Nov 08, 2021

CAPESIZE 海岬型

BCI 星期五已反跌為漲,星期五當天上漲59點,收盤為3,280點,累計一星期下跌1,069點。海岬型平均日租金自今年十月七日最高點的USD86,953下跌至目前的 USD 27,199。回顧今年初某些投資機構積極炒作大宗原料即將進入超級循環(SUPER-CYCLE ),同時將帶動散貨船市場也進入超級循環。雖然在過去6-7個月間成功炒熱市場,尤其是成功吹起了海岬型的大泡泡,BCI更漲破10年的新高,但做為海岬型最重要貨源的鐵礦砂其走勢卻反其道而行。截至11月4日為止,鐵礦砂一星期下跌16%,一個月的跌幅21%,六個月的跌幅為48%,因此可看到鐡礦石的跌勢已確立。此外2022年二月第24屆冬季奧運在北京張家口舉行,中國政府在此之前勢必降低煤鐵的產量以減少汚染,這將不利於海岬型的短期走勢。在有利方面,市場認為海岬型仍健全的基本面,此次的大跌的源應來自於FFA的賣超而非基本面有變化。海岬型的走弱讓二手船市場的腳步也緩慢下來,本星期無海岬型二手船成交報導。

PANAMAX 巴拿馬型

上星期巴拿馬型散貨船指數 BPI 繼續大跌852點,報收 3,071點,現貨航次每日平均租金來到USD 27,482 大跌6,370 美元。中國一向是鐵礦跟煤礦的最大進口國和最大消費國,鐵礦石的跌價跟中國明定限制粗鋼今年產量不能超越去年產量有很直接關係,而隨著中國經濟成長,中國也越來越重視環境保護及碳排放;又近期中國鐵礦砂庫存持續升高,已經使好望角型散貨船需求趨緩,從而對BDI指數構成壓力。同時,隨著中國政府之前頒布措施提高煤炭產量並壓低當地用煤量,中國煤炭供應改善,也拖累近來運價下跌,尤其是主要載運煤礦的巴拿馬型散貨船。波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(BPI)上週大跌852點,已經觸及6月9日以來最低水準。上星期有一條巴拿馬型散貨船成交紀錄,MV SHANDONG CHONG WEN (76098DWT BUILT,2011 IN        CHINA) 以USD 19.64M 被拍賣售出; 但比巴拿馬型稍大的 KAMSARMAX 型散貨船, 有一個轉售報告,明年元月可交船的日本船東FUYO KAIUN所有的散貨船 JIANGSU YANGZI-MITSUI YZJ2015-2686 (82,300 DWT,BUILT 2022, YANGZI-MITSUI SB (YAMIC)) 以USD 38.5M 賣給希臘買家。這個價錢比兩個星期前2019年中國建造的8.2萬載重噸卡姆薩型SEACON SHANGHAI輪(裝有BWTS)以高價3800萬美元成交相較,可以看出船價已經受運價影響開始鬆動,稍微往下修正。

SUPRAMAX 靈便極限型

本週BSI 收報2,416,較上週下跌1168點,S10TC 報收26,580,週跌幅22%,各航路表現方面,週跌幅最小的是S3 N.CN TO WAF航路,平均水準19,600,週跌幅水準2.3%,週跌幅最大的是S10 S.CN-ID RV 航路,跌幅水準34.4%平均水準,FFA的表現方面,STC連續第二週中遠期預期呈現跌幅,短期跌幅水準超過了10%,遠期跌幅在3-5%的水準區間。市場成交方面,本週的4條SUPRAMAX 成交船齡均在10年左右,由於進入9月後大宗市場修整帶動的運費下調,SUPRAMAX 運費普遍跌去1/3的水準,賣家的觀望氣氛開始濃重。20年以上船齡的超齡HANDYMAX/SUPRAMAX因為未來前景不確定,成交速度明顯放緩。最近的一週鐵礦石價格經歷了新的一輪下調,儘管目前鐵礦石北中國到岸價回到了90美金的水準,廢鋼價格暫時沒有出現鬆動的現象。本週二手船成交如下:  

