JUN 05, 2023

CAPESIZE 海岬型

BCI本星期不但一路走跌而且跌幅加劇,星期三單日就跌掉24%。星期五收1,116點,累計一星期下跌567點,跌幅達34%。海岬型的投資人原本因新船供給減少對今年下半年的走勢寄予厚望,但總經濟的負面表現似乎一步一步的侵蝕了投資人的信心。不但中國股市進入熊市,剛出爐的五月份中國製造PMI為48.8是連續第二月萎縮,事實全球的製造業皆不理想,四月的統計顯示美國製造業的PMI為48.5,歐元區為44.6全球製造業的PMI 皆跌落至50以下,意味全球製造業不振。今年來以希臘船東為主的歐洲買家趁BCI走弱之際挾著豐沛的資金一步步推高海岬型的二手船船價,他們押注今年下半年市場是否能如願,讓我們拭目以待。

受到海岬型市場持續下跌的影響,本星期無海岬型二手船成交報導。

PANAMAX 巴拿馬型

巴拿馬型散貨船BPI指數連續八週下跌,上週下跌89點,指數來到 1,030,每日平均租金來到 USD 6,904, 下跌 USD 1,405。BPI 連續下跌,導致人心惶惶,越看越淡。但有市場專業人士卻提出散貨市場超級週期可能漸漸逼近,主要理由如下 : 1. 地緣政治風險往往會增加運力需求,而新造船訂單僅占乾散貨船隊的6.5%,且船隊越來越老,從供應方面來看乾散貨市場正處於一個“蜜月期”。 2. 40年中有1次乾散貨的超級週期,在乾散貨運輸領域,自1980年以來,只出現過1個超級週期,是由中國成為世界工廠推動的。這個超級週期開始於2001年,並在2008年夏天結束,我們有理由認為超級週期正在逼近。3. 這個即將到來的超級週期,如果出現的話,可能是由於要實現零碳,在實現零碳的過程中我們需要先變得更加碳密集。全世界已經踏上了到2050年實現零碳排放的旅程。 在這麼短的時間內,世界需要建立一個全新的無碳能源基礎設施。 這將需要大量的原材料–煤炭、石油和天然氣,因為要想通過只使用清潔能源的工廠來製造風力渦輪機、太陽能電池板和電池還需要很多年的時間。國際能源署(IEA)估計,每年將不得不花費4萬億美元來建設這種新的能源基礎設施。到2050年就累計達到104萬億美元的巨額資金,相當於一年的世界GDP。而且這筆支出已經開始了。上週二手KAMSARMAX、POST PANAMAX及PANAMAX散貨船買賣船市場,沒有成交紀錄。

SUPRAMAX 靈便極限型

本週BSI 收報819,較上週下跌127點,S10TC 報9,011點,週跌幅16.4%,繼36個月來首次跌破1,000萬的水平線,各航路呈現繼續延續了普跌的行情,週跌幅最大的航路S10 S.CN-ID RV航路,平均水準6,056,週跌幅23.2%,以至於東南亞船位的SUPRAMAX基本已經跌入了盈虧線的水準。週跌幅最小的航路是S1B CANAKKALE VIA MED/BL SEA TO FE航路,平均水準15,208, 週跌幅水準8.3%。本週STC的FFA的表現方面,除了7月的預期有1%左右的週跌幅外,鑒於前期的超跌本週中遠期的STC 水準有3-4%的反彈。市場成交方面,本週有5條SUPRAMAX 成交,本週招銀租賃拍賣出售2019年DACK 造ULTRAMAX MV GREAT VENTURE,競拍成交價格達到了近期的市場成交較高水準USD 30.03M, 遠高於本週成交的SUMEC 航運的兩條2018年的SINOPACIFIC ULTRAMAX,同時對比目前2025、2026年新造ULTRAMAX33M的價格以及目前的24-36個月回落倒15,000 左右的期租水準,這樣的價格可能只是曇花一現。本週二手船成交如下:

