 最近將旗下一艘名為MV 'LA FRESNAIS' - DWT 39,875 BUILT 2018 JIANGMEN NANYANG SHIP ENGINEERING CO LTD 江門南洋船舶工程以12年空船租回方式 (分期付款模式)，賣給 挪威一家2013年上市公司，名為 OCEAN YIELD ASA (OCEAN YIELD)；這家公司專注於將不動產、船舶資產等以商業操作經濟模式，用租帶買方式將資產處分獲利。可惜的是成交金額目前尚不可知。由於預期大陸 五一勞動節長假將要來臨，市場運費上週表現相當平靜，美灣以及太平洋地區運費甚至 稍微下滑，不似地中海以及東非運費穩定。至於船價部分，2015年大陸造 DWT 38,800 成交價約美金1600萬。八年船齡一艘名為 MV 'NEW IZUMO'-DWT 33,193 BLT 2010日本成交價約美金1270萬。九年船齡一艘名為 MV 'ELLIOTT BAY' - DWT 32,216 BLT 2009日本成交價約美金1170萬。相較之下一年船齡差約美金100萬，此可當作船齡差距下，船價預估 大概參考。 Small BC 上週中國清明節假期，市場冷清不少，上星期五(4月6日)波羅地海運費指數收在 948點, 較前一天下跌5點，較上星期下修107點，下跌超過1成的比例。二萬噸以下的二手乾貨船買賣方面，上星期沒有成交紀錄可以供參考，但就了解之前有一艘多用途船 MV. CLIPPER MARLENE (17539 載重噸，962TEU, 2001年中國造，3支60噸吊，以美金超過600萬成交。拆船市場方面，上週孟加拉因廢鋼內需疲弱，加上市場上廢船供給較多，所以廢鋼價格下修較大;而印度則是廢鋼內需仍強，價格能有所支撐，另外，市場上謠傳巴基斯坦油輪禁止進口的政策即將取消，但至目前為止，未有正式的公告提出。短期內，因為現金買家手上的船舶仍多，尤其是大型的油船VLCC, 所以推測現金買家不會賠售，而會多放在手上，等待好價格，短期價格看來仍受壓，但不致大跌。  租船市場概要: CAPESIZE市場上週下滑了186點，跌破了1000點，受限於澳洲港口天氣的不可抗力，以及各地假期的影響，整體行情走軟，巴西到青島部分，VALE成交一趟運費為USD13.25/MT；而西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費USD5.1/MT，有可能跌破USD5/MT，但接下來船東應會試圖防止運費續跌。PANAMAX市場行情也持續下滑，大西洋市場供需失衡，即期運力過多，而太平洋一帶受到各地假期影響，市場也顯得冷清，NOPAC ROUND部分，M/V DARYA MA成交一趟日租金為USD12,000，行情繼續下探，本周行情走勢仍需進一步觀察。SUPRAMAX指數也微幅下滑，雖然東南亞出口需求不減，但運力的增加壓抑了行情，M/V CHANG HANG FAN HAI成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD12,250，較前一周少了約USD2,000/日，本周行情預期仍會是欲振乏力的情形。    Capesize BC BCI上星期持續走跌，上星期五收盤為1010點，累計一星期下跌148點。川普對中國發起貿易戰的新聞佔據各大海運版的頭條，雖然最後雙方回到談判桌上但仍然令人捏一把冷汗。根據日本大和証券在2016年的分析，如果最壞的情形不幸發生了，美國和中國進行了貿易戰。如川普真的向中國全面性課徵45%的關稅，那中國向美國的輸出將減少87%，即使降低懲罰性關稅到15%，中國像美國的輸出量降減少31 %。這尚不包括中國採取報復關稅對美國所造成的損失。由於中國向美國的輸出主要以消費性產品為主，因此貨櫃船將首當其衝，但屬於原料性運送的散貨船也難逃其厄運。BCI 持續著走軟影響投資者的信心，再加上歐洲復活節長假的來臨，上星期海岬型二手交易清淡，無成交報導。 Panamax BC BPI上週五報收1,495 大跌92點 ; 每日平均期租租金報收USD 12,011，下跌USD 742。上週國際鐵礦石，煤炭貨盤萎縮，租船市場詢盤歸於平靜，散貨船市場表現貨少船多，運價小幅波動走弱。由於中國政策性導向限制煤價，煤炭買賣雙方均持續觀望，中國沿海大宗散貨運輸需求大幅減少。低價攬貨現象不斷增加，導致運價連續下跌到接近成本，去年底只要十八年內的巴拿馬型散貨船靠泊中國港口，往往吸引十組左右內貿買家驗船。但近幾周卻往往找不到買家願意驗船。二手散貨船成交數量回落，成交價也減少。上周沒有巴拿馬型散貨船成交。 Handymax BC 上周週五歐洲市場復活節假期，只有4個工作日，BSI 收報1080，較上周下滑41點，S10TC 收報 12023點，周跌幅4.57%，雖然運費略有所下滑，但因為貨主船東在節前鎖定租約的意願較強 ，因此復活節前成交較為積極，各航路表現方面，S9_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 漲幅居首，周漲幅5.27%，而S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS 航路跌幅到了10%，平均水準從月初的19000下滑到17000。FFA的市場預期方面，STC的基本面保持，有小幅度的下滑。市場成交方面，本周有3條SUPRAMAX成交，出售價格基本保持了前兩周的市場水準。此外市場上船東建造的RESALE數量略有所增加的，近期受到美國對中國出口鋼材懲罰性關稅的衝擊，國內船板價格開始大幅度回檔，除去人民幣美金匯率的衝擊，整體新造船價格上升趨緩，同時中美貿易戰對大宗物資的交易量帶來不明朗性，在獲利空間有收緊的預期下，前期投機的新造船東開始增加拋售力度。 Handy BC 挪威一家專門的 私人投資公司NESS，RISAN＆PARTNERS AS (投資項目: 房地產、航運、海洋領域等)最近跟德國NORDIC HAMBURG公司以美金950萬，向其購得一艘 MV 'NORDIC RIGA'- DWT 35,000 BLT 2010 NANTONG JINHUA 南通金華船廠。這家公司的特點是股東大都是挪威投資人，但營運管理卻是希臘人，不是挪威人。某種程度是一種不同文化協調出來的最佳組合模式，畢竟全球化的趨勢，經營船舶逐漸成為某種類似商品模組化的方式，透過售後空船租回，或著長期期租獲取報酬等，不同的操作模式，以取得最大利潤為目標。上週買賣船市場逐漸有活絡趨勢，有如下交易成交 1. MV 'SSI SPRING'- DWT 32,576 BLT 07 JAPAN以美金1050萬賣給遠東買家 2. MV 'OMICRON WAY' - DWT 28,107 BLT 01 CHINA 以美金510萬賣給大陸 3. MV 'GLORIOUS SAWARA'-DWT 28,339 BLT 09 JAPAN 以美金890萬賣給希臘。 