JUL 11, 2022

BCI 本星期漲少跌多,星期五收2,270點,累計一星期下跌111點,跌幅約5%。繼恆大地產,這星期傳出上海的世茂地產有一筆7月3日到期的10億美元債券跳票違約。雖然中國房地產的走弱並非新聞,但房地產的長期走勢不振已侵蝕到中國對鐵礦的需求,世茂的違約只是再提醒中國對鐵礦石需求的高峯已過去了。雖然中國6月份的房產銷售下滑雖然有改善,但中國清零政策不變,房地產復甦之路仍然遙遠,也限制了中國對鐵礦石的需求。海岬型二手船市場持續受到宏觀經濟不利的影響,交易清淡,本星期無二手船成交報導。

PANAMAX 巴拿馬型

上週巴拿馬型散貨船指數持續大跌254點,報收 2,223點,現貨航次每日平均租金來到 USD 18,185 大跌 USD 1,288。各船型需求疲軟,巴拿馬型船,除了印尼往返中國南方的需求略有增加之外,其它航線表現均較為低迷,中國鋼廠虧損面擴大、盈利情況不佳,使得對煉鋼原料的採購規模縮減,多以消耗庫存為主,加上運力依然過剩,糧食航線也因太平洋市場運力過剩而給巴拿馬型船運價構成更大的下行壓力。市況不明, 船價承壓,上週二手POST PANAMAX及PANAMAX散貨船交易非常熱絡,有下列成交紀錄: POST-PANAMAX BULKCARRIER HUI XIN 8 (92,974 DWT,BUILT 2012,COSCO DALIAN SY) 特檢/塢檢通過, BWTS 裝設完成,以 USD 22 M 售出,前不久其姊妹船 CELINE OLDENDORFF (93,143 DWT,BUILT 2010, COSCO DALIAN SY),以USD 20 M 售出。老一點的巴拿馬型船 CHRISTINA IV (72,493 DWT,BUILT 2000,SASEBO HI) 以USD 13 M 賣給中東買家;FORTUNE TRADER (74,750 DWT,BUILT 2001,CHINA) 以USD 11.9M 售出;新一點中國造的船 VAN CONTINENT (74,475 DWT,BUILT 2007,CHINA) 以USD 18.5M 售出。

SUPRAMAX 靈便極限型

本週BSI 收報2,163 點,較上週下跌127點,S10TC 報23,797點,週跌幅5.5%,市場自進入6月末後, 看跌情緒較濃重,FOMC 的加速加息以及歐洲央行預計7,8月開始歐元區的加息下對需求緊縮的預期加重,此外2季度末集裝箱船運費超過30% 的下跌對市場對於HANDYSIZE, SUPRAMAX 的租金持續保持高位構成了質疑。 各航路表現方面,本週漲幅最大的航路是S4A US GULF TO SKAW/PASS航路,週漲幅12.9%,平均水準27389。週跌幅的最大的是 S8 S.CN VIA IN TO EC IN 航路,週跌幅 在14%的水準,平均水準24417. FFA的表現方面, 市場對於STC的預期受集裝箱市場拖累,短期跌幅達到20%的水準,而 2023,2024的遠期預期收窄到10% 的週跌幅。市場成交方面,本週有7條SUPRAMAX成交,在近期的成交中較為集中。其中僅南京遠洋一家在本週就有5條散貨船成交,普遍購入年限在一年內,本週印度孟加拉廢鋼價格有較大的回檔,散貨船的廢鋼價格從月初USD 580/LDT回落到USD 530 附近,伴隨集裝箱市場的利空預期進一步發酵,此前集裝箱溢價收益較重的HANDYSIZE, SUPRAMAX 的價格受到拖累,市場普遍認為目前的SUPRAMAX 價格下行空間較大。本週二手船成交如下:

