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Capesize BC BCI上星期五收盤為1,463點，持續小幅上漲的格局，目前平均日租金為USD11,909，對船東而言仍無法獲利。BCI逐漸走穏，以及高拆船量緩和原本市場悲觀的氣氛。面對中美貿易戰的高度不確定性，買方似乎採取保守的策略。上星期的成交報導仍以15年左右的老齡船為主，MARITIMAE POWER ( DET 276,400 2005年日本造）被報導以USD 13.2M出售給希臘買家 BRAVE MARITIME。依當前的拆船市場其拆船價約值USD 9.5M。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI繼續維持穩中小漲，上週五報收 1252，漲59點 ; 每日平均期租租金約USD 10,023，上揚USD 475。上週南美糧食貨盤非常活躍，市場上成交增多，市場氛圍持續樂觀，租金、運價繼續上漲。印尼煤炭貨盤因為船東傾向將部分運力空放至南美，即期運力吃緊，支撐租金、運價也繼續上漲。日本船東上上週以USD10.5 -10.7M賣了MV NORD GALAXY 77/2006 IMABARI MARUGAME，JAPAN，最終經確認該船特檢/塢檢剛剛做過，而且裝了BWTS，與同型同齡姊妹船 MV OSMARINE 77/2006 今年三月售出的價格USD 9.1 M相較，並無特別突出。 Supramax BC 本週BSI 收報780，較上週上漲1點，S10TC收報8757， 週漲幅2.9%，儘管作為美國對華加征關稅的回應中國對美進口商品自6月也會提高關稅稅率，但短期的影響到的更多在與心理層面，至少並沒有影響到SUPRAMAX 船型的短期成交，現貨市場的成交並沒有放緩的跡象，實際的各航路表現方面，S1C-58 US GULF TRIP TO F.EAST 航路以6.94% 的週漲幅領漲，平均水準17487，週跌幅最大的是S3-58 N.CHINA TRIP TO W.AFRICA航路，跌幅水準0.63%，平均水準4730， FFA 的情況來看，中遠期的STC 表現確實有2-3% 的週跌幅。本週市場沒有報導的成交， 但是不乏進行中的交易，土耳其船東DENSAY據報導出售了兩條2010年的SUPRAMAX 給中國買家長航，兩條總價USD 24.5M, 而 2016年DENSAY 通過銀行交易購買這兩條船的打包價格僅僅13.5M, 另外近期也有銀行處理的低價SUPRAMAX，希臘NATIONAL BANK 近期也將拍賣REMI 的一條09年SUPRAMAX MV BLUE CAT，而一個月之前REMI MANAGEMENT 已經以7.8M 的低價出售了08年的中國正和船廠造SUPRAMAX。 Handy BC 上週大西洋與中南美洲市場運費回升，進而帶動歐洲地中海黑海運費有可能回溫的信號。舉例來說，一艘38000DWT BLT 2004 JAPAN 靈便型貨船從阿根廷到地中海趟租運費每日美金8,750元，另外一艘一樣船齡的靈便型貨船從阿根廷到摩洛哥趟租約每日美金9,000元。歐洲黑海地中海到美灣約每日美金8,000元。亞洲可預期下週有運費上揚回溫的跡象。靈便型貨船營運越來越多的歐洲船東，開始仿效貨櫃船所謂POOL (營運池)的模式，讓不同船東的船隻加入聯營的池組，來賺取最大的分配利益。舉例來說，德國知名靈便型貨船船池 SEA STALLION目前管理大約40艘現代靈便型散貨船的船隊，SEA STALLION由希臘的ARISTON NAVIGATION於2013年成立，由XYLAS家族控制的。目前現有的池子成員藉由通過定期租約或收購來進行新項目的進一步增長，然後再吸引新成員的加入，使得池子運作有更良好表現，這樣能體現出來邊際成本降低的效益。依照目前波羅的海靈便型指數（BHSI），池子操作營運的船舶平均總收益率為22％，這些較新船齡的池子船隊，大多數未安裝脫硫器，大多數加入池子的船東對於這樣運營模式以及未來市場表達樂觀態度。 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(5/17)來到1040點，較前一天上漲8點，較上星期上漲27點，各個船型都相對穩定，海岬型及巴拿馬型船運費維持成長的趨勢。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，上星期沒有成交紀錄可以供參考。但是值得一提的是印度船東ALLCARGO SHIPPING旗下的MV. ALLCARGO LEELA (13347載重噸, 1999年日本HONDA建造)，原來以美金260萬出售給希臘買家，後來就了解保留條款(SUBJECTS) 沒能過關，所以目前還在市場上求售。 拆船市場方面，一如上週所說明，市場上船舶求拆的數量並沒有增加，只有少數的談判在進行，相對印度/ 巴斯基坦而言，孟加拉的拆船市場相對飽和，而印度和巴基斯坦仍有意願在市場上拿船，只是價格不高。另外，孟加拉因為上週有拆船爆炸的意外事件發生，加上今年二月也有類似意外，對於拆船的安全標準，孟加拉還有很大的改善空間。  租船市場概要: CAPESIZE指數到上週末上漲92點，整週的狀況雖然起伏不定，但趨勢上是小幅上漲的，主要的動能來自於西澳到青島航線，中國國內鐵礦庫存的填補，RIO TINTO成交一趟運費為USD6.5/MT，週中有出現USD6.7/MT，但由於人民幣近期開始貶值，或許會對於鐵礦進口的熱度造成影響，後續市況有待觀察。PANAMAX指數到週末上漲57點，開週的時候各地行情都有不錯的表現，不過週中開始太平洋一帶租家開始抗漲，行情的漲勢有稍微受到阻礙，但南美穀物出口狀況還算良好，對行情還有支撐，NOPAC ROUND部分， M/V NORD PLUTO成交一趟日租金為USD12,000，相比前一週有不錯的漲幅。SUPRAMAX相較前一週末只上漲了1點，兩大市場區塊各有漲跌，太平洋一帶上週較為疲軟，主要的動能在大西洋市場，美灣跟南美東都扮演了重要的角色，M/V DORADO成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD10,500，預期本週仍會是靠著大西洋市場支撐的局面。    Capesize BC BCI在中美貿易戰的壓力下漲跌互見，星期五收1,371點，累計一星期上漲81點。海岬型二手交易，買賣雙方仍無法達成共識，市場仍無成交報導。根據希臘經紀商INTERMODAL所做的統計分析顯示今年前4月的平均TC租金為USD 8,198，二手船成交3艘，5年船平均價USD31M，拆船量20艘，2018的同期平均TC租金為USD12,637，二手船成量28艘，拆船量7艘，從這2年的比較可以發現今年的租金和去年相比已經降了35 %，除了今年收益遠不如去年外，代表悲觀指數的拆船量，顯示今年的拆船量是去年同期的3倍，因此推論買方仍期待賣方更進一步地調降價錢才會進場。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI穩中小漲，上週五報收1193，小漲4點 ; 每日平均期租租金約USD 9,548，上揚USD 32。相較海岬型船“五一”節前大幅跳漲，節後迅速回落後再度回升;巴拿馬型船型船穩中小漲。兩洋市場變化不大，穩中微漲。糧食市場，發貨人發貨節奏穩定，節前節中成交價格穩中有升，節後由於中美貿易摩擦影響，FFA遠期合約價格下滑，市場氛圍轉弱，但成交價格保持平穩。太平洋市場上，節前成交逐步放緩，市場穩中走弱。