Small BC 由於復活節假期的關係市場較為安靜，上星期四 (3月29日)波羅地海運費指數收到1055點，較前一天下修25點，較上星期下跌67點，佔比約近6%, 各船型的運費統計，除了靈便型(HANDY BC) 外，大多下跌做收，而這一星期又是大陸的清明節假期(4月5日至7日) ，預計運費的走向不會有太大的改變。二萬噸以下的二手乾貨船買賣方面，一艘土耳其船東 KYBELE LTD 旗下的單甲板船(BULKER) MV. KIBELE (12,200載重噸，2000年日本SHIN KOCHI造)以美金 330萬賣給土耳其買家成交，就了解是檢驗到期前交船。另外，德國船東EILBRECHT REEDEREI GMBH & CO 旗下的多用途雜貨船MV. SINA (5,400載重噸，2004中國青山船廠造，502 TEU)，也是以美金250萬售出，價格表現也都不錯。拆船市場方面，巴基斯坦是否會開放油輪進口拆船仍是現金買家主要關心的議題，但目前變數仍多，尤其是巴基斯坦的幣值趨貶，讓原來現金買家期待的拆船廠買家，又增添了一個變數。  租船市場概要: CAPESIZE市場上週下跌了147點，除了太平洋市場開週的時候稍有上揚，之後整體行情包括大西洋端都開始走跌，運力又開始累積，巴西到青島部分，CARGILL成交一趟運費為USD14.5/MT；而西澳到青島部分，FMG成交在USD5.90-USD5.95/MT，預估本週受到假期影響，會是個較緩慢的一週。PANAMAX市場行情也出現下滑，雖然太平洋市場有需求，但運力增加太快，還是造成行情的壓抑，NOPAC ROUND部分，M/V GOLDEN IOANARI成交一趟日租金為USD14,000，另有一艘M/V ECOSTAR G. O. 則是成交在USD13,000/日，本週預期市場會再走弱。SUPRAMAX也出現略微的下滑，但相對較不明顯，M/V JIN YUN成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD14,750，M/V KIRAN AMERICA 成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金約USD13,500。    Capesize BC BCI自去年12 月初的高點 4,00 多點後一路走跌，其中在二月三月曾於1,500到1,800之間盤整，以盤待變，但由於市場需求不振，BCI 持續下跌，本星期更破千點大關，上星期五收盤為 824 點。中美貿易大戰雙方持續角力，美方擬對大陸銷美的 500 億美元商品徵收 25 %的關稅，隨後大陸宣布報復措施對銷中的黃豆，汽車，化工等 106 項的 500億美元加收 25了% 的關稅。這其中和散貨船有關有關年的是黃豆，據 AXIA CAPITAL MARKETS 的分析 美國在 2017 年對中國出口黃豆 3,290 萬噸，占中國進口黃豆的 33.4 %。由於加稅將導致美國黃豆價格上漲，屆時中國將轉向巴西和阿根廷增加進口量，但美國的黃豆出口不可能完全被巴西阿根廷取代，再者從美灣和巴西，阿根廷到中國航行的時間都大約是四十天左右因此對散貨船的需求不會有很大的變化。DREWRY 的分析師則有不同的看法認為海運的利潤原本就很低即使在貿易活絡的時候，平均也只有 3%，再者海運業的經營狀況，才剛要好轉，因此海運界對中美貿易大戰雖然都覺得無奈但多相當緊張都相當緊張。面對BCI持續走軟，傳統的船東退場觀望，但有私募基金支持的船東一仍持續在市場上購船。 GOODBULK 以 USD 21.5M 購入OCEAN COMMANDER ( DWT 174,140 2007SWS)，此一價符合市場的期待。 Panamax BC BPI上週五報收1,317 持續大跌178點 ; 每日平均期租租金報收USD 10,574，下挫USD 1,473. 因為上星期歐洲復活節及中國清明掃墓假期，無論是租船市場或買賣船市場都受到抑制。基本上，上周大西洋地區巴拿馬型船船噸過剩，美東的煤炭運量增加，北大西洋穀物減少，太平洋地區貨也減少。 上週有一條中國造的巴拿馬型船 MV ANNABELL (75,200 DWT，BUILT 2010，JINGLU SHIPYARD) 以USD 14.3 M 賣給希臘人控制的瑞士公司 KASSIAN MARITIME，船價維持穩定。 Handymax BC 本周BSI收報1032 點，較上周下滑 48點，S10T收報11469，周跌幅5.97%，受到中美貿易戰升級的憂慮的影響，儘管SUPRAMAX 板塊的下跌幅度不大，但整體呈現下滑，航次的成交速度也有所放緩。各行路表現方面，S9_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路以1.33% 的周漲幅領漲，S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS 航路周跌幅達到了11%，從本周FFA的表現來看, 市場的情緒波動確實影響到了短期的STC預期，但1年以上的遠期基本面沒有大的變化。市場成交方面，本周有兩條SUPRAMAX 成交，成交價格暫時沒有受到近期運費大幅回落的影響，日本船東出售給泰國船東THORSEN的MV TEN YOSHI MARU也接近前期的同齡船的成交價格，但市場價格短期見頂已經成為事實，此外新造船方面， 雖然鋼材價格回落速度加快，但是人民幣美金匯率的影響更為直接，以目前的ULTRAMAX新造船25M，KARSAMAX 27M 的價格，訂單成交速度也趨於放緩。 Handy BC 法國知名百年以上歷史的航運集團 LOUIS DREYFUS ARMATEURS GROUP (LDA) 最近將旗下一艘名為MV 'LA FRESNAIS' - DWT 39,875 BUILT 2018 JIANGMEN NANYANG SHIP ENGINEERING CO LTD 江門南洋船舶工程以12年空船租回方式 (分期付款模式)，賣給 挪威一家2013年上市公司，名為 OCEAN YIELD ASA (OCEAN YIELD)；這家公司專注於將不動產、船舶資產等以商業操作經濟模式，用租帶買方式將資產處分獲利。可惜的是成交金額目前尚不可知。由於預期大陸 五一勞動節長假將要來臨，市場運費上週表現相當平靜，美灣以及太平洋地區運費甚至 稍微下滑，不似地中海以及東非運費穩定。至於船價部分，2015年大陸造 DWT 38,800 成交價約美金1600萬。八年船齡一艘名為 MV 'NEW IZUMO'-DWT 33,193 BLT 2010日本成交價約美金1270萬。九年船齡一艘名為 MV 'ELLIOTT BAY' - DWT 32,216 BLT 2009日本成交價約美金1170萬。