CAPESIZE 海岬型
BCI在連續走跌二星期後，本星期走勢轉強，因復活節假期關係本星期只有4天的交易日，星期四收2,041點，累計4天上漲376點，漲幅約23%。海岬型買賣市場仍持續上星期樂觀的氛圍，但進一步分析可以發現歐洲買家是目前船價上漲的主要推手，而中國買家因當前中國經濟復遲緩而出手相對保守。本星期續有二手船成交報導。市場謠傳希臘船東MARAN DRY MANAGEMENT 以每艘USD 16.6M 出售旗下的MARAN INNOVATION ( DWT 171,681 2004 韓國）和同齡姐妹船MARAN PIONEER 給另一希臘船東。這兩艘船皆有安裝脫硫塔。另外GOODBULK 持續出脫海岬型，據報導GOODBULK分別在今年三月上旬和三月下旬分別以USD USD26.5M出AQUAVICTORT ( DWT 182,100 2010 丹麥) 另外也以USD 28.5M 出售AQUAEXPLORER (DWT 178,900 2012韓國）。值得注意的是AQUAVICTORY是丹麥船廠6艘歷史上高造價的海岬型之一，該船的造價高達USD110 M。
PANAMAX 巴拿馬型
巴拿馬型散貨船BPI指數上週大漲 216 點，BPI報收 1,851。上週隨著南美大豆及玉米收穫季的帶來，巴拿馬型散貨船現貨價格創下了近6個月以來的新高。 82,000噸巴拿馬型航線 （5TC） 平均租金價格上漲347美元，至16，661美元/天，4月以來漲幅為 13.2%；74,000噸巴拿馬航線（4TC）平均租金價格上漲至15，325美元/天，4月初以來漲幅達到 14.5%。巴拿馬型船現貨價格目前處於今年高位，上漲主要由南美地區強勁的穀物出口活動推動，後續市場仍有進一步的上升空間。巴拿馬型散貨船運力供應方面，由於2023年和2024年交付的新船數量相對較少，預計船隊運力凈增長率不高，這對運價產生積極影響。 此外，為遵守環境法規，老舊船舶的報廢數量將增加。在需求方面由於製造業活動逐漸擴大，預計增加對能源的需求，中國的煤炭進口預期會激增，這將增加從印尼和澳大利亞到中國的煤炭海運業務，進而支撐運價。另外, 印度國內煤炭生產不足以供應本國需求，預計需要通過進口來滿足。中國與印度兩大國若持續進口煤碳，對巴拿馬型散貨船的運價提升相當有幫助。數據顯示，第一季度中國和印度的煤炭進口量分別達到8,130萬噸和5,290萬噸，比去年同期分別增長78.25%和6.7%。上週巴拿馬型船 MV LUCK FORTUNE/DWT 76,662， BUILT 2002，JAPAN 以USD 9.8 M 成交。
SUPRAMAX 靈便極限型
本週BSI 收報1,161，較上週下跌37點，S10TC 報12,773點，週跌幅6.1%，各航路表現方面整體跌幅大於漲幅，週漲最大的是S5 WAF VIA ECSA TO N.CHINA航路，平均水準17,171，週漲幅水準0.5%。週跌幅最大的航路依舊是S10 S.CN- ID RV航路，平均水準10513, 週跌幅水準收窄到9.6%。受到南美巴西阿根廷穀物豐收以及PANAMAX 租金水準衝擊6個月來高位的影響，根據USDA 統計占大豆出口市場35% 份額的巴西預計今年豐收季3-5月出口將達到9,230萬噸，而之前2021-2022年的最高記錄時7,700萬噸，同時巴西的玉米出口預計將達到5,100萬噸，阿根廷大豆出口2900萬噸，增幅也達到了歷史較高水準，受USDA資料方面的利好，本週FFA的表現方面除了5月STC，均以小幅上漲的表現為主。市場成交方面，本週有5條SUPRAMAX 成交，成交價格受到近期市場的交易活躍度增加有所上漲。值得玩味的是最大的對沖基金橡樹資本本週宣佈將減持丹麥船東TORM 的高達66% 股份，同時表示後續將同樣堅持最大的ULTRAMAX 上市船東EAGLE BULK 的部分股份，此前2021年橡樹資本已經有減持北歐船東HAFNIR 的股份從20.4 到4.9% 。本週二手船成如下:
MV STARA PLANINA 載重噸 42704 建造 2007 保加利亞 成交價格 USD 12 M
MV GEAT WISDOM 載重噸 45659 建造 2000 菲律賓 成交價格 USD 7 M
MV CHRIS 載重噸 56638 建造 2010 中國 成交價格 USD 13.5 M
MV HAUT BRION 載重噸 57075 建造 2011 中國 成交價格 USD 14.5 M
MV SUN 載重噸 63672 建造 2013 中國 成交價格 USD 23.5 M