MV ATLANTIC ALTAMIRA  載重噸 43368  建造 2017 中國 成交價格  USD 24.5 M

MV RAINBOW  載重噸 52050  建造 2004 日本 成交價格  USD 10.6 M

MV NORD TREASURE  載重噸 55888  建造 2014  日本 成交價格  USD 21.0 M

MV ARTEMIS A  載重噸 56441  建造 2011  中國 成交價格  USD 16.7 M

MV GREAT VENTURE  載重噸 61056  建造 2019  中國 成交價格  USD 30.0 M

HANDY BC 靈便型

中國國內煤炭的庫存量已經來到歷史新高,再加上中國國內煤炭產量大增,需求疲軟導致運費降低,波羅的海幹散貨運價指數週五連續第 16 個交易日下跌,創下自 1 月初以來的最大單週跌幅。本週的跌幅很大,B.D.I.下跌 21.6%,為自 1 月 6 日結束的一週以來的最低點;下降可能歸因於歐洲煤炭進口減少以及經濟持續低迷。此外,液化天然氣LNG自今年年初以來,價格已下跌了 40%,這凸顯出工業燃料需求疲軟,然而 這個價格下降是不尋常的,因為它與因為全球氣候變遷,全球部分地區出現高溫與極寒兩極化現象,高溫的情況下,室內空調需求使用量大增,反而更加深溫度升高的溫室效益,而COVID-19病毒大流行過後,期待的全球經濟重新開放復甦改善情況反而不見預期的經濟需求增加,特別是中國內需鋼材疲軟,今年第二季度應出現建築季節,反而不見,因此導致中國國內鋼廠降價。 而中國航運需求影響全世界航運增長甚鉅,因此現在的重點取決於北京當局是否願意增加超出市場預期的刺激措施。小型靈便型貨船市場方面,大西洋現貨船噸供給太多,普遍存在擁堵現象,加上大靈便型貨船來搶小貨,更大的船隻提供更便宜的價格,因此擠壓小型靈便型貨船成長空間,所以現貨市場運費費率持續下滑,亞洲地區在上週不少東南亞國家正在放假,船噸供給超出,標準型小型靈便型貨船現貨運費跌至每日6,300美元左右。儘管運費市場表現疲軟,但買賣船市場似乎不見影響,上週仍有不少交易運行,有如下成交紀錄參考:

MV STRAITS BREEZE – DWT 31,612 BLT 2009 JAPAN 成交價 美金1300萬

MV PALAWAN- DWT 32,029 BLT    2007 JAPAN 成交價美金1250萬

MV SUPER EMMA – DWT 37,277 BLT 2008 JAPAN 成交價美金1440萬

SMALL BC 小型貨船

波羅地海運費指數 (BALTIC DRY INDEX) 上星期五 (6月2日) 落在919點,較前一天下跌18點,較上星期5月26日(星期五)的運費指數,下修253點,有超過21.6%的跌幅,海岬型貨船運費持續大跌,市場需求不振,景氣低迷,也讓各船型的需求下滑,連帶運費也持續下修。觀察未來,美國債務上限提高暫解燃眉之急,但是有傳出後續升息的可能性,也讓未來市場的變化,蒙上一層難以預測的結果。二萬載重噸以下的二手乾散貨船買賣方面,上週沒有成交紀錄可以供參考,有鑑於中國經濟沒有起色,買家的買船的積極度也不若以往,相對來說,中東/土耳其/希臘還是目前市場上持續買船的買家來源。拆船市場方面,上週仍是安靜的一週,散貨船的現貨運費市場表現不佳,是否可能會有船東把老舊船舶送拆,則有待觀察,但一方面,雨季(MONSOON) 的關係以及孟加拉 6/1 年度政府預算(BUDGET)的審批,也讓孟加拉和印度的買家氣不旺,但也有一好消息,孟加拉的信用狀問題,似乎有一定的改善。按上週GMS 市場報告來看,孟加拉的貨船可達USD 585/ LDT,而貨櫃船則可以達USD 635/LDT而印度則分別是 530/ LDT 和 USD 570/LDT。

CHARTERING MARKET 租船市場概要

CAPESIZE指數連續第三週下跌,上週大跌了567點,週末時收在1,116點,5TC平均日租金單週也下跌了33.7%,收在USD9,254/DAY,近三週已經下跌了54.6%,兩大市場板塊其實並不是太缺乏貨載,不過運力供給的過剩持續給市場帶來沉重的壓力,C5西澳到青島航線部份,BHP成交一船 (160K DWT,裝船期6月16日-6月18日),運費為USD7.55/MT,較前一週再下跌了約USD0.8/MT;C3巴西到青島航線部份,VALE成交一船 (170K DWT,裝船期6月底),運費為USD17.85/MT,較前一週再下跌了約USD1.5/MT,市場普遍還是對於下半年的復甦有所期待,實際上能帶來多大的動能,仍有待觀察。PANAMAX指數下跌89點週末時收在1030點,5TC平均日租金單週下跌8%收在USD9,269/DAY,整體來說,需求有逐漸在增加(太平洋市場又比大西洋市場好些),但不敵運力過剩帶來的壓力,持續壓抑著行情,NOPAC ROUND部份,M/V ENERGY COSMOS (2020年造,81.9K DWT)成交一趟日租金為USD10,000。SUPRAMAX指數再跌127點,上週末時收在819點,平均日租金單週下跌了13.5%收在USD9,011/DAY,近三週已經下跌了25.9%,一樣是受到運力過剩的困擾,新貨載一到市場上就會馬上被訂走,M/V AP SLANO (2012年造,57.2K DWT)成交一趟菲律賓到中國的TCT,日租金為USD8,500。

波羅地海指數趨勢

船價歷史 – 五年船

新造船成交報告

二手船成交報告