相較之下一年船齡差約美金100萬，此可當作船齡差距下，船價預估 大概參考。 Small BC 上週中國清明節假期，市場冷清不少，上星期五(4月6日)波羅地海運費指數收在 948點, 較前一天下跌5點，較上星期下修107點，下跌超過1成的比例。二萬噸以下的二手乾貨船買賣方面，上星期沒有成交紀錄可以供參考，但就了解之前有一艘多用途船 MV. CLIPPER MARLENE (17539 載重噸，962TEU, 2001年中國造，3支60噸吊，以美金超過600萬成交。拆船市場方面，上週孟加拉因廢鋼內需疲弱，加上市場上廢船供給較多，所以廢鋼價格下修較大;而印度則是廢鋼內需仍強，價格能有所支撐，另外，市場上謠傳巴基斯坦油輪禁止進口的政策即將取消，但至目前為止，未有正式的公告提出。短期內，因為現金買家手上的船舶仍多，尤其是大型的油船VLCC, 所以推測現金買家不會賠售，而會多放在手上，等待好價格，短期價格看來仍受壓，但不致大跌。  租船市場概要: CAPESIZE市場上週下滑了186點，跌破了1000點，受限於澳洲港口天氣的不可抗力，以及各地假期的影響，整體行情走軟，巴西到青島部分，VALE成交一趟運費為USD13.25/MT；而西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費USD5.1/MT，有可能跌破USD5/MT，但接下來船東應會試圖防止運費續跌。PANAMAX市場行情也持續下滑，大西洋市場供需失衡，即期運力過多，而太平洋一帶受到各地假期影響，市場也顯得冷清，NOPAC ROUND部分，M/V DARYA MA成交一趟日租金為USD12,000，行情繼續下探，本周行情走勢仍需進一步觀察。SUPRAMAX指數也微幅下滑，雖然東南亞出口需求不減，但運力的增加壓抑了行情，M/V CHANG HANG FAN HAI成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD12,250，較前一周少了約USD2,000/日，本周行情預期仍會是欲振乏力的情形。    Capesize BC BCI上星期五收盤為1158點。累計一星期下跌45點。雖然目前的平均即期日租金在USD11,000 左右，但一年期的期租每天租金仍維持在USD20,000 以上，顯示市場對今年的海岬型仍充滿信心。市場原希望過了農曆春節後，中國鋼材市場需求會回溫，但指標性的螺紋鋼庫存上升到 979 萬噸創 2013年4月來的新高，顯示生產強勁但需求卻疲弱，鐵礦石的現貨市場也不樂觀，62 % 的鐵礦石青島交貨，價格上星期四的價格下跌至USD 67.18。除了上星期四川普掀起的貿易戰外，剛出爐的統計顯示二月份大陸房價上漲的城市減少，顯示營造活動趨緩，如果這情形無法改善的話，市場擔心鐵礦石的價格和需求都令人堪憂。上星期無海岬型二手船成交報導。整體而言，自三月份以來雖然買氣仍在但散貨船的成交量相對降低。關鍵應該在於海岬型的買家認為二手船船價自2017年中已經上漲一定的程度因此追高意願不強。 Panamax BC BPI上週五報收1,587小跌31點 ; 每日平均期租租金報收USD 12,753，下跌USD 240。巴拿馬型船市場上周處於高點盤整，太平洋地區的市場，煤炭需求稍顯疲軟. 本周南美穀物輸出量增，市場穩健，南美到遠東市場較之煤炭，活躍不少，不少船東索性將船空放到南美，尋找較好獲利。上周還是沒有巴拿馬型船成交紀錄。 Handymax BC 本周 BSI收報1121點，較上周下跌22點，S10TC收報12567，周漲幅2%，各行路表現方面 S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA航路以8% 的周漲幅居首，S4A_58 - US GULF TRIP SKAW/PASS 航路墊底，周跌幅達到了4.96%，但平均租金水準依舊保持了19000 左右。FFA 的方面STC有小幅度的下修，目前的即期市場有過熱的勢頭，而遠期市場卻又略低與正常的水準。市場成交方面，本周SUPRAMAX/ HANDYMAX 在節後首次出現了集中的成交，除了NISSHIN的MV AFRICA PUFFIN 外，其他成交普遍集中在16年以上船齡。受到來自中國交通部的進口船船齡限制影響， 散貨船的進口年限將由18年變成15年，將直接反映到00年初的PANAMAX, SUPRAMAX 價格， 鑒於該限制將於今年5月生效，雖然目前的內貿運費依舊較為低迷，不排除4月有一批進口船的成交生效，在過去12個月的進口成交中，18年左右船齡的中國進口船賣家希臘船東佔據了主流，99-02的希臘船東的PANAMAX 達到了25條，SUPRAMAX/HANDYMAX 達到了18條， 因此或許可以看到希臘船東的主動讓價以促成這最後一個月視窗內的成交。 Handy BC 丹麥船東NORDEN先前將其最老的一艘靈便型貨船MV 'NORD SEOUL' - DWT 36,800 BLT 2010 越南以美金1100萬賣出。相對於最近一月賣出兩艘靈便型貨船，分別名為 EX 'GLEAMING OASIS' - DWT 36,416 BLT 07 日本成交價美金950萬；EX 'TRADING FABRIZIA'-DWT 35,000 BLT 11 韓國 成交價美金1030萬 (拍賣)，價錢約高出10~16%左右。主要是運費市場經營提振，短期期租日租金 均價有曾達到每日美金11500元左右。許多長期體質優良的船東，也進行一些相對比較，自有船舶 (銀行融資成本 維修成本等)與租賃船舶(租金)，在營運成本相互之間的差異性與獲益率做交叉比對。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(23日)收在1,122點，較前一天上調5點，較上星期下修21點，佔比約1.8%，有漲有跌，變化不大，還來走勢還有待觀察。而二萬噸以下的二手貨船買賣方面，上週少有成交紀錄可以供參考，但有越南船東TAN BINH 旗下的二艘貨船出來求售，MV. TAN BINH79 (雙甲板，10090載重噸，2002年，日本造) 及 MV. TAN BINH 99 (雙甲板，10320 載重噸，2003年，日本造)，但目前要價仍高，都需要USD3.5M -4 M 測試，相比市價，還是偏高。 拆船市場方面，就CLARKSONS 週報分析，眾多現金買家所期待的巴基斯坦重開油輪進口事誼，發展似乎不太順利，除了政府方面未正式同意油輪再啟進口之外，該國的貨幣貶值，讓當地的拆船商買船的成本增加近 USD 25/ LDT，這無疑是雪上加霜，讓現金買家手上的油輪無處可去，賠售的機會越來越大。印度方面，則是因為大船的購買力競爭不過孟加拉及巴基斯坦，所以還是以各式的小船為主。  