MV  VAN DUFFY  載重噸  52385  建造   2006 TSUNEISHI CEBU 成交價格  USD 17 M

MV  VAN BONITA  載重噸  53383  建造  2008 中國  成交價格  USD  18.6 M

MV  VAN ETERNITY  載重噸  53390   建造  2007 中國  成交價格  USD 16.7  M

MV  MEDI BANGKOK  載重噸 53466  建造  2006   日本 成交價格  USD 17.5  M

MV  VAN AUSPICIOUS  載重噸  53630  建造  2006  中國   成交價格  USD 16  M

MV  MERIDA  載重噸  56670   建造  2012   中國  成交價格  USD  19.75  M

MV VAN GENERAL   載重噸  57346    建造  2011  中國  成交價格  USD 19.2 M

HANDY BC 靈便型

德國知名靈便型貨船領導型船東OLDENDORFF CARRIERS最近處分一艘MV DORTHE OLDENDORFF – DWT 37,873 BLT 2019 山東CHINA,據傳這艘船以美金2,500萬出售給不知名的買家,而這艘船在VESSEL VALUE鑑價約為美金2,300萬,而當初該船在2016年以拍賣的方式購入,當時的拍賣成交價約為美金675萬,這艘船船價上面的獲益率高達七成以上,還不包括過去六年多營運獲利毛利。 OLDENDORFF CARRIERS是隸屬於國際知名投資商 摩根大通體系內,當初這筆交易,如今看來可以說是很成功的商業操作方式。船東如何在市場上蒐羅好的拍賣標的船,購入後重新整修營運,等到最好的賣出時機點賣掉獲利了結,OLDENDORFF這個靈便型貨船的龍頭,可以說是提供給其他船東很好的參考模式。指數來到1180點,比上週同期1256點相比,滑落76點,降幅為6%。上週買賣船市場交易不似前週那般火熱,有如下紀錄參考:

MV VANTAGE RIDER – DWT 29,033 BLT 2011 CHINA 以美金1500萬成交

MV OMNIA – DWT 36,787 BLT 2011 KOREA 以美金1960萬成交

MV VENTURE TEAM/VENTURE OCEAN – DWT 38,858 BLT 2016 CHINA 兩艘船合計以美金5,000萬售出

SMALL BC 小型貨船

波羅地海運費指數(BALTIC DRY INDEX) 上星期五 (7月8日),來到2,067點,較前一天下跌6點,較上星期下修147點達跌幅7.1%,各船型運費上星期有不同程度的下跌,巴拿馬和靈便極限型船運費下滑最多,分別是254點和127點,上星期跌幅分別達 10% 和5.5%, 連續2個星期的下滑,反應市場運費的修正。二萬噸以下的二手乾散貨船方面,隨著運費的下修,需求的減緩,二手船上週沒有太多成交紀錄可以供參考,市場上有幾艘貨船求售,但估計買氣不會太旺,如何成交,就需看後續市場如何發展。拆船市場方面,上週有某種程度的好轉,主要因為當地的鋼材價格上揚,帶動廢鋼的價格也上漲,又來到接近600美金/輕噸,但整體的波動和不穩定情緒仍在,較特別的一點是VLCC 的每輕噸報價有可能會比小船還低,主因當地銀行缺乏巨額外匯資金和可用融資,次大陸雨季預計到8月底才會結束,這段期間若市場持續走弱,估計年底會出現較多的船舶求拆。

CHARTERING MARKET 租船市場概要

CAPESIZE指數再下滑了111點,收在2,270點,稍微值得正面看待的是指數在週中之後有出現一點反彈,5TC日租金部份最後是收在USD18,825,C3巴西到青島航線的行情部份,MERCURIA成交一船(2016年造,179K DWT,裝船期7月20-25日)運費為USD29.5/MT,和前一週維持差不多的水準;C5西澳到青島航線部份,RIO TINTO成交一船(2006年造,206K DWT,裝船期7月23-25日)運費為USD11.35/MT。PANAMAX指數週末時收在2223點,下跌了254點,幾乎所有區域都面臨需求不足的問題,只有印尼出口仍維持穩定,但沒能給整體市場帶來太多幫助,平均日租金勉強維持在USD20,000出頭,NOPAC ROUND部份,M/V JAG AALOK (2016年造,82K DWT)成交一趟日租金為USD20,500。SUPRAMAX指數行情也和大船一樣繼續下跌,指數下跌127點收在2163點,整體市場也是因為需求不足導致行情持續的下跌,美灣出口是唯一的亮點,M/V ASL MECURY(2010年造,56K DWT) 成交一趟印尼到中國的TCT,日租金為USD22,000。

波羅地海指數趨勢

船價歷史 – 五年船

新造船成交報告

二手船成交報告