節後在南美糧食堅挺的支撐下市場氛圍好轉，加之印尼煤炭等貨盤較為活躍，即期運力相對緊張，成交價小幅上漲。由於美國加徵關稅，風險情緒增加, 散貨船價普遍走低。上週 MV PAQUIS/74143 DWT BLT 2005 JAPAN，7HA/7HO MAN-B&W 11,799 BHP以USD 8.3M低價賣給土耳其買家。 Supramax BC 本週BSI 收報779點，較上週上漲27點，S10TC 報收8501，週漲幅2.3%, 各航路表現方面，S2-58 JAPAN/SK- NOPAC/AUS RV 航路以5.17%的週漲幅領漲，平均水準7993，跌幅最大的是S4A-58 US GULF TRIP SKAW/PASS航路，週跌幅2.76%，平均水準11091，由於美國5月2日對伊朗實行全面制裁升級，同時針對中國的自5月10日後出口的商品實行懲罰性關稅，儘管兩項措施均有1個月左右的緩衝，但是FFA的表現方面STC基本呈現出一個明顯的2-3%的跌幅。市場成交方面，儘管市場10-15年SUPRAMAX的詢盤熱度增加，但由於待售船有限，因此成交速度沒有答覆的加快，另外一方面，由於全球經濟受美國制裁政策影響的不確定性，因此買家的詢盤積極性遠大於加價推進成交，另外一方面由於二手船市場目前的不溫不火以二手新造的差價基本保持，甚至由於原材料成本以及新規範縮小了該差價，新造船市場萎靡不振，截止4個月底，目前的在建新造船訂單總共8011萬載重噸，合計3203條，呈現2004年以來的歷史最低水準，訂單中油輪以及油輪合計也僅僅占比40%，而10年前同期油輪散貨訂單占比則達到了70%。 本週二手船成交如下: MV LOCH NESS 載重噸 61,000 建造 SHIN KURUSHIMA 2016 成交價格 USD USD 23M MV ERIA COLOSSUS 載重噸 55,400 建造 KAWASAKI 2008 成交價格 USD 12.6M MV VICTORIA 載重噸 46,800 建造 DAEDONG 1997 成交價格 USD 4.2M Handy BC 靈便型散貨船知名船東TAYLOR MARITIME最近動作頻頻，以驚人的速度竄升到市場上。這家航商從2014年第四季開始購入第一艘靈便型或船後，短短四年多時間該公司已經有28艘靈便型貨船船隊。這家公司發言人最近在新加坡航運論壇上面接受採訪告知航運媒體說，他們不似其他船東，較偏好船齡較新的二手船，而不偏好去訂新船。主要考量新造船成本較不透明也不合理，故而用年輕的二手船去經營，公司相對風險以及成本管理較小。該公司設定目標就是利用較年輕船齡船噸，其經濟耗油量與速度和狀況穩定，從投報回收率來看，一點兒都不輸新造船，且新造船一開始的資本累計折舊高，從整體公司營運績效來看，未必可以有高報酬率。上週買賣船市場有如下成交紀錄: MV 'NAFTILOS' - DWT 27,315 BLT 2009 CHINA 成交價美元500萬 賣給菲律賓買家 MV 'CIELO DI AMALFI' - DWT 37,322 BLT 2007 JAPAN 成交價美元1020萬 賣給越南買家 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(5/10)來到1013點，較前一天上漲39點，較上星期上漲28點，正式突破1000點，主要還是大船運費持續加溫，帶動運費指數上升，但星期五/六/日的中美貿易大戰，美國有意提高目前稅率，從10%到25%，談判持續進行中，而這貿易衝擊對航運的影響則有待持續觀察。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，台灣船東慧洋海運就了解以美金MID-HIGH USD 4 M 售出旗下的單甲板貨船 MV. BEAGLE VI (18320 載重噸，2001，日本SHIKOKU DOCK，3支30噸)。拆船市場上週有較明顯的放緩，主要還是因為齋戒月的開始以及即將來到的雨季(MONSOON SEASON), 印度和孟加拉新一年的預算公告(進口稅)，再加上市場上求的船舶較少，所以預計之後成交也不會太多。至今年累積至今，已有20艘海岬型貨船求拆，去年則以油輪拆船量為最大。  租船市場概要: CAPESIZE指數到上週上漲81點，雖然上週的一開始行情勢走跌的，但過了週中部份航線開始反彈，包括西澳到青島航線，上週一RIO TINTO成交一趟運費為USD6/MT，到了週五已經看到USD6.5/MT，FMG有成交到USD6.6/MT，由於中國港口鐵礦砂庫存量從四月開始降低，或許可以期待庫存填補的需求出現。PANAMAX指數較前一週末小漲8點，大西洋一帶市場由於美灣出口的支撐所以相對平穩，太平洋一帶由於船東對於行情沒有再退讓，也看到了一些反彈，澳洲煤礦的出口需求給了不少支撐，NOPAC ROUND部份，M/V MORNING CLOUD成交一趟租金為USD9,250。SUPRAMAX上週末上漲27點，太平洋市場有一個不錯的開週，但後續腳步又放緩，主要的動能來自於東南亞的出口，M/V GEORGIANA 成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD9,000；M/V BAO JI成交一趟菲律賓到中國的鎳礦，換算日租金為USD9,250。    Capesize BC BCI逐漸走出VALE礦災的影響，本星期連續大漲4天至星期五才下跌131點，累計一星期上漲507點。上星期五收1290點。Capesize本星期再度無成交紀錄。雖然過去二星期內FRED CHEN成功出售旗下三艘2001-2002海岬型給中國買家，但其實這三艘皆是以接近拆船價格成交，較新的5-10年船雖有私下的議價，賣方也意識到船價因BCI的跌勢受到壓抑，但雙方仍無法成交。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI續漲，上週五報收 1189，小漲7點 ; 每日平均期租租金約USD 9,516， 上揚USD 66。上週美灣的巴拿馬散貨船市場相當熱絡，對指數的貢獻良多，大西洋的鐵礦砂運輸相對穩定， 太平洋地區因為五一長假，比較安靜，但可供使用的船有限，運費獲得支撐。北太平洋來回每日租金約USD 8,000/9,000 ; 印尼/中國航次約USD 9,000/10,000。日本船東上週賣了MV NORD GALAXY 77K/2006 IMABARI MARUGAME，JAPAN，該船特檢/塢檢剛完成，售價 USD 10.5-10.7 MILL. 同型同齡姊妹船 MV OSMARINE DWT 77K/2006今年三月僅以USD 9.1 MIL售出。船價似乎漲了一波。 Supramax BC 本週BSI收報752點，較上週下跌了28點，S10TC收報8431點，週跌幅3.4%，各航路表現方面，S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST航路錄得0.09% 的最小週跌幅，平均水準12432， 跌幅最大的是S2-58 JAPAN/S.K-NOPAC/AUS RV 航路，週跌幅達到了5.08%，平均水準7600, FFA 方面，2020,2021年的遠期STC水準基本與上週持平，而中期的STC預期大約有2% 左右的週漲幅。