租船市場概要: 上週CAPESIZE指數持續下滑，但是幅度有平緩下來，西澳到青島部分，某種程度上租家相對較有議價優勢，BHP BILLITON成交一趟運費為USD5.95/MT，RIO TINTO有成交到USD6/MT；而巴西到青島部分，由於巴西當地的氣候影響，運力需求有減少，進而導致行情下滑，成交行情大約在USD14.75/MT。PANAMAX指數在到達近期的高點後，開始出現些微的下滑，太平洋市場相對穩定，但也開始出現貨量減少的現象，NOPAC ROUND部分，M/V FIJI成交一趟日租金為USD14,000，後續有一艘M/V GOLDEN JAKE則是成交到USD15,000。SUPRAMAX市場行情大致穩定，特別是太平洋市場，M/V AZURIT成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD11,750，M/V SEACON 6成交一趟菲律賓到中國的的鎳礦，日租金約USD11,250。    Capesize BC BCI 持續走軟，上星期五收盤為1203點。約下跌 19%。雖然 BCI今年初至今走勢疲軟，即期平均日租金約 USD 11,400，但今年第三季和第四季的期貨的報價分別在USD18,000及USD22,000，顯示市場對今年下半年頗有信心。海岬型二手船上星期無成交報導，但市場仍有多位買家積極報價，市場仍然維持一定的熱度。另外值得一提的是中國船東ROSCO和GOOD BULK 一艘海岬型和10艘巴拿型二手船USD185M的包裹交易已遭到GOOD BULK的交易，因此交易中的海岬型ROSCO MAPLE ( DWT 181,500 2010日本造）究竟花落誰家能有待查證。而原本被報導以USD24M出售的8年船齡的海岬型 NEW DALIAN ( DWT 180,000 2010 大連造），也從回到市場求售。 Panamax BC BPI上週五報收1,618小漲3點; 每日平均期租租金報收USD 12,993，微揚USD 33。巴拿馬型船租船市場維持穩定活躍，與上周相較，整個氣氛沒甚麼變化，期貨熱絡，短期租船市場提高，12歲船齡的77,000噸級巴拿馬型船，釜山交船，5-7個月租期，租金可達 14,750美元/天，全球租船成交量處於高位。等待出租期不長。波羅的海到地中海短途礦產運輸的租金達16,000美元/天，南美地區的穀物出口增加，運輸量也增加，總體而言，上周短租期的巴拿馬型船都可以拿到 14500/16000 美元/天。算是春暖花開的三月天。巴拿馬型船隨著中國沿岸運輸緩和下來後，買賣船市場也沒有那麼熱絡了，有多條船求售，但值得注意的是，上週有一條市場求售的2002年日本造的巴拿馬型船到青島卸貨，竟然沒有中國買家報名看船，去年這種船到中國，往往吸引十組左右的買家看船，上周沒有巴拿馬型船成交紀錄。 Handymax BC 本周 BSI 收報1143，較上周上漲了12 點，S10TC 收報 12318，周漲幅5.62%，各航路表現方面，S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA 周漲幅達到了9.73%，S4B_58 - SKAW/PASS TRIP US GULF 航路以 2.34%的周漲幅墊底。太平洋方面的情緒較為樂觀，尤其是亞洲市場，縱觀2017年越南從煤炭的淨出口 國變成了進口國，17年的全年進口量達到了1500 萬噸 , 此外同期泰國的進口量也增加到了2200萬噸，巴基斯坦 的煤炭進口量更是從13年的342萬噸增大張到去年的 1120萬噸。FFA 表現方面STC基本保持上周的水準。市場成交方面，本周有3條SUPRAMAX 成交，價格基本與1季度的其他交易持平。儘管一季度的SUPRAMAX 的租金漲幅 超過了PANAMAX 以及CAPE，但船價的上漲並沒有像預期中的到來， 經歷了2017年的全年增長到達目前的價格平臺後，出售套利的船東數量有所增加。廢鋼船拆解方面，巴基斯坦的廢鋼船成交活躍，數量方面有趕超印度的勢頭 ，現金買家 的持貨量增加，廢鋼價格提升。 Handy BC 最近拆船市場行情，印度/孟加拉/巴基斯坦約為每噸美金450元左右，而中國大陸約每噸美元275元左右，土耳其約每噸美元275元左右，印度/孟加拉/巴基斯坦的價錢幾乎是中國大陸/土耳其的兩倍之多；然而最近荷蘭鹿特丹法院針對他們當地荷蘭船東SEATRADE進行了一個海事判例，卻引起不少船東的騷動。主要是其旗下一艘靈便型貨船，違反非政府拆船組織NGO SHIPBREAKING 的規定，將這艘船拿去南亞一間沙灘拆船廠拿去拆解，透過仲介牽引，該拆船總價居然超過美金300萬以上，已經是二手船的價值有找，去南亞的非法沙灘拆船廠拆船，一時之間引起不少擁有老舊靈便型貨船船東的首選報廢目的地，由於那個地區的沙灘拆船廠沒有經過環評檢查通過，拆解老舊廢船的排放汙油汙染海洋，引起NGO 的注意。而該荷蘭船東被法院判處罰金美金92.5萬元。全球現金拆船買家GMS上個月被採訪評論，SEATRADE案 可能會降低歐洲船東的競爭力。SEATRADE案件是一個重要的發展，特別是它強調採用現實可行的法規是至關重要的，SEATRADE的被起訴主要依賴於歐洲廢物運輸條例目前的執行狀況，該條例沒有強力制定用於規範報廢船舶的條件法規，而沙灘拆船已被證明是錯誤的船舶回收工具。本週買賣船交易不似以往熱絡，尚無較具體的市場成交價出現。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(16日)收在1,143點，較前一天小跌7點，較上星期下修58點，佔比約4.8%，短期間運費指數持續上下微調，但就了解，雖然現貨市場的表現起伏不定，但目前的各船型的長租(TC)運費還是有撐。二萬噸以下的二手船買賣方面，上週相對安靜，沒有成交報告可以供參考。最近有一艘大陸船東旗下日本造 1994年7千多載重噸的雙甲板貨船出來求售，多間買家表示興趣，預計4月初會知道最後的成交價會是多少，目前市場上的買家，還是比較傾向購買艙容大的貨船。 拆船市場方面，本週市場仍延續過去一週的情況，拆船價維持相當的價位，總價高，造成融資的壓力也大，尤其是大型油船，以致於有能力購買大型油輪的現金買家變少，而之前以高價買船的現金買家，目前因為巴基斯坦沒有仍沒有開放油輪進口拆船，沒有出處可拆，加上能處理這樣大型船的拆船廠越來越少，讓現金買家有不小的壓力。  租船市場概要: 上週CAPESIZE指數較前一週下跌了276點，主要是因為鐵礦石需求放緩帶來的壓力，不過期租市場相對活躍一些，西澳到青島部分，RIO TINTO成交一趟運費為USD6.1/MT，FMG也成交在類似的行情，較前一週又少了約USD0.5/MT；巴西到青島部分，VALE成交了一趟運費為USD15.1/MT，行情也較前一週下滑了一些，預期本週行情仍顯疲軟。