CAPESIZE 海岬型
BCI 持續上星期的跌勢，星期五收2,133點，累計一星期下跌93點，跌幅約4%，5TC的平均日租金也下滑至USD17,690，但BCI在星期五大漲250點，FFA也止跌回漲，似乎意味BCI此波跌勢應已觸底了。BCI的大幅修正似乎不影響到海岬型買家購船的意願，推測其原因應是目前的油輪市場過熱，貨櫃船市場短期毫無起色的機會，散貨船市場則相對有吸引力，尤其是目前的海岬型二手船船價仍低於今年上半年的成交價，也因此本星期續有成交報導。日本船東 IMABARI SENPAKU 在邀約報價後以約UDS 21M 出售旗下海岬型
MV OCEAN CORONA (DWT 180,400 2009日本造) 給中國買家。希臘船東KASSIAN MARITIME MV SATORI ( DWT 177K 200 2007 年日本造）則以USD18.5M 出售給土耳其買家。另外據傳ZODIAC 旗下海岬型 CAPE FLAMINGO ( DWT 18,200 2005日本造）以USD 15.4M 出售給中國買家。
PANAMAX 巴拿馬型
巴拿馬型散貨船BPI指數上週大跌157點，指數來到 1,448，沒有裝SCRUBBER的巴拿馬散貨船每日平均租金來到 USD 12,709，下跌USD 1,399。巴拿馬型船市場，隨著美西和南美區的貨盤有限，加上俄烏衝突導致烏克蘭已暫停使用其新的黑海穀物出口走廊，導致多運輸煤炭及穀物的巴拿馬型船運價下跌。受中國市場需求疲軟的不利影響，乾散貨航運市場動盪不安，運價大跌，海岬型船市場從9月5日的8,266美元上漲至31,089美元，但好景不常。到上星期五剩下14,344美元, 近兩個月從最高點到最低點起伏近乎一倍，因此，印度跟中國的煤炭進口可能會大量使用海岬型船，在2023年末進一步影響巴拿馬型及其他小型船的運價。上週二手KAMSARMAX、POST PANAMAX及PANAMAX散貨船買賣船市場，交易情形熱絡，有下列三條 成交紀錄。
MV GOLDEN BULL /DWT 75000 BUILT 2012 IN INDIA以USD 16M 售出
MV PEACE PEARL /DWT 76431 BUILT 2013 IN CHINA以USD 15.9 M 售出
MV PAN ELDORADO / DWT 77598 BUILT 2004 IN TAIWAN以USD 9 M 售出
SUPRAMAX 靈便極限型
本週BSI 收報1,101，較上週下跌83點，S10TC 報12,111點，週跌幅7%。各航路表現方面繼續以下跌行情為主，週跌幅最大的航路依舊是S10 S.CN-ID RV平均水準8,121，週跌幅水準達到了兩位數的17.2%，週漲幅最大的航路是S4A B US GULF TO SKAW/PASS航路，平均水準20,443，週漲幅6%,。鑒於印度的常規煤炭需求在每年的5月達到高位，由於受EL NINO 的氣候影響今年的雨季降雨量較低，因此3，4季度的經濟活動拉動了煤炭的需求，同時受到CAPE 的運費下跌的刺激，印度貿易商的煤炭進口採用CAPE 取代部分SUPRAMAX 運量在今年較為普遍，部分消耗了SUPRAMAX 的運力需求。STC的FFA的預期方面，在經歷了上週的超跌後，本週的STC 中遠期預期在1-1.5%的水準。市場成交方面，本週有4條SUPRAMAX 成交，還是以接近20歲老齡船為主。巴拿馬運河局認定為73年來最嚴重的乾旱情況，今年雨季的降水不及預期，10月的降雨量少於歷史41%的水準，造成了GATUN 湖的歷史低位水位，而面對即將到來的旱季，截至11月初，排隊船舶數量依舊有98條，全部通行時間7天。插隊的投標價格被標到USD2.84M，基於目前的通行成本，可以預見到PANAMAX 和SUPRAMAX 將轉而走大西洋航線，因為拉長航程和有效運力供給的減少後，可能會在4季度以及2024年1季度帶來意想不到的運費支撐，進而支撐起船價。本週二手船成交如下:
MV PRIDE 載重噸 55705 建造 2006 日本 成交價格 USD 11 M
MV TOMORROW 載重噸 56025 建造 2013 日本 成交價格 USD 20 M
MV OCEAN GRACE 載重噸 56029 建造 2005 日本 成交價格 USD 11M
MV FREEDOM LINE 載重噸 56056 建造 2005 日本 成交價格 USD 11 M
MV FJM GLORY 載重噸 61166 建造 2019 中國 成交價格 USD 29.6 M
MV MARLIN V 載重噸 61444 建造 2013 日本 成交價格 USD 21 M
MV SHIMANAMI QUEEN 載重噸 61472 建造 2011 日本 成交價格 USD 18.5 M
MV LOWLANDS MIMOSA 載重噸 63939 建造 20183 菲律賓 成交價格 USD 25.5 M
HANDY BC 靈便型