MV PACIFIC BLESS  載重噸  56360 建造  2012 中國 成交價格  USD 19.8 M

MV HTC DELTA 載重噸  56533 建造 2014 中國   成交價格  USD 20.5M

MV SOPHIA N 載重噸  56868 建造 2009  成交價格  USD 17.75 M

MV SUNLEAF GRACE 載重噸  61683 建造 2011  成交價格  USD 22 M

HANDY BC 靈便型

亞洲太平洋地區由於受到部分國家假期影響,運費水平持續下滑中。指數來到1,726點,與上週同期1,972點相較,巨幅下滑246點,跌幅快15%。從越南經澳洲到印度清奈港,運費約每日美金25,000-27,000不等,而美灣到黑海地中海歐洲地區約為每日美金32,000-34,000之間,但基本上由於中國大宗原物料進口商短期內看不到合理利潤空間,儘管中國大陸內陸針對原物料需求依舊短缺,但受限於進口稅高增,大部分中國原物料進口商短期寧願不願意進口,而持續採繼續觀望的態度。買賣船方面,上週較引人關注的交易,德國著名小型靈便型貨船船東CARSTEN REHDER,最近將一艘可以跑大湖型的靈便型貨船MV ORTOLAN BETA STRAIT – DWT 29,975 建造年代2010年中國揚州國裕船廠造,這艘11年船齡中國造的靈便型貨船,據傳成交價約美金1,180萬元;同類型中國造貨船有一艘名為 MV NIKI C – DWT 29,974 建造年代2011年中國 在今年九月成交價為美金1,200萬,扣除一年船齡的折舊約為美金1,120萬上下,兩個價錢相比差距不大。由此可見,運價跌幅對於船價相對應也下跌的時間遞延差距,通常也要二個月以上才比較有可能反映出來,這跟船東仍舊有預期運費市場上漲以及不願意立即同意降價的心理有關。至於其他船隻交易紀錄,在上週有如下參考: MV BERNA – DWT 21,964 BLT 1995 JAPAN 以美金600萬成交

SMALL BC 小型貨船

波羅地海運費指數(BALTIC DRY INDEX)上星期五 (11月5日), 來到2,715點,較前一天下跌54點,較 10月29日下跌804點,運價指數下跌幅度超過 22%,若按10月8日的運費指數來看,則累積下跌已達50%, 跌勢驚人,主要是海岬型權重高,大跌了6,832點 ,拉下整體水平。二萬噸以下的二手買賣船方面,上週沒有成交紀錄可供參考,但連日來的運費下跌,讓二手買家也處於觀望的態度,合理的市場價格,還有待驗証。日本船東原來在市場上求售的雙甲板貨船 MV. SPLENDOR TAIPEI (12,192載重噸,2006年日本造),於明年1-2月交船,估計買家的動作會因為市場的關係慢下來,成交價格也會有所調整。拆船市場方面,一如預期,上星期是印度DIWALI 佳節,5天的假期,少有成交紀錄可以參考,但因為需求仍舊火熱,所以目前預期拆船價格可以好到年底,而孟加拉上週的拆船價格又比印度更具競爭力,按拆船商GMS 評估,孟加拉散貨船有美金600/輕噸,油輪有610美金/輕噸,而貨櫃船則來到美金620/輕噸,在供給和需求的量有進一步的平衡後,價格才會有所調整。

CHARTERING MARKET 租船市場概要

CAPESIZE指數再跌1,069點,到週末時收在3,280點,5TC平均日租金跌破了USD30,000,各主要航線持續疲軟,太平洋航線相對穩定一些,但FFA的持續滑落也給船東很大的壓力,C5西澳到青島航線部份,RIO TINTO成交一船(裝貨期11月21-23日)運費為USD10.8/MT;C3巴西到青島航線部份,VALE成交一船(裝貨期11月21-23日)運費為USD24.5/MT,上週的最後一個交易日指數有出現止跌,是否能如一些市場人士的預期,在今年剩下不到兩個月的時間出現行情的反彈,值得進一步的觀察。PANAMAX指數下跌825點,週末時收在3,071點,指數回到了六月初的水準,美灣的即期需求隨著市場把重心放到十二月份而發散,歐洲大陸仍有運力供給過剩的問題,亞洲市場行情更是出現跳水,需求的減少加上市場氛圍信心不足,使得行情出現下殺,NOPAC ROUND部份,M/V MEHMET AKSOY成交一趟日租金降到USD22,000,較前一週行情少了約USD10,000/DAY。SUPRAMAX指數也大跌了688點,週末時收在2,416點,和PANAMAX狀況一樣,整體市場行情都表現不佳,也相同的看到亞洲市場有更顯著的下跌,M/V JABAL HARIM成交一趟西印度到中國的貨載,日租金為USD32,000。

波羅地海指數趨勢

船價歷史 – 五年船

新造船成交報告

二手船成交報告