MAY 22, 2023

CAPESIZE 海岬型

BCI 本星期走勢轉弱,星期五收2,105點,累計一星期下跌351點,跌幅的14%。5TC的平均日租金也下調至USD17,459。海岬型二手船交易熱絡,船價走勢堅挺。除了較高的拆船價支撐老齡海岬型的價格外,當前日本造10年船齡的估值約為USD 33.5-34.5 M之間,對比當前的BCI可看出目前的船價已處於過去三年的相對高檔。依統計,上一次10年船齡船價超過USD35M 是2022年5月份,但當時BCI為4500點,再往前推2021年8-10月10年齡的海岬型也落在USD31-36M,而當時的BCI為5000-10000點之間,這些說明當前的海岬型二手船價似乎被高估了,而買家願意出此高價。除了對未來市場的樂觀預期外,船東從烏俄戰爭的賺得巨額的戰爭財也是推動船價上漲的重要因素之一。本星期海岬型二手船交易熱絡,比利時船東BOCIMA 旗下的MINERAL NINGBO ( DWT 178,400 2009 中國造)以USD 24M 售出,紐約船東 FOREMOST 旗下的BAO MAY ( DWT 178,500 2010 中國造)以USD 25.25M出售,目前買家身份不詳,此二船成交價皆比上一成交價高出10%。在較老船齡方面,馬來西亞船東 HALIM MAZMIN 的TASIK MELATI ( DWT 180,300 2004日本造)以USD 15.75M 出售給江蘇海運。中國船東的ZHENG YUAN ( DWT 178,000 2002日本造)則以接近拆船價的USD 13M 出售給另一中國買家。

PANAMAX 巴拿馬型

巴拿馬型散貨船BPI指數上週大跌 180 點,已連續跌了六星期, BPI報收 1,222 ; 每日平均租金來到 USD 9,364,下跌 USD 1,926。由於中國煤炭需求持續低迷,電廠觀望情緒濃厚; 再者受淡季特徵影響中國煤炭需求仍較為低迷,加上惡劣天氣使得印尼煤炭供給受阻,因此在供需兩弱格局下,使得運輸煤炭和穀物的巴拿馬型運價疲軟,BPI指數連續六週下跌,上週的週跌幅更創下今年以來最大的週跌幅。乾散貨航運業的盈利能力在過去4個月有所改善,因此3月和4月的二手船價格出現上漲。具體而言,5年船齡的巴拿馬型船的交易價格7.5%。目前,所有的目光都集中在中國被壓抑的需求上,乾散貨航運市場是否能有所振作,將寄希望於中國的經濟。上週二手KAMSARMAX、POST PANAMAX及PANAMAX散貨船買賣船市場,有下列成交紀錄: KAMSARMAX 的部分 MV XIN HAN (82,300 DWT,BUILT 2013,DALIAN SHIPBUILDING, BWTS FITTED) 以USD 20 M 賣給希臘買家。MV SEA VENUS,MV SEA PLUTO及MV SEA PROTEUS三條2013年造( 81007 2013 CHINA),共以USD 70.5 M 售出。PANAMAX 散貨船方面,MV HONG CHENG ( 75081 DWT,BUILT 2011 CHINA) 以USD17.20M 售出 MV GREAT WENCHAO ( 75522 DWT,BUILT 1999 JAPAN) 以USD 7.1M 售出。

SUPRAMAX 靈便極限型

本週BSI 收報1,077,較上週下跌28點,S10TC 報11,846點,週跌幅2.6%,各航路表現方面,週漲幅最大的航路S4A US GULF TO SKAW/PASS航路,平均水準17,400,週漲幅5.5%。週跌幅最大的航路是S4B SKAW/PASS TO US GULF航路,平均水準11,096,週跌幅水準7%。本週STC的FFA的表現方面,中短期的STC預期走出0.5%的週跌幅的行情,遠期收窄到0.3%,唯有2023年4季度預期有2%的漲幅。本週HS7TC 也有3.1%的週跌幅,隨著低於CAPESIZE 的散貨板塊回歸到1萬左右的TC水準,市場水準更開始貼近疫情前的水準。對SUPRAMAX 而言,近期印尼煤炭的平和需求以及澳大利亞的穀物出口季節的結束,阿根廷的乾旱造成的5,000萬噸的穀物出口量的延遲和減少,對於SUPRAMAX 的運力需求造成了眾多不確定的因素。市場成交方面,本週有2條SUPRAMAX 成交,近期鑒於印度巴基斯坦的廢鋼價格有較大的BACKWARDATION 的行情以及CII 的新規的開始執行,市場超20歲船齡的老齡散貨船的待售數量有明顯的增加,PANAMAX、 SUPRAMAX、HANDYMAX 板塊甚至不乏25年以上的出售目標。同時新造船方面的速度也有明顯的增幅,國內各大船廠的2025年的船位基本售罄,本週FREDRIKSEN 的 SEATANKERS在青島楊帆船廠又有下單8條KARMSAMAX,基於2025-2026年的交期。本週二手船成如下:

MV ELLA  載重噸 52454  建造 2003  日本 成交價格  USD 9.7 M

MV DAXIA  載重噸 56811  建造 2011  中國 成交價格  USD 14 M

HANDY BC 靈便型

參考根據靈便形貨船亞洲龍頭指標,香港上市太平洋航運股份有限公司,正式公布最新的財報數據,其小型靈便形貨船期租平均日租金約在13,550美元淨值左右,與去年同期平均日租金收入相較,短收約為45%左右。同比現貨市場日租金4000美元上下,仍然相對還是表現不錯。總體而言,該公司認為他們能比業界同行船東在今年上半年表現相對亮眼,且預期今年下半年期租租約會有不錯的利潤收入。之所以對未來市場預期感到樂觀,主要原因是看好潛在的船噸供給與貨運需求基本面,在未來1~1.5年內能夠產生更穩定且更持續的長線穩定收益,同時也預期全球總體靈便形貨船貨物貿易流量的變化,在全球糧食及能源安全問題出現問題的預期,煤炭及穀物的噸位航距需求增加未來將會增加,會給予未來市場穩定給予正向支持。上週買賣船市場有提供如下船價交易數據參考:

MV SUPER GUNNER – DWT 31,922 BLT 2009 JAPAN      成交價美元1300萬

MV IONIC HAWK – DWT   34,039   BLT 2012 KOREA 成交價美元1600萬

MV PACIFIC ISLAND – DWT 38,218 BLT 2012 JAPAN      成交價美元1830萬

SMALL BC 小型貨船

波羅地海運費指數 (BALTIC DRY INDEX) 上星期五 (5月19日) 落在1,384點,較前一天下跌18點,較上星期5月12日(星期五)的運費指數,下修174點,有超過11%的跌幅,上週海岬型/巴拿馬貨船運費分別回落351 及180點,靈便極限型/ 靈便型則都較上星期有一些波動。主要還是中國的房地產需求不振,所以對於鋼材的需求也下修,影響上游原物料的進口。美國升息/縮表,對全世界的通膨有一定的影響,銀行及各國的房地產都有潛在的風險,若是需求端發生大的變化,那運輸的需求,相信也會大受影響。二萬載重噸以下的二手乾散貨船買賣方面,就了解18000載重噸,2009年日本造的貨船,成交價大約在美金850萬上下,除此之外,上週沒有貨船成交報告可以供參考。拆船市場方面,拆船供給量仍少,拆船價格變化不大,但隨著傳統雨季(MONSOON)的到來,拆船買家的價格會稍微受到影響。目前孟加拉拆船價格還是比印度來的高,尤其是小船,孟加拉能取得的價格還是比較好。按GMS WEEKLY 的報告,目前孟加拉的貨船拆船價來到美金 580/輕噸,集裝箱船則達到美金630/輕噸。相比孟加拉,印度各船型的報價則是都低大約美金60/ 輕噸上下。

CHARTERING MARKET 租船市場概要

CAPESIZE指數下跌了351點,上週末時收在2105點,5TC平均日租金也較前一週下滑了13.9%,收在USD17,459/DAY,各主要航線都表現不佳,太平洋市場雖然有較多的貨量,但由於船東多把船集中在此區域,較少空放到大西洋,因此對於行情的上漲沒有帶來任何幫助,C5西澳到青島航線部份,BHP成交一船 (170K DWT,裝船期6月4日-6月6日),運費為USD8.7/MT,較前一週下滑了約USD0.4/MT;C3巴西到青島航線,VALE成交一船 (170K DWT,裝船期6月16日-6月23日),運費為USD20.75/MT,較前一週下跌接近USD2/MT。PANAMAX市場指數下跌180點,收在1,222點,PANAMAX市場指數已經連續六週下跌,5TC的平均日租金也較前一週下跌了13.2%來到約USD11,000/DAY,雖然歐洲部份區域的假期可能有帶來影響,但最根本的還是需求的缺乏,NOPAC ROUND部份,M/V TREASURE STAR (2010年造,82.2K DWT) 據報導成交一趟日租金約為USD10,000。SUPRAMAX指數下滑28點,週末時收在1,077點,除了美灣出口較為穩定,行情還有些微上漲,其它航線都表現不佳,市況低迷,M/V AL DANAH (2011年造,55.3K DWT)成交一趟印尼到中國的TCT,日租金為USD9,250。

波羅地海指數趨勢

船價歷史 – 五年船

新造船成交報告

二手船成交報告