HANDY BC 靈便型
二手船交易市場，綜觀過去2023年第一季，整體二手船交易量普遍上揚，受益於運費指數回暖，逐漸走出低迷，乾散貨船交易量有所回升，尤以靈便型貨船較受到青睞，轉手船舶平均船齡略有增加，達十三年；加上新造船價格上漲，反而抑制新造船訂單成長速度，但LNG油輪、成品油輪訂造卻熱度不減。觀察亞洲靈便型貨船龍頭，香港股票上市公司太平洋航運，其過去三年，投資者的總回報率(TSR)增長速度遠超過其每股收益EPS增長速度，該公司在三年內以每年 平均約189% 的速度增長其每股收益，從而推高其股價，其EPS每股收益增長高於其股價 50% 的年均增幅，因此儘管小型靈便型貨船市場熱度已經趨於和緩。別家公司可能短期內被市場運費現貨租金下降帶動，導致平均虧損約2~5%不等，但該公司受惠於股價支撐，其長期投資者對市場未來預期不會如此沮喪，所以根據他們公開公告最新財報，他們在五年內每年仍可以獲得 17% 的收益，這樣的表現值得其他小型靈便型貨船船東參考。小型靈便型貨船運費指數來到643點，比上週同期702點相比，下降59點，降幅為9%。上週買賣船市場交易仍熱絡，有如下交易紀錄供參考:
MV MP ATLANTIC – DWT 22,035 BLT 1994 JAPAN USD 3.50M
MV EN OCEAN – DWT 27,865 BLT 1997 JAPAN HIGH USD 4M
MV TAIZHOU PIONEER – DWT 32,453 BLT 2011 CHINA USD11.80M
MV BLACK FOREST – DWT 32,751 BLT 2003 JAPAN USD 8.00M
MV MINER – DWT 33,002 BLT 2010 CHINA USD10.50M
MV KALIXENOS – DWT 35,925 BLT 2010 CHINA USD10.90M
MV ELDORIS – DWT 36,045 BLT 2011 KOREA USD16.50M
SMALL BC 小型貨船
波羅地海運費指數(BALTIC DRY INDEX) 上星期五 (4月7日) 是基督教的 GOOD FRIDAY，很多國家放假，而運費指數星期四 (4月6日) 則是來到1,560點，較前一天上漲35點，較上星期五(3月31日)上漲171點，大船型的運費的反彈帶動整體運費指數的上揚，但靈便型及靈便極限型，都有所下修。 二萬載重噸以下的二手乾散貨船買賣方面，上週各種船型都有成交，而二萬噸以下的貨船，就了解有12,000載重噸左右的雜貨船，2009年日本造，有BWTS，以美金650萬左右成交，可以做為目前市場行情的參考。拆船市場方面，上週的市場變化不大，仍延續過去一週的拆船價格水準。而因為齋戒月及宗教假期的關係，市場變的更為安靜，有不少人對於未來的市場看跌，主要是因為鋼廠需求的下降及庫存的累積，反應出目前市場需求的情況。孟加拉方面，拆船價格雖比印度高，但取得中央銀行信用狀(L/C) 開立的許可，也較之前更久，流動性仍是一個潛在的障礙。
CHARTERING MARKET 租船市場概要
CAPESIZE市場指數上週上漲376點，週末時收在2,041點，重回了2,000點之上，5TC平均日租金收在USD16,928，整體來說，最大的行情漲幅出現在大西洋RV航線，太平洋市場這端則顯得欲振乏力，C3巴西到青島航線部份，MERCURIA成交一船 (M/V GENCO TIGER，2011年造，179K DWT，裝船期四月下旬)，運費為USD23.25/MT，較前一週有了大概USD2/MT的漲幅；C5西澳到青島航線部份，RIO TINTO據報導成交一船(170K DWT，裝船期4月24日-4月26日)運費為USD8.5/MT。PANAMAX指數上漲216點收在1,851點，兩大市場版塊相比之下，也是大西洋市場有比較好的表現，南北大西洋都有不少的成交，南美東岸出口暢旺，NOPAC ROUND部份，M/V ALAM KEKAL (2018年造，82K DWT) 成交一趟日租金約為USD17,000，相較前一週行情小些微下滑了USD1,000/DAY。SUPRAMAX指數下跌37點，上週末時收在1161點，相比大船，SUPRAMAX行情似乎受到東西方假期前後的影響較多，成交情況平淡，M/V UNITED HALO (2012年造，55.8K DWT)成交一趟印尼到中國的TCT，日租金行情為USD12,000。
波羅地海指數趨勢
船價歷史 – 五年船
新造船成交報告
二手船成交報告