市場成交方面，依舊集中在10年左右船齡的SUPRAMAX上，10M 左右的10年出船齡中國造SUPRAMAX依舊是買家們主要追逐的目標，儘管5月2號起美國對於伊朗的貿易管控的加強是一部分經營伊朗高利潤航線的船東動作有所放慢，但常規航線1萬左右的租金也能夠形成不錯的現金流，此外近期廢鋼價格最近小幅攀升對於接近10-20年的老齡SUPRAMAX的價格支撐得到了進一步的加強。 本週二手船成交如下 MV CONTI LARIMAR 載重噸 57,100 建造 TAIZHOU SANFU 2011 成交價格 USD 9M MV SEPHORA 載重噸 55,900 建造 KAWASAKI 2007 成交價格 USD 12M MV THRASHER 載重噸 53,400 建造 YANGZHOU DAYANG 2010 成交價格 USD 10M Handy BC 中美貿易大戰的煙硝似乎也燒到航運業，乾散貨運費市場的異常波動連帶影響買賣船市場。特別是現貨市場，在過去一週已經出現震盪，特別是對擁有老舊小型靈便型貨船，船東目前普遍覺得未來市場悲觀，即便市場將來有機會反轉，但船舶本身帳面價值超過未來市場預期運費收入，因此不論是大型或小型靈便型貨船船東而言，未來可能有一波拆船需求應運而生。 上週買賣船市場交易紀錄冷清，有如下成交紀錄: MV 'RHL NOVARE' - DWT 31,754 BLT 11 CHINA 成交價美金800萬賣給歐洲買家 MV 'ARGYROULA'- DWT 26,516 BLT 97 JAPAN 成交價美金440萬賣給中東買家 Small BC 上星期不少國家有放假，加上齋戒月預計下星期開始，航運整體的腳步也相對較慢，波羅地海運費指數上星期五(5/3)來到985點，較前一天下跌47點，較上星期上漲96點，有1成以上的漲幅，其中海岬型的一舉一動影響著運費指數的上下，近期因為淡水河谷的潰堤事件，引發的市場效應廣大。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，成交不多，上週有報告指出多用途重吊船 MV. BBC LOUISE (12100 載重噸，2支250噸的吊桿，2018年台洲三福船廠建造)，以美金1800萬出售給德國的買家。拆船市場方面，上星期的成交量也不多，預計未來幾個月，整個拆船市場，很有可能因為雨季(MONSOON SEASON)、齋戒月的關係…等，估計會有美金20-30/每輕噸的下修。  租船市場概要: CAPESIZE市場上週較前一週上漲了507點，在週三假期前，市場成交熱絡，特別是西澳到青島的行情出現急速的拉抬，不過接近週末腳步又開始放緩，週五的指數較前一天跌了130點，市場行情劇烈起伏，西澳到青島部份，RIO TINTO 一度有成交到USD7.25/MT，但後來也看到其他租加成交在USD6.5/MT，整體市場走向還有待觀察。PANAMAX指數較前一週上漲4點，因為週中有假期，市場狀況較為混亂，但太平洋一帶因可用運力有限，所以行情還有一定支撐，大西洋市場則是相對活絡，NOPAC ROUND部份，M/V GREAT RICH成交一趟日租金為USD8,150。SUPRAMAX指數較前一週下滑28點，因為假期的因素，太平洋一帶的市場是比較安靜的，M/V SPAR CAPELLA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD10,500，還勉強維持在上一週的水準。    Capesize BC BCI星期五收盤為783點，累計一星期上漲293點。漲幅達60%。由於VALE的BRUCUTU礦區已恢復營運，對BCI的走勢應該有一定的幫助。海岬型的二手船交易似乎較集中在15歲以上的船，但本星期無正式成交報導。據了解FRED CHENG有意持續出售旗下的海岬型，因此市場臆測旗下的SHINYO ALLIANCE（DWT 176,300 2005日本造）應該是可能的對象，雖然無任何正式的談判報導，但市場估計該船當前市價約USD13M。另外香港船東TCC將旗下17歲CSK GLORY （173000DWT 2002韓國造）出售拆解，對市場的悲觀做下註解。截至目前為止，今年已有20艘的海岬型或大型礦沙船（VLOC ) 送到解體埸拆解，豪無疑問，今年海岬型的拆解船必然遠超過 2018 年的數量。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI續漲，上週五報收1182，漲20點 ; 每日平均期租租金約USD 9,450 , 上揚USD155。鐵礦砂貨盤維持平穩，糧食和煤炭貨盤也陸續增加，國際乾散貨船運輸市場開始好轉，巴拿馬型船在太平洋跟大西洋市場運價繼續上漲。糧食市場方面，上週因為復活節假期影響，南美糧食貨盤表現一般，FFA遠期合約價格相對平穩 ; 太平洋市場方面，本週印尼煤炭貨盤比較穩定， 市場氣氛相對大西洋市場比較好，租金、運價繼續上漲。 Supramax BC 上週BSI 收報 780 ,較上週上漲48點，S10TC報收8712點，週漲幅5.8%，各航路表現方面，週漲幅最大的是S2-58 JAPAN/S.K-NOPAC/AUS RV航路, 週漲幅6.25%，平均水準8007， 跌幅最大的是S4A-58 US GULF TRIP SKAW/PASS 航路，週跌幅1.93%，平均水準11979，FFA方面， 由於週五中國方面開始解禁澳大利亞煤炭的中國口岸進口，另外CARGILL 預測3/4季度進入北美大豆售貨季後，為以示誠意，中國有望縮減目前從南美收購的產量，從美國進口的大豆從2500萬噸上漲到3500萬噸，此舉將在下半年支撐到PANAAMX以及SUPRAMAX 的大西洋運費。市場成交方面，本週SUPRAMAX 有較為集中的成交，主要體現在融資方面的售後租回，除了民生租賃給HTM的兩條ULTRAMAX 的售後租回外，中航技租賃也有繼續完成STAR BULK 的ULTRAMAX散貨船的售後租回，除此以外中航技租賃還有完成5條NAVIOS 的LR 1和MR 油輪。 本週二手船成交如下: MV GOLDEN BRIDGE 載重噸 63,800 建造 NANTONG XIANGYU 2019 成交價格 USD 22.5M MV GOLDEN RIVER 載重噸 63,800 建造 NANTONG XIANGYU 2019 成交價格 USD 22.5M MV BULK PARAISO 載重噸 53,500 建造 IWAGI ZOSEN 2007 成交價格 USD 10.5M MV AIGEORGIS 載重噸 50,400 建造 SHANGHAI SHIPYARD 2001 成交價格 USD 5.75M MV AIFANOURIOS 載重噸 50,200 建造 SHANGHAI SHIPYARD 2002 成交價格 USD 6.25M Handy BC 日本放黃金週整整十天，韓國方面也放幾天，因此整個亞洲地區主要國家從上週開始都陸續有假期，相對於整個市場而言，有些安靜。同樣地 歐洲地中海黑海一帶 貨物運送貿易需求也遲緩，但運費租金卻不太受影響，較為穩定。買賣船方面上週相對也頗為安靜有如下兩艘；不似市場上 DWT 20,000-40,000 BLT 1985-2019年最近三個月內市場上總求售粗估艘數有150艘之多，代表市場上大多數船東似乎不太預期未來市場看好，船舶求售賣壓較重。 MV 'DAUNTLESS' - DWT 28,473 BLT 2002 JAPAN WITH CR 4X30T 成交價USD530萬賣給黎巴嫩買家 Small BC 波羅地海運費指數上星期五(4/26) 來到889點，較前一天上漲20點，較上星期上漲99點，有近12.5%的漲幅，鐵礦砂市場因淡水河谷的重啟礦場，恢復運作，跌深反彈，也不因復活節假期的關係而受響影。