JAN 08, 2024

CAPESIZE 海岬型

BCI 在耶誕和新年假期表現不俗,一反過去兩年逢年底假期就走弱的趨勢。過去兩星期中BCI累計上漲400點,星期五收3,798點,漲幅約12%。回顧2023年,BCI從年初1,635點上下震盪至年底的3,500點左右,尤其是自11月下旬後BCI扶搖直上曾經到達6,500多點。2023年已過去了,面對2024年,海運界一如往常將面對更多的挑戰,對海運有利的因素如較低的新船量(依SIW的統計2024,10萬噸以上的散貨船交船數量約37艘 ) 和減速所造成的船噸供給減少都對運價和租金有一定的支撐,但總體經濟的不確定性如通膨是否受到控制,中國何時能走出目前的經濟困境,歐洲經濟是否陷入衰退更不用說進入第二年的俄烏戰爭和進入第二個月的迦薩走廊衝突是否會持續更久也將帶給船東更多的不確定性。然而這些不確定性也同時帶給有準備好的船東更多的機會。海岬型二手船交易在假期間續有成交報導。希臘船東TRANSMED旗下海岬型 CAPT TASOS ( DWT 182,300 2023日本造)以USD 70.5M 出售予丹麥船東NORDEN,而去年11月同型同齡姐妹船 AGIS ( DWT 182,300 2023 日本造)以USD 67.5M 出售予印度鋼鐵 ARCELORMITTAL。 顯示新船價格走強。新加坡船東PIONEER 旗下海岬型HIGHLAND PARK ( DWT 174,100 2006 中國造) 以 USD15.2-15.3 M 成交,和上一成交價相當。

PANAMAX 巴拿馬型

上週因為元旦假期,報告暫停一次,巴拿馬型散貨船BPI指數,兩週上漲80點,指數來到 1,666, 沒有裝SCRUBBER的巴拿馬散貨船每日平均租金來到 USD 14,317,下挫USD 2,977。因為各航線加權計分的關係, 呈現指數漲,但整體平均租金卻下跌的情況。2023年乾散貨船隊只增長了2.6%,略低於需求的增長。告別了2023年,新的一年,散貨市場,船噸供給量已經大概確定。但需求方面仍須看看天氣, 戰事發展等等因素的變化而定。2024年,乾散貨船市場將迎來495艘新船,總計3480萬載重噸,其中包括38艘好望角型、6艘超巴拿馬型、124艘卡姆薩型/巴拿馬型、169艘超靈便型和158艘靈便型船。2025年計劃交付369艘新船,總計2,762萬載重噸,是2008年以來的最低水準。由此計算出,2025年船隊增長率在1%左右。 從各市場區隔來看,好望角型船佔比9%,卡姆薩型、大靈便型和靈便型船分別佔28%、30%和31%。在買賣船方面,上週因為聖誕元旦假期的關係,二手KAMSARMAX、POST PANAMAX及PANAMAX散貨船沒有成交紀錄。

SUPRAMAX 靈便極限型

本週BSI 收報1212,較聖誕長假前下跌157點,S10TC 報13,337點,週跌幅11.5%。除了CAPE板塊開門紅,節後第一週逆勢上漲有7.5%的漲幅外,SUPRA,PANAMAX,HANDY 板塊均經歷下跌行情,BSI各航路表現方面週跌幅最大的航路是S4A US GULF TO SKAW/PASS航路,平均水準26396,週跌幅水準23.6%。,漲幅最大的航路是S10 S.CN-ID RV 航路,平均水準9,119,週漲幅水準6.2%,STC的FFA的預期方面,中短期到2024年2季度的週跌幅超過了10%的水準,遠期到2026年收窄到2%。本週MAERSK 再次嘗試重啟蘇伊士紅海航線,也因而再次終止,根據FLEXPORT 統計,目前約有1/5的全球集裝箱運力,約389條,540萬TEU 採取了繞航策略。新船方面希臘船東THANASSIS MARTINOS 的EASTERN MEDITERRANEAN MARITIME 在10年沉寂後在象嶼海裝下單4條ULTRAMAX,新造單價達到了USD 34M,交船期在2026年3月到9月,而EASTMED 上一次投資散貨船新造船在12年前。二手船方面,本週有下列成交報導:

MV RICHMOND PEARL  載重噸 53100  建造 2009  中國  成交價格 USD 10.8 M

MV HAI YANG ZHI HUA  載重噸 56603  建造 2011  中國  成交價格 USD 12.5 M

MV IKAN PARANG  載重噸 56618  建造 2011  中國  成交價格 USD 11.9 M

MV XING HAO HAI 載重噸 61452  建造 2016  中國  成交價格 USD 26 M

MV XING HE HAI 載重噸 61452  建造 2016  中國  成交價格 USD 26 M

MV STAR BOVARIUS 載重噸 61602  建造 2015  中國  成交價格 USD 25.25 M

HANDY BC 靈便型

指數來到695點與去年年底封關時期879點相較,滑落184點,跌幅26.4%。2023年第四季對於大船海岬型/好望角型船東來說是美好的一年。由於歐洲大西洋船噸供給不足,需求大於供給,所以運費激增;而中國因為東北華北地區來到酷寒時期,因此導致卸貨港塞港航班延誤。太平洋地區船舶同樣也是供應趨緊。2024年由於歐美正逢耶誕假期期間,市場因假期休市,指數變化不大。BDI整體指數則由於大船 BCI 的意外推動,導致該指數上漲至2110點。國際即期匯率有可能持續高位到2024年,將會有助於整體經濟向上提升的正面力量。關注2024年全球總體經濟預測,展望未來,印度將會是一個很大的升值市場,其次就是中國,主要原因是2023年全球經濟甚至超越了最樂觀的預測。 全球的GDP 成長預計將超越一年前的普遍預測提高 1 個百分點,美國則預期提高 2 個百分點。 同時,核心通膨率則顯著下降。為了推動排碳計畫,在歐洲排放交易計劃(ETS),船東和承租人都需要開始註冊參與,儘管歐盟排放交易體系,自 2005 年開始營運以來,航運並不是其主要關注的對象,且截至目前為止全球只有約 5% 的船東與 排放交易計畫ETS 互動,從今年開始這一兩年,可能首要針對的對象是油輪,散貨船部分則可能還不需要立即面對。如今全球比較棘手的意外狀況是,紅海持續混亂,胡塞叛軍在紅海無差別襲擊經過船隻,擾亂航運,已經帶給船東蠻大困擾,尤其是貨櫃船船東,貿易路線從紅海和蘇伊士運河轉移出去。 胡塞武裝攻擊促使丹麥航運巨頭馬士基改變船隻航線非洲,行程時間延長 10 至 20 天, 這種轉變導致運費價格大幅上漲,40 英尺貨櫃價格翻倍至 6,000 美元左右。據美國報導,自 10 月 19 日以來,已發生了 20 多起胡塞武裝襲擊事件。至於小型靈便型貨船方面,或許是受到耶誕節長假以及剛剛新年開始,買賣船行為不積極,運費費率參差不齊,而部分地區則出現阻力。歐洲黑海以及美灣地區,價格小幅攀升至每天 13,900 美元左右。亞洲市場則相對波動較小較穩定,但仍有少數貨主需求放在市場上。買賣船市場交易冷清,據傳僅有MV AGALI -DWT        28,202 BLT 2013 JAPAN 成交價美元1300萬提供參考。

SMALL BC 小型貨船

波羅地海運費指數(BALTIC DRY INDEX) 上星期五 (1月5日) 落在2,110點,較前一天小漲24點,較12月22日(星期五)的運費指數上修16點。其中,只有海岬型較前一週上漲,各船型運費則都是下修做收。而紅海危機的部分,越演越烈,區域衝突的情況進入白熱化,馬士基也決定暫時不走紅海航線而是繞航到好望角,若是情況持續,估計運費上揚的機率還是很大,不只有貨櫃船受影響,散貨船和油輪估計也會被迫改道,目前而言,對於中小型船的影響,估計還不大。二萬載重噸以下的乾貨二手船買賣方面, 因為新年的關係,船東大多放假或是放緩買賣船的計畫,所以沒有二手貨船成交可以供參考。但有一艘MV XIANG YI YANG JI 6031,4903載重噸,2019年中國造,以美金66萬拍賣售出。拆船市場方面,回顧2023年的市場,因為拆船的需求一直有限,加上孟加拉及巴基斯坦的信用狀開立問題,讓2023整體的拆船數量也處於低位。展望2024年,因為以巴衝突及紅海危機,讓運力的需求維持不墜,預計2024年的第一季,拆船的需求也不明顯,拆船價格也會有一定的支撐。

CHARTERING MARKET 租船市場概要

CAPESIZE市場2024年開年的第一週指數上漲了400點,週末時收在3,798點,5TC平均日租金則是收在USD31,497,雖然市場氛圍顯得波動,且兩大市場版塊態勢不一,太平洋市場整體來說處於下跌狀態,不過大西洋市場因運力有限,在接近週末時看到了些樂觀的情緒,成交量雖然有限,但有逐步增溫,行情也在上升中,C5西澳到青島的航線部份,BHP成交一船 (160K DWT,裝船期1月20日-1月22日) 運費為USD9.85/MT;C3巴西到青島航線部份,GLENCORE成交一船(181K DWT,裝船期1月8日-1月17日)運費為USD29/MT。PANAMAX指數新年第一週則是下滑了243點,收在1,666點,大西洋市場運力過多,需求稀缺,導致行情下跌,太平洋市場雖然需求尚屬穩定,不過FFA市場的負面情緒影響到了走勢,對行情造成了壓力,NOPAC ROUND部份,M/V IONIC KATANA ( 2005年造,82.9K DWT) 成交一趟日租金為USD13,000。SUPRAMAX指數上週下跌157點,最後收在1,212點,市場似乎還沒有從假期中恢復,有大量可用運力在市場找貨,缺少成交資料。

波羅地海指數趨勢

船價歷史 – 五年船

新造船成交報告

二手船成交報告