PANAMAX指數先前的上漲也出現了些許的停滯，特別是在大西洋一帶市場走勢的看法出現分歧，太平洋市場仍稍微有東南亞出口貨載的支持，相對穩定，NOPAC ROUND部分，M/V ODYSSEAS I成交一趟日租金為USD13,750，預期本週行情會稍微下探。SUPRAMAX市場指數仍穩定上漲，特別是大西洋市場有美灣出口的加持，黑海的穀物出口也表現不錯，而太平洋一帶則持續有印尼和菲律賓貨載的支撐，狀況穩定，M/V VELA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD13,500，M/V MEDI LISBON成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金也是在USD13,500。    Capesize BC BCI持續續在1400-1700之間盤整，上星期五收盤為1479點，累計一星期下跌113 點。相對於去年 2-3月之間BCI從1000 多點一路上漲至2000多點，也帶動5年船齡海岬型的船價從USD 23/USD 24M一路上漲至USD33/ USD 34M。雖然BCI 在去年 7 月間曾短暫跌破 1000 點又在10 月間漲破 4000 點但5年船齡的船價也只小幅在USD 33 點左右小幅波動，這似乎也証明市場對海岬型船價的支撐。海岬型二手船上星期續有成交。中國船東ROSCO以約USD 30.2M 出售 ROSCO MAPLE ( DWT 181,500 2010日本造）給GOOD BULK。這海岬型是ROSCO 和 GOOD BULK整個包裹的一部分，ROSCO以約USD 180 M 到USD 185 M的價錢出售其散貨船隊包括一艘海岬型和10艘巴拿型二手船。在私募基金的支持下GOOD BULK 一直找機會擴張海岬型船隊，去年10月以其股權和承接貸款的方式取得CARGILL 旗下投資公司CAR VAL的 13 艘海岬型二手船。如和ROSCO交易成功的話，其船隊將從目前19艘散貨船增加到 30 艘。 Panamax BC BPI上週五報收1,615大漲115點 ; 每日平均期租租金報收USD12,960，勁揚USD 922. 全球煤炭進口需求旺盛，帶動巴拿馬型散貨船運費上漲，與此同時，糧食、鐵礦石貿易的前景也非常樂觀， 據調查機構LANDSBERG研究，預計2017/2018年兩年度的糧食周期，巴西將出口6900萬噸大豆， 遠遠超過2016/2017年度出口的6300萬噸，也遠比前兩年的5450萬噸為高。大部分大豆將在未来六個月内裝運，預計在3月至6月期間的貨運量最為強勁。巴拿馬型散貨船市場將因此受益。18年左右，又取得中國海事局批准的巴拿馬型散貨船船價仍然居高不下，上周 MV ELEFTHERIA (76,099 DWT，BUILT 2001，HYUNDAI HI (ULSAN))以USD 9.4 M 賣給中國買家，進口登記為中國籍， 船價仍然堅挺。 Handymax BC 本周BSI收報1032 點，較上周上漲28點，S10TC 報11663，周漲幅2.48%，第一季度 的 HANDY, SUPRAMAX 回漲反彈似乎有見頂的趨勢，過高的漲幅轉而推動了滯後PANAMAX 運費，各航路表現方面，S2_58 - JAPAN/ S.K. - NOPAC/AUS RV 航路漲幅居首，周漲幅達到了 7.7%，平均水準10700，而 S5_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO N. CHINA航路以0.65%的 漲幅墊底，FFA 表現方面，目前的運費水準似乎達到了全年的市場預期，因此中短期的STC FFA水準較上周持平。市場成交方面，本周國內又有ULTRAMAX RESALE新單成交，這是繼去年3季度CELSIUS 購買揚帆船廠ULTRAMAX RESALE 後的最新成交，價格漲幅大約1M , 說明市場基本認同了去年4季度以及今年年初的漲幅，同時鑒於HCSR 的對於交船日期要求的臨近，因此可以預見到的是，儘管目前的新造船價格有所上漲，由於RESALE 數量減少，短期內還是會有一定數量的新造船訂單生效。 Handy BC 上週整體而言是相當平靜的一週，較少有市場成交價出現報導。由於南美洲東海岸的出貨活動很少，靈便型貨船運費相對較低。美灣運費市場較佳，但許多經紀商表示，船東與租家間的相互目標差距在本週末前已經擴大，且太平洋遠東地區的運費似乎也持續緩慢攀升。舉例來說，一艘三萬噸靈便型貨船從摩洛哥趟租到西非，租金一天約美金一萬兩千元左右，從南美到西非租金已經來到每日美金一萬六千元整。而太平洋地區 中國南方到印尼的租金最高紀錄約在每日美金一萬零七百五十元上下。上週買賣船交易市場頗為熱絡，有如下成交紀錄: 挪威奧斯陸上市公司 OCEAN YIELD ASA 處分如下四艘姊妹船 MV 'INTERLINK LEVITY' - DWT 37,135 BLT 2014 CHINA 以美金1210萬賣出 MV 'INTERLINK DIGNITY' - DWT 38,671 BLT 2015 CHINA 以美金1570萬賣出 MV 'INTERLINK PRIORITY' - DWT 38,709 BLT 2015 CHINA 以美金1450萬賣出 MV 'INTERLINK SAGACITY' - DWT 38,143 BLT 2015 CHINA 以美金1450萬賣出 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(9日)收在1201點，較前一天上漲4點，較上星期下修6點，短期間運費指數做上下微調，大致上來說，今年的市場，船東還是比較正面看待。二萬噸以下的二手船買賣方面，就了解有一艘單甲板船(12,000 載重噸,2000日本造)賣了美金約320萬，以目前市場上少有這樣的船型求售來說，這樣的價格也算是不錯。另外，有一艘雙甲板8700載重噸，1997年日本造，就了解以美金約180萬左右售出，以目前的市場租金行情來說，二手船價格是相對便宜。拆船市場方面，一年一度的TRADEWINDS 拆船論壇關心今年有多少VLCC賣拆，最近又有多少船出來賣以及綠色環保拆船証書的取得。另外巴基斯坦方面，仍未有任何正式的官方消息說明開放油輪的進口，這也讓不少投機的現金買家風險越來越高，手上握了不少高價存貨，隨著時間的推移，願意出高價的買家也會變少。  租船市場概要: CAPESIZE指數上週下滑了130點，兩大市場板塊中，太平洋市場雖有需求，但力道不如前一週，而大西洋市場，特別是巴西的出口需求有限，進一步壓抑了市場的向上動能，西澳到青島部分，OLDENDORFF成交一趟運費為USD6.6/MT；巴西到青島部分，TRAFIGURA成交一趟運費為USD15.5/MT，較前一週又少了將近USD0.5/MT，本週整體市場態勢仍會維持類似狀況。