二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，上週有報告指出 MV. THORCO AFRICA ( 12845 載重噸，2010年，HONDA 日本建造，2支78噸吊桿 (併 150噸), 以美金780-790萬成交。就了解是去年底就已邀請買家來投標，後來在年初就已簽定合同，同一船東，也同時有意求售旗下的 MV. THORCO GLORY (13,802載重噸，2010年，日本造，2支50噸吊桿，538 TEU)，預計會有更好的價格。拆船市場賣賣方面，過去幾個月來，孟加拉是取得大多數拆船的大贏家，出價買船積極，但隨著六月預算案的進口稅增加以及孟加拉國內拆船廠的胃納量趨近滿水位，大多猜測價格會隨著時間推移和齋戒月以及日本的五一黃金週到來，而向下滑。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數上週上漲了293點，假期過後整體行情都有回升，相較之下，太平洋一帶的行情有更穩健的上漲，西澳到青島部分，PACIFIC BULK成交一趟運費為USD6.1/MT，較前一週上漲了USD0.8/MT，由於目前FFA繼續走升，預期正向的行情態勢還能再持續。PANAMAX指數到上週末小漲24點，主要的動能來自大西洋，美灣及南美東的出口暢旺給了行情明顯的支撐，波羅地海的礦物出口也顯得熱絡；而太平洋一帶，則是呈現南熱北冷的狀況，NOPAC ROUND部份，M/V STAR JENNIFER 成交一趟日租金為USD10,000。SUPRAMAX指數到上週末上漲48點，上漲的動力來自於太平洋市場，大西洋一帶則是因為缺乏持續的貨載，顯得欲振乏力，M/V SANTA ALEXANDRA成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金為USD10,500。    Capesize BC BCI呈緩步上漲的走勢，累計一星期上漲72點，漲幅約7%，但由於身處低檔，此一漲幅對船東的收益並無實質的幫助。海岬型二手船交易終於有成交報導。看壞海岬型市場的 FRED CHENG，以略高於拆船價出售二艘2002造的海岬型出售給中國買家。SHINYO CHALLENGER ( 185,000 2002 日本造) 以USD 12 M 出售，SHINYO ENDEAVOUR 175,000 2002 日本造）以USD 11M 出售。據了解非FRED CHENG 看壞市場，正積極出清旗下的海岬型船隊。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1162，漲88點 ; 每日平均期租租金約USD 9,295，上揚USD 742。上週，巴拿馬型船市場運價在煤炭和糧食貨盤的支撐下反彈，受復活節假期影響，南美糧食貨盤有所增加，FFA遠期合約價格上漲，加上太平洋市場氣氛較好，糧食航線運價止跌回升。太平洋市場，本週市場放出較多4月底5月初的印尼煤炭貨盤，市場氣氛好轉，加上南美糧食航線支撐，船東信心大增，巴拿馬型船太平洋市場租金上漲明顯。上星期據傳MV PONTOVREMON 76,318 DWT BLT 01 JPN 7 HO HA B&W 11,621 BHP賣給中國買家，價錢保密。 Supramax BC 本週BSI 收報732，較上週上漲21點，S10TC收報8199，週漲幅2.8%，市場的活躍程度依舊不高，但隨著2季度的進一步深入，市場緩慢恢復活躍的趨勢比較明顯。各航路表現方面，S4B-58 SKAW/PASS TRIP US GULF航路以2.85%的週漲幅領漲，平均水準5300，跌幅最大都是S1B-58 CANAKKALE TRIP. F.EAST航路，週跌幅0.91%，平均水準12457，FFA表現方面，本週STC 的中遠期漲幅較上週有進一步的擴大，達到了2-3% 的水準。市場成交方面，本週的5年內ULTRAMAX 有較為集中的成交，泰國的THORSEN再次在市場上購買二手ULTRAMAX，目前的5年ULTRAMAX 價格對比TIER II的新造船價格以及在售的TIER II RESALE 有較大的價格優勢。2019年1季度以後的散貨運費低迷進一步推動了散貨船的拆解，截止2019年3月，約270萬噸運力的CAPESIZE，約13條已經被送去拆船廠拆解，是去年同期的168%，總共7條，HANDYMAX方面，儘管25年-20年船齡的HANDYMAX 還有作為二手船成交的，但國內買家普遍也是用於沙子以及伊朗貨的小眾貨的運輸。本週成交如下: MV WESTERN SANTOS 載重噸 63,500 建造 JIANGSU HANTONG 2014 成交價格 USD 18.5M MV STAR ANNA 載重噸 63,000 建造 JIANGSU NEW HANTONG 2015 成交價格 USD 18.5M MV NAUTICAL AMETHYST 載重噸 56,900 建造 JIANGSU HANTONG 2011成交價格 USD 10.5M MV NAVIOS MERCATOR 載重噸 53,500 IWAGI ZOSEN 2002 成交價格 USD 7 M Small BC 上星期五(4/19)不少國家有復活節假期，市場也相對較安靜一點，波羅地海運費指數上星期四(4/18)來到了790點，較前一天上漲23點，較上星期上漲64點，淡水河谷礦區的恢復和復活節假期前的成交都是讓運費指數走揚的關鍵因素，無論如何，運費上漲還是船東樂於見到的。二萬噸以下的二手船成交報告方面，上週沒有成交報告可供參考，但有一艘日本船東旗下的單甲板貨船 MV. BL COSMOS (18976載重噸，2004，日本) 原來在去年底HIGH 5 M沒有成交，現在則是試 USD 5.5 M。拆船市場方面，考慮6月5日的孟加拉預算問題和雨季(MONSOON)的關係，最近有不少海岬型貨船及貨櫃船成交，而主要的拆船買家依然是集中在孟加拉，而印度和巴基斯坦的報價，則有20-30美金的差距，無法與他競爭。印度方面，因為拆船廠的持續投入，所以很大一部分船廠也都符合香港公約(HKC)，最近則有不少離岸的工作船以及需符合香港公約拆船的船東出售到印度。  租船市場概要: CAPESIZE指數上週上漲72點，市場繼續從底部反彈中，雖然大西洋的貨盤還不算多，但也多少給了行情一些支撐，太平洋一帶交易熱絡，西澳出口鐵礦有在增加，巴西法院同意VALE的BRUCUTU礦區恢復營運，也帶給市場正面的訊息，雖然對行情的影響還要時間反應，西澳到青島部分，BHP BILLITON成交一趟運費為USD5.3/MT。PANAMAX指數上漲89點，整體航線都有回升，主要的動能來自東南亞出口的暢旺，但某種程度也是因為部分租家想趕在復活節假期前訂船，給船東帶來了些好處，NOPAC ROUND部分，M/V PEAK PEGASUS成交一趟日租金為USD8,550，行情出現反彈，本週行情可望持續。SUPRAMAX指數上週上漲21點，印尼的出口扮演了重要角色，相對來說，大西洋市場顯得清淡不少，M/V ELLIE成交一趟從印尼到中國的TCT，日租金為USD9,500。    Capesize BC BCI 逐漸收復失土，上星期五收盤為418 點，累計一星期上漲142點，雖然上漲了51 %，但整體而言船東的收益仍低於營運成本。日本船東 SANKO LINE再度試著出售旗下海岬型 EURO FORTUNE ( DWT 177,000，2005日本造）但截至上星期五為止仍無結果，據了解買家的開價在 USD 12M 上下。