整體運費市場低迷的氛圍，有不少原本長期做靈便型貨船租家，開始觀望是否趁此低潮期，逢低買進入船市，晉升變成船東。丹麥著名的靈便型租家UNION BULK (丹麥聯合散貨公司) 最近購買一艘小型靈便型貨船 MV HINASE – DWT 28,386 BLT 2011 JAPAN，但買價不詳，原因是這艘船是長期跟日本船東SHINTO KISEN所承租，參考目前市價約美元1200-1250萬左右。這個案例給目前還不是船東的大多數租家OPERATORS，有個值得借鏡參考的模式，那就是短中期透過向知名船東租用船噸來提供其貨運需求方案，先避免船東要承擔運營管理船隻風險，但同樣地，租家卻要承擔與船東從簽訂協議時期到真正貨物被裝運期間的市場波動風險，這中間利用兩個風險相互矛盾之處，來尋求如何為貨主、貿易商和最終用戶提供運費保障。何時簽訂租約的學問，在當今波動性和週期性的航運市場中，這需要嚴格的風險管理紀律，租家自己內部需要定出一套標準化審核程序SOP，且溝通協商期間要能與船東以及貨主之間保持密切的聯繫，以掌握最新的變化。藉由一艘船操作的成功模式，進而擴到到10艘甚至20幾艘船的規模經濟，這樣使其能夠根據市場觀點和船噸需求變化，靈活地增加和減少運力和規避風險缺口，從而贏得投資人股東們的信賴。小型靈便型貨運市場方面，上週在大西洋，美灣貨物的湧入持續增加，導致了市場積極的一面，但運費水準仍低於今年高點的水平，平均保持在每天10,000美元左右。然而，另一方面，船舶需求仍然疲軟，貨運需求反而相對穩定，但整體市場仍疲軟，而太平洋地區也面臨挑戰，船噸需求疲軟，東北亞和東南亞船噸供應過剩，運費水平持續下降，環太平洋運費平均約每天6,700美元左右。至於上週買賣船市場方面，表現平平，有如下交易提供參考:
MV OCEANIC ISLAND – DWT 29,02 BLT 2010 JAPAN 成交價美元400萬
MV DARYA JAMUNA-DWT 36,845 BLT 2012 KOREA 成交價美元1600萬
MV TS ALPHA – DWT 38,871 BLT 2015 CHINA 成交價美元1690萬
SMALL BC 小型貨船
波羅地海運費指數 (BALTIC DRY INDEX) 上星期五 (11月3日) 落在1,462點，較前一天上漲77點，較10月27日(星期五)的運費指數下跌101點，跌幅約6.5%，過去一週看來，各船型運費都有一定的下修。中國的經濟尚未復甦，房地產和重要產業，雖有政府在背後支撐，但實體經濟的體質，仍有其實際的風險需考量，進出口量是否會好轉，就短期間來看，並未看到有力的利多可以刺激經濟，再加上烏俄戰爭及以巴衝突，世界經濟動盪，變數增加不少。二萬載重噸以下的乾貨船方面，上週沒有二手船成交的紀錄可以供參考， 運費沒有好轉的表現，買氣積累有限，預算無法提高，成交也受到限制。拆船市場方面，和上週情況類似，船舶拆船供應相對較少，價格也因為經濟不景氣，拆船價/廢鋼價也受影響，而孟加拉的信用狀開立問題，仍未能有效的解決，如此一來，即便孟加拉的拆船廠升級為綠色拆船，能成交的亦有限，甚至有人認為，這樣的情況會持續到年底。而馬士基這兩天公告裁員1萬人，已為明年的貨櫃船市場，敲了一記警告的鐘響，貨櫃船求拆的浪潮是否會出現，則有待進一步的觀察。
CHARTERING MARKET 租船市場概要
CAPESIZE指數上週持續下跌，不過幅度已經明顯縮小，上週下滑93點收在2,133點，5TC平均日租金收在USD17,690，太平洋市場成交的較少，行情走軟，C5西澳到青島航線的行情也出現下滑，但接近週末時有小幅度的回升，BHP成交一船(160K DWT，裝船期11月17日-11月19日)運費下滑USD8.0/MT，不過快週末時另外成交了一船 (160K DWT，裝船期11月18日-11月20日)，運費回升到USD8.4/MT；大西洋市場也是有出現類似行情開低，但接近週末時略有回升的狀況，C3巴西到青島航線的行情大約在USD20/MT左右。PANAMAX指數上週下跌了157點，收在1,448點，大西洋市場部份，雖然北方有氣候干擾的因素調節了些運力，但整體市場成交不是太熱絡，行情還是受到不小的下行壓力，太平洋市場雖然開週時有看到不少的需求，但不足以拉升行情，後續FFA行情的走軟又開始帶給船東一些負面的風向，NOPAC ROUND部份，M/V KONKAR VENTURE ( 2015年造，82K DWT)成交一趟日租金為USD12,350。SUPRAMAX指數下跌83點收在1,101點，兩大市場板塊都面臨運力需求的短缺，唯一還有行情上漲的地區是美灣出口，需求的出現加上當地可用運力較少，帶動了一點行情的上揚，太平洋市場則是沒有任何的亮點，南北兩端都少了運力需求的帶動，一艘56K的船在菲律賓空，成交了一趟印尼到泰國的TCT，日租金為USD9,000。
波羅地海指數趨勢
船價歷史 – 五年船
新造船成交報告
二手船成交報告