PANAMAX市場指數略有上升，太平洋市場整體狀況活絡，穀物及煤炭的需求有出來，大西洋一帶也有南美穀物的支持，NOPAC ROUND部分，M/V DARYA SHANTI成交了一趟日租金為USD14,250，較前一週漲了約USD2,000/DAY。SUPRAMAX市場則持續近期的正向走勢，太平洋市場東南亞出口需求增多，特別是印尼的煤炭，給了市場行情不錯的支撐，M/V NAFISA JAHAN成交一趟印尼到中國的TCT，日租金來到了USD14,000，預計本週會繼續樂觀的態勢。    Capesize BC BCI上星期五收盤為1592 點，累計一星期下跌 130 㸃。依星期五收盤的海岬型即期平均日租金 (即 C5TC ) 為USD 12,609但市場的期貨報價第二季約 USD 18,000，第三季約為 USD 19,400，第四季更高達USD 23,750 顯示市場對今年海岬型的市場表示樂觀今年海岬型的市場表示樂觀。而市場也報導上星期多艘海岬型簽訂一年的租約，租金也站在USD 20,000。趕在歐盟期限的最後一天漢堡市長宣布將HSH NORDBANK以10億歐元出售給美國私募基金CERBERUS AND JC FLOWERS。這曾經是全世界最大船貸的銀行就這樣易手。根據私募基金一貫的手法是接手後將其資產分拆出售，因爲 HSH 手上仍有一大部分的違約船在手，如果接手的私募基金積極售船的話將對二手船市場造成壓力。除了HSH NORDBANK外，曾經是船貸排名第二的COMMERZBANK 雖然沒有淪落到被出售的地步但在不堪虧損下已在2012宣布完全退出船貸的業務。另一船貸的專業銀行 DVB 在母公司 DZ BANK 的主導下積極尋找買家，市場謠傳中國銀行和工商銀行是最有可能性的買家。即受傷較輕微的船貸銀行 NORD LB，在被迫併入有問題的 BREMERHAVEN LANDESBANK 也表態對船貸將保守以對。德國銀行的退讓給了中國銀行絕佳的機會，據統計以交銀租賃，工銀租賃和民生租賃為主的中國銀行團2017年在船舶貸款方面達 200 億美元，比 2016年成長 33%，企圖在世界的船貸中佔有一席之地。光這這三家租賃公司截至 2017年底，擁有 800艘各式商船總值約 USD 236 億。上星期有海岬型二手船成交報導。NEW HONGKONG ( DWT 180,100 2010中國大連造 )以USD 24M 出售。相對市場對5年船齡的海岬型估價為USD 34M，8年船齡的NEW HONGKONG以USD24M出售似乎低於市場的預期。 Panamax BC BPI上週五報收1,500，小漲19點 ; 每日平均期租租金報收USD 12,038，微升USD 19. 中國假期結束，市場恢復生機，尤其是南美東海岸市場上，上周已見更多的船東把目光投向南美東海岸，以及定期期租市場，而不是遠東地區短途的往返航次。在大西洋里，船東有提高租金的想法，目前市場中的主要貨盤是短途的從北歐到波羅的海的礦產運輸。本周有下列幾條巴拿馬型船成交: MV MONTE PELMO (72,917 DWT，BUILT 2000，DAEDONG SB)以USD 8 M 賣給印尼買家，中國的 ROSCO 賣出散裝船隊，其中巴拿馬型船 MV ROSCO CYPRESS – 76,801 DWT, SASEBO 2004 及 MV ROSCO PLUM – 76,801 DWT，SASEBO 2004 及MV ROSCO SANDALWOOD – 76,801 DWT，SASEBO 2004– 各以USD 12.5 M 售出 ; MV ROSCO GINGKO – 76,620 DWT，SASEBO 2005 – 以USD 13.9 M 成交; MV ROSCO LEMON - 65,746 DWT，SANOYAS 2002 – 成交價為USD 10.7 M ; MV ROSCO BANYAN – 74,967 DWT，SASEBO 2010 – 成交價為USD 18.7 M; MV ROSCO OLIVE - 74,951 DWT，SASEBO 2010 – 以USD 18.7 M 售出。 Handymax BC 本周BSI 收報1004 點，較上周上漲112點，S10TC收報11381，周漲幅11.26%，漲幅居各船型之首，節後的散貨運費攤販主要集中在SUPRAMAX, HANDY 的船型上，PANAMAX 基本沒有受到波及，而 CAPE不升反降。各航路表現方面，S3_58 - N. CHINA TRIP TO W. AFRICA 漲幅居首，周漲幅達到了21%，而 S1C_58- US GULF TRIP TO F.EAST漲幅墊底，FFA 表現來看，STC 的預期有小幅的回落。市場成交方面，節後並沒有出現集中的成交，武漢海事法院拍賣的希臘船東 的MV POLESTAR因為已經停航1年長時間，因此成交的9.3M 的水準並不能夠反映市場價格，但從BW 在 DACK 的ULTRAMAX 成交價格來看，市場並沒有出現 期待中的持續升溫。新造船方面鑒於去年的密集的KARSAMAX以及ULTRAMAX 訂單，市場疑慮是否會重演2013-2015年的覆轍， 因此2019年以後租約市場乏人問津。同時近期油輪方面的密集拆解的狀況並沒有發生在散貨上，受到低位租金的影響，今年 的頭兩個月VLCC 的拆解數量就已經達到了10條，同時還有15條VLCC 在拆解的洽談中，同比去年全年的VLCC 拆解數量只有11條。 Handy BC 希臘一家在2014年成立的航運公司 SEASPIRE MARITIME 從2014年來一直處於不賺錢的階段，然最近突然積極地購入四艘三萬三千噸靈便型貨船，而這艘船先前是另外一家巴黎船東PEER TIDE LINE所管理。 SEASPIRE MARITIME在去年11月以美金1040萬購得一艘33,400DWT的靈便型貨船 名為 MV 'ATLANTICE TREASURE' - BUILT 2008 JAPAN，目前該船主要航行於歐洲愛琴海一帶。該公司還有另外三艘小型靈便型貨船，分別是 MV 'BALTIC SPIRE' -DWT 28,500, BUILT IN 1997 JAPAN ；MV 'IONIAN SPIRE' - DWT 32,300 BLT 08 JAPAN，MV 'SARONIC SPIRE'- DWT 32,400 BLT 2004 JAPAN。 如何找尋合作對象，相信是未來船東的認真課題，會資本操作的投資型船東 搭配上有經驗與技術的管理型船東，這樣的組合模式，相信在未來應是趨勢。