該船在去年12月被誤報以約USD17.5M 出售給希臘買家BRIGHT NAVIGATION。同型船 NSS GRANDEUR ( DWT 177,000 2006日本造）在去年10月以USD 20.5M出售給BRIGHT NAVIGATION。此外根據統計，截至目前為止，今年全無海岬型成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1074，跌50點 ; 每日平均期租租金約USD8,557，下挫USD 429。目前中國正處煤炭需求淡季，六大電廠庫存雖有所下降，但整體處於高位，補庫存需求不大，而市場可用運力較多，印尼，澳洲煤炭貨盤不多，太平洋市場運價延續上上週下跌走勢，且跌幅擴大。巴拿馬型船，糧食航線運價開始走軟。糧食市場，上週南美糧食貨盤表現一般，由於前期空放運力較多，部分巴拿馬型船糧食貨盤用超靈便型船運輸，加上太平洋市場氣氛較差，原本相對堅挺的南美糧食航線運價本週開始鬆動下行。美灣有部分貨盤，運價相對平穩。散貨船部分, 整體下挫, 以巴拿馬型散貨船75,000DWT，五年新的船而言，市價約1938萬美元，預計二手散貨船價格短期走勢穩中有跌。 Supramax BC 本週BSI收報711點，較上週下跌56點, S10TC收報 7967點，週跌幅4.2%，期租的成交還是不活躍，各航路表現方面層次不齊，整體還是跌多漲少，S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路以0.71%的週跌幅領漲，平均水準8618，跌幅最大的是S2-58 JAPAN/SK- NOPAC/AUS RV 航路，跌幅達到了7.75%，平均水準7311，FFA表現方面，STC 較上週的表現有接近2% 的漲幅, 由於巴西鐵礦上的出口量減少，不斷攀升的鐵礦砂價格推動冷門礦出口增加，因此對於SUPRAMAX、PANAMAX 的中遠期租金形成支撐。市場成交方面，本週SUPRAMAX有集中的成交，新船老船各占半壁江山，STARBULK 繼續以售後租回的方式出售給OCEANYIELD 兩條ULTRAMAX 以提升資本充足率外，至此STARBULK僅2019年就已經已經完成了超過10條的ULTRAMAX 融資。新造船方面，ULTRAMAX的新增訂單基本還是處於枯竭狀態，一方面是市場在售的RESALE ULTRAMAX價格目前普遍較低，國內船廠在售的RESALE ULTRAMAX, KARSAMAX已經超過20條，另一方面，國內的原材料成本繼續不斷攀升，經歷了年前的低點，國內船板價格回到5200以上，過高的價格以及目前低迷的租金很難吸引船東簽下新的訂單。 市場成交如下: MV SBI VIRGO 載重噸 63,700 建造 CHENGXI SHIPYARD 2017 成交價格 USD 21M MV SBI LIBRA 載重噸 63,700 建造 CHENGXI SHIPYARD 2017 成交價格 USD 21M MV SOFIE VICTORY 載重噸 63,100 建造 NEW TIMES 2016 成交價格 USD 24.20M MV BLUE MARLIN 1 載重噸 57,000 建造 ZHEJIANG ZHENGHE 2008 成交價格 USD 7.8M MV FUTURE LILY 載重噸 56,100 建造MITSUI ENGINEERING & SHIPBUILDING CO. LTD. 2012 15.5M Handy BC 由於美中貿易衝突，中國對煤炭進口的限制以及巴西鐵礦石基礎設施的破壞，2019年干散貨運輸市場開始弱於過去兩年，中國新年下滑更為明顯。這導致整體第一季度現貨市場利率疲軟。靈便型貨船運費市場在本季度下半年有顯著改善，波羅的海靈便型指數（BHSI）有顯著增加。比如BHSI指數來到403點，比上週同期455點，滑落52點，降幅為13%。以亞洲靈便型貨船龍頭 太平洋船務 (PACIFIC BASIN) 為例，其今年第一季財報顯示，其長期期租日租金約為9,080美元，這個數字跟2018年同期相比，僅減少3%左右，但相對於長租期租，現貨市場運費指數BHSI 其波動震盪更大 相對於去年同期而言 現貨市場運費指數變動就高達58%。買賣船市場也不惶多讓，市場上成交的案件頗多，觀察如下這一週市場成交價得知，確實買氣仍然強勁。 MV 'IVS KAWANA' - DWT 32,600 BLT 05 JAPAN 以美金780萬賣出 MV 'CMB CATRINE' / MV 'CMB ADRIEN' / MV 'CMB GIULIA' -DWT 32,618 BLT 12 CHINA 三艘總價美金2700萬售予希臘買家 MV 'HAI YU' - DWT 27,760 BLT 96 JAPAN 以美金300萬賣給越南 MV 'LONG BRIGHT' - DWT 37,300 BLT 12 CHINA 以美金790萬公開拍賣價賣給大陸國內買家 MV 'FANTHOLMAN' - DWT 32,581 BLT 10 CHINA 以美金850萬售出 MV 'SUNLIGHT LILY' - DWT 33,642 BLT 12 JAPAN 以美金1250萬買給希臘 Small BC 上星期五(4/12)波羅地海運費指數來到726點，較前一天(11日)下修2點，較上星期上漲15點，除了海岬型有較大的上漲外，其他的船型都較上星期下滑。二萬噸以下的二手貨船方面，上星期沒有太多船舶成交。就了解買家的購買意向仍強，只是和賣方的要價有些差距，但隨著市場的下滑及船東的困苦經營，賣方應該也會認可市場價格。最近一艘MV. KOOKYANG EXPRESS (雙甲板貨船，10810 載重噸，2001，日本) 船東也降低了要價，來到USD 2-2.5 M , 也有不少買家去看船，預計不久後有機會成交。拆船市場方面，孟加拉仍是一枝獨秀，相對其他印度/ 土耳其/ 巴基斯坦等地，買船相對積極，出價也較其他地方來的高，就了解是因為要趕在6月1日的政府預算公告(BUDGET ANNOUNCEMENT) 前買進，預期會有進口稅的調升，造成購買成本大增，所以目前積極預先買進。另一方面，齋戒月和復活節假期的到來，對於目前的市場，也會有所影響，船東若有意拆船，建議動作加快。  租船市場概要: CAPESIZE 指數到上週末上漲142點，不過這樣的反彈是短暫的，整體市場氛圍並沒有太大的改變，大部分的船東收入仍不足以支應每天的營運成本，短期來看市場仍沒有樂觀的理由，西澳到青島部份，RIO TINTO 成交一趟運費為USD5/MT，勉強回到了5字頭。PANAMAX指數下跌41點，大西洋端雖然有波羅地海出口的煤炭貨載給予支撐，但仍不足以帶動整體行情，主要是因為太平洋一帶租家呈觀望態勢，交易狀況顯得冷清，給行情帶來了壓力，NOPAC ROUND部分，M/V IOLCOS FIGHTER成交一趟日租金為USD7,000，行情繼續下修。SUPRAMAX指數行情下滑31點，船東與租家的行情有明顯差異，但行情似乎要觸底了，美灣跟南美東都看到了反彈，M/V RUI NING 6成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金剩下USD5,250。    Capesize BC BCI 在星期二下跌至歷史的低點92點後大力反彈至星期五收盤的276點。累計一星期上漲126點。VALE 礦災的確讓今年海岬型的走勢蒙上陰影，全球最大的航運經紀商CLARKSONS修正今年散貨市場的預測，下修今年的TONNE-MILE的成長為2.4%，相對於新船載重噸的成長為2.9%。