上週買賣船交易熱絡，特別是如下四艘 MV 'INTERLINK LEVITY' - DWT 37,135 BLT 14 CHINA 、MV 'INTERLINK DIGNITY'-DWT 38,671 BLT 15 CHINA 、MV 'INTERLINK PRIORITY' - DWT 38,709 BLT 15 CHINA,MV 'INTERLINK SAGACITY' - DWT 38,743 BLT 15 CHINA 這四艘平均成交價，每艘約美金1500元上下。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(3/2日)收在1207點，較前一天上升11點，較上星期上漲40點，上升幅度超過約3%，表現較預期更好。二萬噸以下二手船的買賣方面，上星期就了解有一艘雙甲板船8000載重噸左右，1997年日本造，以美金約180萬上下售出，而相比市場上求售已久的雙甲板船 MV. SKY BEAUTY (5800 DWT, BLT 1998，今治，JAPAN)，目前要價美金200萬的高價，估計不太容易售出。較相近的船型，上周有一艘南韓船東旗下的貨船成交，MV. YEON AM (TWEEN, 6175 載重噸，1997，日本造，2隻30噸吊，1隻桿吊，以美金 150 萬出售給歐洲買家。 拆船市場方面，上週成交的船舶不少，尤其是油輪，現金買家所給的價格也相當不錯，但隨著預期會有越來越多的油輪在市場上求售，買家的風險也不小，而大家對於市場價格應該在何處，也是各抒已見。各界期望巴基斯坦對於油輪的禁令能解除，有人預期價格會上漲，但也有人預計價格會持穩，因為油輪拆船船噸供給會增加，價格不會有太大的波動。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數上週下跌了130點，兩大主要航線行情都下滑，巴西到青島的成交顯得冷清，TRAFIGURA成交了一趟運費為USD15.95/MT，又跌回了USD16/MT以下；西澳到青島部分雖然持續有成交，但行情受到租家較強勢的主導而下跌，BHP BILLITON成交一趟運費為USD6.5/MT。PANAMAX指數微幅上漲，太平洋市場主要是印尼出口煤炭的支持，M/V ZHENG HAO 成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金約USD11,500，NOPAC ROUND部分，M/V SHANDONG HAI YAO成交一趟日租金為USD12,000。SUPRAMAX市場行情則是較正向樂觀的，特別是東南亞出口的暢旺，讓行情有明顯上漲，M/V MEDI LISBON成交一趟印尼到中國的TCT，日租金約USD15,200，本週行情仍可維持，但上漲幅度有限。    Capesize BC BCI上星期收盤為1722 點．綜觀BCI在春節這兩星期的走勢，仍然持續在 1400-1700 點之間來回 盤整，期待假期過後巿場有更明確的方向。雖然是春節假期，但海岬型仍續有成交。韓國船東 SINOKOR持續逢高獲利了結手上的海岬型二手船，以 USD 36.6M 出售 SOUTH TRADER ( DWT 181,343 DWT 2014年日本造）給身份不詳的希臘買家，SINOKOR 於 2016 年 10 月份趁市場走低之際以USD28M日本船購得該船。此外雖然不若 SOUTH TRADER的暴利，SINOKOR 以 USD15M 出售旗下 SILVER ROAD ( DWT 185,000 2002日本造)。買家應是希臘船東TIMES NAVIGATION。SINOKOR 在 2012年以 USD21M 購得該船。 Panamax BC 華人的農曆新年過後，中國業者重返市場，船東期盼的2018年行情隨著全球經濟擴張看到了曙光。BPI上週五報收1,481，兩周以來，大漲了253點;每日平均期租租金報收USD 11,873強USD 1917。值得一提的是，2月22日的期貨市場，見證了巴拿馬型船租價再度回到市場，在22日這一交易日中，巴拿馬型船快速上漲創下新高，3月份的交易價格達到了13400美元，第二季度的合同價為14250美元。過去兩個星期沒有巴拿馬型船成交，但隨著中國沿海運費市場年前下挫，18歲左右的巴拿馬型船以不像之前一樣向前衝，買氣也有點遲鈍，但隨著景氣復甦，相信下一個年輕巴拿馬型船一定會賣個好價錢。 Handymax BC 本周BSI 收報 892，較長假前上漲67點，S10 TC報收10228，周漲幅6.59%，臨近第一季度中期，市場開始呈現一定幅度的反彈，各航路表現方面呈現普漲，S2_58 - JAPAN/ S.K. - NOPAC/AUS RV 航路周漲幅達到了9%，領漲STC, S9_58 - W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路漲幅墊底，也有超過1%，達到了9271美金的水準。FFA 表現方面小幅度的漲跌互現，但整體市場預期保持統一的樂觀，1.2年期租金看漲。市場成交方面，本周沒有新增SUPRAMAX成交，伴隨中國假期的結束，低落的內貿行情尚沒有出現扭轉的趨勢，因此買家觀望情緒較為厚重，加之此前已經購買的幾條散貨船在交船過程中遇到市場下跌的影響，買賣雙方扯皮現象再現，不排除兩條已經支付定金的 PANAMAX，SUPRAMAX重新出售的可能 本周市場價格下跌。 Handy BC 全球金融性財務操作模式已經敲敲進入靈便型貨船的交易主流，舉例而言，挪威OCEAN YIELD一家於2012年3月在奧斯陸證卷交易所上市的投資公司正式成立，該公司專注於將較新船齡的船舶資產與以長期租賃模式租給固定的交易對象。過去長期以油輪為投資對象，但在最近一個月，該公司正式進入散貨船行業；舉例而言， OCEAN YIELD以7500萬美元收購了CARLYLE集團INTERLINK MARITIME的5艘小靈便型船。 這些船隻將在10年期的光船租回租賃中返回給INTERLINK，INTERLINK可以選擇從第五年起回購船舶。在十年的特許期結束後，還有義務回購她們。 本月早些時候，OCEAN YIELD收購了一對來自LOUIS DREYFUS ARMATEURS 的2018年生產的靈便型散貨船，同時也以空船租回操作模式進行了12年的光船租回租約計畫。 OCEAN YIELD首席執行官LARS SOLBAKKEN評論說：“我們很高興通過五家具有長期租船協議將其現代化靈便型運輸船租給INTERPART MARITIME，進而業務從油輪這一塊兒來到靈便型乾散貨船業務。我們認為，這個時機點對於投入航運來說是個很好的投資時點，我們仍然致力於通過長期租賃操作方式，繼續增加和進一步多元化我們的現代船舶投資組合，以支持對股東的有吸引力的股息。” ，從這段話已經明示未來會有更多原先屬於商品期貨或著是商品投資組合的經濟模式，轉變成以船為標的物的商業投資行為將會與今後的未來更加活絡。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(23日)收在 1,167點，較前一天上漲21點，相較16日上漲83點，上漲比例達7.6%，市場受大陸春節假期影響不大，上星期四大陸春節回來上班，也為市場加溫。二萬噸以下的散貨船二手買賣方面，日本船東NYK LINE 旗下的雙甲板船 MV. OCEAN LOHAS,12,248 載重噸，1998，日本造，以接近美金300萬元成交，雖然年紀稍大，但因為船型/ 載重的規格很好，所以也吸引很多有興趣的買家前往看船報價;相比2017年4月時賣給中國船東的 MV. MAPLE INGRID, 12,024載重噸，2005年日本造雙甲板船，當時以美金390萬成交，也算是不錯的價格，年記差了7歲，價格差約100萬美金。拆船市場方面，雖然有一些悲觀的負面想法出現，但最近仍有一些大型油輪求拆，且取得不錯的價格，但若是巴基斯坦持續禁止進口油輪，那市場上能買VLCC或 SUEZMAX的船廠將會越來越少，也會讓高價買船的現金買家找不到下家去賣，而造成損失。雖然近期巴基斯坦油輪進口拆船的禁令取消的消息，在市場上傳開，但是否為真，還有待觀察。  租船市場概要: CAPESIZE市場行情整體來說是上漲的，但主要的動能是來自於西澳出口的加持，巴西出口的成交行情相對力道較不足夠，西澳到青島部分，FMG成交了一趟運費為USD7.10/MT，BHP BILLITON 也有類似的行情；巴西到青島部分，HYUNDAI GLOVIS成交一趟運費為USD16.75/MT，本週運費行情應可正面看待。PANAMAX市場各主要航線行情都有上漲，太平洋端有印尼煤炭與NOPAC穀物的支持，而大西洋端則是南美東穀類出口的加持，NOPAC ROUND部分，M/V YASA FALCON成交了一趟日租金約USD11,500。SUPRAMAX市場指數也是上漲的，這主要來自於亞洲市場擺脫了中國新年帶來的停擺狀況，市場活動熱絡，印尼的出口是一個主要的動力來源，M/V SPRING COSMOS成交一趟印尼到西印度的TCT，日租金約USD10,000。    Capesize BC BCI上星期五收盤為1790 點，累計一星期上漲 320點。BCI已連續三星期在1500和1800之間盤整。由於中國農曆新年的關係 BCI 將持續盤整，寄望過完年後 BCI 能有較佳的表現。 BCI 持續有二手船成交報導。中國背景的新加坡航商 WINNING SHIIPPING 持續擴充船隊支持鋁礬土的運輸，分別以USD23.5M 和 USD22.5M 購入MINERAL NIPPON （ DWT 203,000 2007年 日本造）以及2006年造的同型姐妹船RUBENA N。在購入這兩艘船之前，WINNING 已擁有33艘散貨船包括30 艘的海岬型。由於目前BCI走勢疲軟，市場皆以季節性調整解讀因此賣方皆持觀望態度。據了解這兩艘船應是去年底成交。 Panamax BC 年關將屆，租船活動緩慢下來，BPI上週五報收1,228, 繼上周的跌勢，又大跌131點;每日平均期租租金報收USD 9,856，重挫USD 1040。在買賣船方面，有一條巴拿馬型船成交，日本造的 MV DRAKE (76,781 DWT，BUILT 2006，SASEBO HI)以USD 13.6 M賣給希臘買家,該船曾於2007年撞到船底，船價持平，就在兩個月前，去年十二月同齡船MV ADVANCE VICTORIA (74995 DWT，BUILT 2006 IN JAPN)以USD 13.5 M 售出。 Handymax BC 本周BSI 收報 825 點，較上周下降27點，S10 TC 本週報 9398，周跌幅 0.92%。各航路表現方面，整體市場下挫，S1B_58 - CANAKKALE TRIP F.EAST跌幅最小，周跌幅1.17%，而伴隨美國糧食出口季節的結束，S1C_58- US GULF TRIP TO F.EAST 航路本周領跌，周跌幅達到了7.5%。 從FFA 的表現來看，市場整體平穩，向好的基本面沒有改變，除了即期 2,3 月的 S6TC 水準下跌5% 左右， 遠期水準基本持續上周的水準。市場成交方面，本周的成交主要集中在10年內的次新SUPRAMAX賣家主要以德國的銀行還有船東為主，買家方面中國買家已經退居二線，鑒於進入2月後 北方主要產煤區的坑口產量下降，本周中國內貿煤炭運費極速跌破成本水準，同時伴隨中國新年的到來，進口 SUPRAMAX 購買速度有所放緩，預計在內貿煤炭運輸價格2季度回檔前，原先的市場購買主力將有所轉移。 Handy BC 接連幾週較旺的買賣船趨勢，隨著中國農曆春節來臨，似乎暫時停下腳步。上週較無明顯的成交紀錄。在運費市場方面，歐洲運費費率趨於和緩， 現貨市場較少新貨出來，特別是美灣跟地中海航線區域。同樣地在亞洲地區 也是趨於和緩，更是受到農曆春節來臨的影響。 Small BC 上星期五( 9日)，即便再過三天，就是中國的農曆春節假期，但波羅地海運費指數表現仍亮眼，來到1,125點，較前一天上漲19點，較上星期上修30點，上升幅度有2.7% 左右，主要是海岬型有320點的漲幅，較上星期有超過21%的漲幅所帶動。二萬噸以下二手船的買賣方面，遠東地區少有成交紀錄可以參考，但就了解荷蘭管理公司ORIENT SHIPPING ROTTERDAM BV旗下的 M.V. ANNELISA (單甲板貨船，18673載重噸，2008年YAMANISHI CORP日本造)，以美金710萬售出，後面的買家背景則不清楚。拆船市場方面，上週依舊相對安靜，所以市場也相對的不確定，另外，有一消息指出巴基斯坦的油輪拆船禁令將會取消，但在未取得官方正式的文件公布前，一切還未能確定，再者，即便確定可以進口，預計在這月底前也不會有太大的變化，因為限制的取消還需一定的時間來消化，確定一切細節。 .  租船市場概要: CAPESIZE市場上周迎來了短暫的反彈，兩大市場板塊行情都有回升，西澳到青島部分，BHP BILLITON成交了一趟運費為USD6.85/MT，RIO TINTO也成交在USD6.75/MT左右；而巴西到青島部分，TRAFIGURA成交一趟運費為USD16.15/MT，隨著中國新年的到來，接下來市場勢必會冷卻下來。PANAMAX市場則繼續在下滑，太平洋端雖然煤炭需求的增加，但仍不敵運力過剩帶來的負面壓力，運費走跌，NOPAC ROUND部分，M/V PRABHU SAKHAWAT 成交一趟日租金約USD10,000。SUPRAMAX指數也繼續下探，太平洋一帶，因為中國新年的接近，船東急於把貨訂下來，所以行情有往下掉，M/V VIL BALTIC 成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金約USD9,500，本週整體行情會繼續偏弱。    |