並寄望由於安裝脫硫器 (SCRUBBER) 而減少0.5% 的船噸供應能使市場供需得到平衡。當經紀商正在進行電腦運算預測市場時，VALE的礦災巳對現實的船價產生了影響。STAR BULK已決定不對 E. R. CAPITAL旗下的4艘2010韓國廠在羅馬尼亞造海岬型行使購買選擇權。E. R. CAPITAL和STAR BULK在去年 8 月達成數筆包括給予 STARBULK 對 E. R. AMERICA、E. R. BAYONNE、E. R. BORNEO和E. R. BUENOS AIRES 在2019月4月以前的購買選擇權，買價為USD115.4M。由於受當前BCI走低的影響，這 4 艘艘船的目前總市價低於USD 100M，買家當然放棄購買。本星期仍無海岬型二手船成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1124，漲37點 ; 每日平均期租租金約USD 8,986，上漲USD 286。上週，大船租金方面，巴拿馬型散貨船相較於海岬型船跌入谷底，表現相對穩定，巴拿馬型船兩洋市場走勢不一。糧食市場，南美至中國的糧食航線貨盤較為穩定，主要以4月中下旬貨盤為主，但由於前期空放運力較多，上漲空間有限，運價穩中微漲；美灣至中國的糧食航線運價漲幅較大，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價微漲；美灣密西西比河至中國北方港口糧食運價，較上上週也微漲。太平洋市場，印尼、澳洲貨盤活躍度一般，但由於大西洋市場受糧食航線上漲帶動大幅上漲，推動太平洋市場氛圍有所好轉，船東信心回升。據統計，三月國際二手散貨船市場共成交散貨船63艘，約388.91萬載重噸，與二月相較下跌+103.23%和+77.18%。分船型統計，海岬型、巴拿馬型、大靈便型和小靈便型散貨船分別1艘、0艘、25艘、22艘和14艘。三月份，國際二手散貨船市場各類船型價格，各船型漲跌不一。據統計，5年船齡的170000DWT海岬型、75000DWT巴拿馬型、57000DWT大靈便型和35000DWT靈便型散貨船，本月平均估價分別為3092萬美元、1931萬美元、1682萬美元、1391萬美元，與二月相較分別增減-3.97%、-2.30%、+2.44%、-4.36%。 Supramax BC 本週BSI收報767，較上週下挫46點，S10TC收報8304點，週跌幅9.5%，BCI 前兩周的跌幅在本週開始進一步是釋放到BCI、BSI，雖然BCI 在下半週開始出現大幅度的反彈，但在累積壓力釋放的影響下，各BSI航路均呈現下跌。S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST航路收錄最小的週跌幅， 1.93%，平均水準12700，跌幅最大的是S4A -58 US GULF TRIP SKAW/PASS, 11.39%的跌幅，平均水準12494。FFA的表現方面STC中遠期全線呈現小幅下挫。市場成交方面，本週有3條SUPRAMAX收報成交，由於前期BCI下跌沒有影響到SUPRAMAX市場，SUPRAMAX市場堅實的租金對於賣家的信心沒有動搖，成交的價格依舊延續了之前的市場水準，而中國買家在15年左右的SUPRAMAX的細分市場佔據了主導。 本週二手船成交如下: MV VIOLA 載重噸 58,700 建造 TSUNEISHI CEBU 2008 成交價格 USD 13M MV MEDI LISBON 載重噸 58,700 建造 TSUNEISHI CEBU 2006 成交價格 USD 10.75M MV DEFIANT 載重噸 52,500 建造 SHIN KURUSHIMA 2001 成交價格 USD 6.25M Small BC 上星期五 (4/5日) 波羅地海運運費指數上升至 711點，較前一日上修12點，較上星期上漲22點，海岬型貨船的運費指數來到 276 點，觸底反彈，扭轉之前的頹勢, 也帶動BDI運費指數來到 711點。拆船市場方面，上星期孟加拉還是市場主要的買家，受惠於國內的鋼材需求旺盛，再加上市場上的拆船供給量較少，現金買家的出價相當積極。以目前拆船市場的情況看來，價格和供需還是相對穩定。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末時上漲了126點，在週二經歷了跌破100點後，希望指數能算是觸底了，不過整體市場狀況仍舊低迷，暫時看不到有結構性轉變的機會，特別是巴西恢復鐵礦出口量的日子似乎遙遙無期，西澳到青島部份，CARGILL成交一趟運費為USD4.5/MT。PANAMAX指數上漲14點，整體市場狀況還算穩定，南美東的穀物帶來了支撐，美灣也看到了一些需求，NOPAC ROUND部份相對疲軟了些，由於過多的即期運力和需求的短缺所導致，M/V MANGARELLA成交一趟日租金為USD8,750，前一週行情還能看到超過USD10,000。SUPRAMAX市場指數下跌71點，由於印尼到中國煤炭成交的短缺，給行情帶來了些壓力，M/V NEUTRINO成交一趟印尼到南中國的TCT，日租金剩下USD6,750。    Capesize BC BCI雖然可以用 “ 跌無可跌” 來形容目前的窘境，但累計一星期還是下跌了101 點，星期五收盤為 150 點。遭到巨大虧損的韓國船廠不得不選擇合併的方式來度過難關，韓國現代船廠和大宇船廠的合併似乎點燃這一波船廠合併潮。由於現代和大宇合併後其產能將占全球造船業的20 %以及LNG市場的主導地位，刺激中國南船和北船集團合併案的加速進行，更多的跡象顯示這合併案也有可能在今年底前定案，屆時這兩家巨無霸的船廠的產能可能佔全球造船產能的一半。是福是禍就讓我們拭目以待吧！市場雖然有海岬型買家希望能壓低船價，逢低買進，但買賣雙方仍然無法找到平衡點，市場仍無成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1087，漲78點 ; 每日平均期租租金約USD 8,700，上漲USD 595。上週，由於澳大利亞颶風導致港口關閉數日，颶風引發的強降雨，導致當地部分鐵路段被大水淹沒，澳洲幾大主要發貨人幾乎沒有在市場上找船，太平洋大船市場幾乎停滯。中國國內正值煤炭需求淡季，發電耗煤量難有上升空間，東南亞市場印尼煤炭需求活躍度降低，僅靠印度方向的貨盤支撐；北太平洋糧食貨盤也較少，北太平洋空出運力壓力增大；太平洋市場整體較為疲軟，租金、運價承壓下跌。糧食市場，南美至中國的糧食航線貨盤穩定了巴拿馬型船的市場，本週主要以4月中旬貨盤為主，但由於近期FFA遠期合約價格較弱，加之前期南中國至東南亞區域內的運力集中空放至南美，運價進一步上漲略有壓力。美灣糧食由於港口吃水下降的影響，至中國航線運價小幅攀升。 Supramax BC 本週BSI 收報 813點，較上週下落13點，S10TC報收9094點， 較上週下落56點，各航路表現方面，S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS 航路以9.75%的週漲幅領漲，平均水準9611， S2-58 JAPAN/S.K . NO PAC/AUS RV航路以5.54%的週跌幅領跌，平均水準8518。從FFA 的表現來看，2019年，2020年的中遠期STC均較上週下滑，在目前澳洲巴西鐵礦出口受制，澳洲煤礦輸華受阻的情況下，SUPRAMAX的信心也受到了波及市場成交方面，本週成交的OSHIMA 2018年的ULTRAMAX價格遠低於目前日本船廠的新造TIER III 訂單價格，鑒於目前的市場船價的短期看漲空間不大，因此前期船東的投機訂單在交船前出售的意願增強，其中一大部分來自中國的租賃公司的散貨訂單。RESALE 出售的增多又影響到了新增訂單，在目前市場租金不佳的情況下， 與去年同期的新造船訂單相比，今年1月的新造船訂單101條，2018年同期288條，2月新造訂單34條，而 2018年同期114條，訂單急劇萎縮的情況在2019年上半年可能會暫時維持。 本週二手船成交如下 MV ADVENTURE II 載重噸 62,500 建造 OSHIMA 2018 成交價格 USD 26.5M MV MOONRAY 載重噸 57,000 建造 JIANGSU HANTONG 2009 成交價格 USD 9.2M Handy BC 大船運費市場上週不斷地滑落跌至令人沮喪的谷底，平均運費約4035美元一天，船東哀鴻遍野。小型靈便型貨船BHI指數來到461點，相對抗跌，比上週同期455點，反而上升6點，38,000DWT 歐洲往南美洲運費約美金17,000-20,000一天之間，但南美洲往巴西航線運費僅為美金13,750一天。黑海到地中海短程租金約美金5,000一天。十年船齡船價約美金1100萬，日本 DOUN KISEN最近將旗下一艘名為MV SUNLIGHT LILY-DWT 34,000 BLT 2012 SHIN KOCHI,JAPAN WITH DD 07/2020 以美金1250萬賣給希臘買家。 Small BC 上星期五 (3/29日) 波羅地海運要類指數下降至689點，較28日下跌3點，較上星期下修1點，海岬型貨船的運費指數來到 150 點，持續下跌，已是近三年來的低點，是重災區，巴西和澳洲的出口和市場需求是其關鍵因素。二萬噸以下的二手貨船方面，就了解近來二萬噸以下的小船市場也受到市場變差的影響，東南亞空船等貨的情況越來越多，僧多粥少，租金市場自然下跌。市場上二手船求售的數量也不少，就了解，在市場上求售一陣子的 white tokio (雙甲板船，11,342 載重噸，2008年，日本造) 1年前的要價在美金5.5 M 上下，現在也許可以試 HIGH USD 4 M 即可。拆船市場方面，整體來說目前的市場相對健康也穩定，但大多的交易還是以孟加拉為主，巴基斯坦和土耳其則相對較弱，另外，近來不少貨櫃船拆船都要求綠色拆船，除了環保意識抬頭，投資人對船東的要求也是一大因素，印度有不少拆船廠家，再經過大量的升級及投資後，也被認可為綠色拆船廠，近來的拆船，讓他們的投資可以進一步得到回收，形成正向循環。  租船市場概要: CAPESIZE指數持續下探，到了上週末又下跌了101點，即將接近歷史低點，連串負面的消息一再的打擊市場信心，西澳到青島部份，PACIFIC BULK成交一趟運費為USD4.6/MT，巴西到青島部份仍是一片冷清，復甦之路顯得遙遙無期。PANAMAX市場則出現極大的反差，市場指數到上週末上漲了75點，主要的動能來自於大西洋市場需求的增加，太平洋端則是相對疲軟，租家不急著訂船，閒置運力有在增加，NOPAC ROUND部份，M/V KELLY成交一趟日租金為USD10,200，行情尚屬穩定，由於CAPESIZE的低迷，連帶PANAMAX的前景還是充滿變數，需要審慎看待。SUPRAMAX指數下跌13點，整體市場交易清淡，很多船都尚未簽訂運務，船東壓力不小，M/V PACIFIC DREAM成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD9,000。    Capesize BC BCI目前走勢仍不穩定，星期五收盤為251 㸃。累計一星跌下跌 269 點，幾乎跌掉上星期的漲幅。市場除了正消化VALE礦災的消息㚈，颶風VERONICA襲擊澳洲鐵礦石出口大港PORT HEADLAND， DAMPIER和CAPE LAMBERT的不利消息都本星期BCI下跌的主因。每當市場不好時，拆解老舊船就成為市場的希望。截至目前為止今年已經拆解16艘的海岬型或 VLOC。據統計超過 20 年的海岬型有 21 艘，18 和 19 歲的合計33艘，如市場持續下跌這些船都有可能成為拆解的對象。然而市場預計有57艘的海岬型新船或好望角型新船在今年下水，因此市場寄望那些即將被 VALE 新船替代的43老舊VLOC也能被拆解加速淘汰。上星期仍無海岬型二手船成衣報導。這是持續第八個星期無成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收1009，大漲158點 ; 每日平均期租租金約USD 8,105， 上漲USD 1,334。上週，運力過剩格局繼續延續，運輸需求雖有所增加，又受颱風及淡水河谷再關閉一座礦山兩大利空因素影響，本週海岬型船市場再度下跌，巴拿馬型船市場受糧食及煤炭貨盤支撐，運價穩中有升巴拿馬型船太平洋市場穩中有漲，但難保海岬型船不來搶生意。巴拿馬型船受惠於糧食航線，表現強勁。南邊印尼貨盤不少，加上南美糧食船運需求較旺，太平洋市場整體氣氛不錯，租金、運價穩中有升。糧食航線，南美糧食貨盤較多，除大豆外，也有不少南美至東南亞的玉米，市場氣氛活躍，糧食航線租金、運價較大幅度上漲。週四，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為31.31美元/噸，較上週四上漲8.1%。上週有幾單巴拿馬型散貨船成交熱絡. MV OCEAN WIND (76,585 DWT， BUILT 2006，IMABARI SB MARUGAME) 據傳以USD 9.75M賣給希臘買家 Supramax BC 本週BSI收報826點，較上週上漲40點，S10TC報收9038，週漲幅329點。基本主要的航路均有不同程度的上漲，但期租船的成交量依舊不活躍。各航路表現方面，S9-58 W.AFRICA VIA ECSA TO SKAW/PASS航路以27.83% 的週漲幅領漲，平均水準8318，跌幅最大的是S1B-58 CANAKKALE TRIP F.EAST 航路，週跌幅8%，平均水準13268。STC 的FFA還是呈現為小幅的震盪。市場成交方面，由於HANDYSIZE以及ULTRAMAX 的新造船價格與5年船齡的二手船的價格差距目前依舊保持在5年的較大水準，而目前經歷了1-2月的租金調整後，帶吊船舶的租金狀況與PANAMAX空間縮小甚至倒掛，因此成交的熱情比較高，其中大部分是10年左右船齡的SUPRAMAX。另外一方面，2018年的全年散貨拆解數量70條，而由於市場低迷，今年前兩個月船的散貨拆解數量就已經超過了20條，其中包括16條CAPESIZE，可以預見到的是如果市場依舊保持目前的水準，現存超過20歲的76條CAPESIZE也將加快進入拆解的行列。 本週二手船成交如下: MV MANDARIN FORTUNE 載重噸 57.000 建造 2008 JIANGSU HANTONG成交價格 $ 8M MV ALMANDIN 載重噸 56.899 建造 2010 JIANGSU HANTONG 成交價格 $ 9.8M MV INTREPID 載重噸 48.913 建造 1999 IHI-TOKYO, JAPAN 成交價格 5,5M Handy BC 據報導指出丹麥知名船東CLIPPER集團已經出售其整個散貨船隊，但此消息CLIPPER集團將會於5月31日的年度報告中正式提供更多信息。截至2017年10月，CLIPPER集團已經出售了16艘船，載重量在28,000載重噸至77,000載重噸之間，全部建於2006年至2015年。據傳該集團今後將變為OPERATOR經營模式，不再打算擁有自有船隊。運費市場方面由於上週太平洋印度及日本市場適逢假期，所以租船市場方面自然較冷清。 Small BC 上星期五 (3/22日) 波羅地海運要類指數下降至690點，較21日下跌5點，較上星期下修40點，占比近5.5%，鐵礦砂市場的變化還是相對較大，連帶影響整體運費指數。二萬噸以下的二手散貨船方面，上週沒有成交記錄可以供參考，由於目前的市場經營不易，加上船東的要價和買家願意的出價仍有一定的距離，所以成交不易。除非市場有變化，或是船東願意賠售，否則難有表現。拆船市場方面，散貨船的運費市場持續在低點上下波動，讓不少船東把旗下的貨船送拆，而現金買家的出價也較年初更高且積極，若市場依舊不振，預計會有更的船噸供給到拆船市場。目前來說，孟加拉相對其他買家的出價來的高，扮演主要的買家，上週一艘MV. ORIENTAL MUTIARA (7591LDT)以美金468元/輕噸售出，而印度之前有成交一艘 MV. MSC ROINT (7540LDT) 在美金446/輕噸，於 FUJAIRAH交船。  租船市場概要: CAPESIZE指數到上週末又下跌了269點，整體市場似乎看不到一點希望，除了巴西出口的受挫，西澳出口也受到颶風侵襲的影響港口關閉，市場行情急速下跌，OLDENDORFF成交一趟運費為USD5/MT，前一週短暫的上漲迅速回吐，接下來的市場行情似乎找不到樂觀的理由。PANAMAX指數上漲144點，大西洋市場行情的回升是主要的助力，其中又屬南美東的出口最為活躍，由於空放運力的減少，租家不得不呼應船東的運費需求，推升了市場行情，NOPAC ROUND部份，M/V FRATEMELLE成交一趟日租金為USD10,500，也比上週高了接近USD1,000。SUPRAMAX指數上漲40點，主要區域都有上漲，不過大西洋市場則是有漲有跌，M/V MANDARIN FORTUNE成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD11,250。    Capesize BC BCI上星期觸底後強烈反彈，指數大漲285，漲幅高達121%，然而平均日租金僅為USD 6,387，船東仍處於虧損狀態。由於巴西法院並未同意VALE第二大礦區BRUCUTA的復工，所以市場對目前的上漲僅以反彈視之，雖然買方借此機會壓低船價，但賣方仍苦撐待變，上星期無二手船成交報導。 Panamax BC 巴拿馬型散貨船運費指數BPI上週五報收 841，下跌85點 ; 每日平均期租租金約USD 6,771，下挫USD 683。太平洋市場後勁不足，成交水準走弱。印尼東加里曼丹部分港口由於天氣原因造成的水位不足現象還沒紓減，壓港影響運力周轉，印尼往印度方向的煤炭貨盤保持活躍，南太平洋區域租金水準保持穩定，北太平NOPAC地區貨盤減少，北中國空出運力大量堆積，租金承壓下滑。部分海岬型船爭奪巴拿馬型船貨盤，整體而言太平洋市場氣氛較弱，租金、運價小幅走低。巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為28.959美元/噸，較上週四微漲0.3%。上週有幾單巴拿馬型散貨船成交，整體而言，氣勢走弱，以MV ATLAS B /DWT 76,600 BUILT 2008 IN JAPAN 為例，成交價為USD 12.2 M，國際估價公司估計現值為USD13.2M，去年2018年11月，同型船MV TAURUS OCEAN/ 78K BUILT 2008 JAPAN以USD 14.5 M售出。船價在短短一季中掉了15%。 Supramax BC 本週BSI收報786 點，比上週下滑了4點，S10TC 收報 8709點，週漲幅68點，儘管下半週BCI大幅反彈開始帶動散貨市場觸底回升，但SUPRAMAX的成交依舊不活躍，各航路表現方面，S9-58 W.AFRICA VIE ECSA TO SKAW/PASS航路以9.2% 的周漲幅領漲，平均水準6611，跌幅最大的是S1B-59 CANAKKALE TRIP F.EAST航路，周跌幅9.39%，平均水準14071，FFA 的表現方面， 2019年的3,4Q STC 租金有小幅的反彈，但2020,2021年的中遠期租金卻有回落，顯示了目前市場的對於中遠期的不確定性。市場成交方面，除了STARBULK 跟招銀租賃的7條散貨船（包括4條KAMSARMAX，3條ULTRAMAX，2015，2016年船齡）的售後租回，市場主要的成交還是集中在10-15年的船年齡的SUPRAMAX。另外民生租賃還有一較低的市場價格購入一條NOBEL 在舟山COSCO船廠棄單的RESALE，成交價格低於目前的市場價格大約2百萬左右，目前儘管國內的鋼材價格有小幅的回落，但是受到匯率的影響，船廠價格依舊堅挺，散貨船的新造船市場有價無市。 Handy BC 靈便型貨船運費指數BHSI，在上週於歐洲黑海地中海紅海以及亞洲太平洋一帶，有明顯的攀升，指數已經超過430點，相較於二月中旬，增加了100多點。歐洲地區一艘38,000DWT目前期租4-6個月約每日美金10,300元，同樣另外一艘38,000DWT從美灣開到摩洛哥運費為每日美金9800元。一艘32,000DWT從南美到地中海約每日美金8000元左右；相較於運費市場的起色，上週買賣船市場表現反而沒有前週表現突出，MV 'TOKOMARU BAY' - DWT 28,258 BUILT 2011 JAPAN WITH CR 4X30T，港商NORTHSTAR SHIP MANAGEMENT LTD以美金900萬賣給不知名買家。 Small BC 上星期五(3/15)波羅地海運費指數落在730點，較前一天上漲53點，較上星期五(3/8)上調51點，約有7-8%的漲幅，海岬型船落底反彈，一星期來BCI 累積了285點上漲,因基期底，所以有 121%的爆漲。二萬噸以下的二手貨船方面，市場上持續有20艘船以上在求售，但沒有成交紀錄可供參考。但就了解最近有不少90年左右建造，約2000-3000載重噸的小船，以美金約40-50萬的價格售出。拆船市場方面，目前相對穩定，孟加拉拆船還是市場上的領頭羊，成交不少船，就了解還有幾艘船，目前私下和船東正在談，若有成交報告出來，就能更了解市場的走勢。印度方面，則因為內貿鋼材價格還是比較差，所以相對拆船價格較弱。而最近較熱門的話題，還是印度的拆船廠正在進行歐洲拆船法規( EU APPROVALS)的審核，若是能成功符合環保的法規，那歐盟的拆船，印度也能進一步參與。  租船市場概要: CAPESIZE市場指數到上週末漲了250點，主要的動能是來自西澳的出口，雖然基期仍低，但不失為一個正面的訊息，不過距離市場全面的回升，仍有很長的一但路要走，巴西受到災變的事情，依然冷清沒有動靜，西澳到青島部份，FMG成交一趟運費為USD5.95/MT，較前一週上升了約USD1/MT，RIO TINTO甚至有成交到USD6.1/MT；巴西到青島則沒有看到成交。PANAMAX指數下滑了11點，雖然印尼出口給了不錯的支撐，南美東也還算活絡，但其它航線的狀況不太理想，整體指數航情因而受到壓抑，NOPAC ROUND部分，M/V BLC FIRST成交一趟日租金為USD9,600。SUPRAMAX指數下跌4點，整體航情相對平穩，太平洋市場稍有上漲但幅度甚小，M/V ULTRA REGINA成交一趟印尼到中國TCT，日租金為USD13,000。    |