CAPESIZE 海岬型
BCI持續上星期的強勢，星期五收7,393點，累計一星期上漲873點，漲幅超過13%。在BCI的帶領下，BDI在星期一就漲破過去10年的最高點，4,275點。散貨船市場持續受惠於因疫情所造成的塞港，根據LLOYD’S LIST 9月24日報導目前有679艘卡在塞港中。這其中以海岬型受害最嚴重約有108艘合約2000萬載重噸的運力受塞港影響。當前的塞港主要是疫情造成港口作業人力不足所致，只有疫情能有效控制，塞港才有疏解的機會。二手船續有成交報導。希臘船東CARRAS 旗下的AQUABELLA (DWT 177,300 2005 日本造) 以ISD 19.90M給中國買家。此一新成交的價格和今年六月份以 USD 20.5M 成交的 BULK KYUSHU ( DWT 180 2006 日本造)相差不大，究竟是市場尚未反映目前BCI的大漲或買家追價意願不高因而無力反應BCI的大漲，且讓我們持續追蹤。
PANAMAX 巴拿馬型
上星期巴拿馬型散貨船指數 BPI 大漲399點，報收 4,012點，現貨航次每日平均租金來到USD 34,936。
眾所週知，各類型散貨船由於市場的需求增長，其價值在今年1月逐步升高。至今散貨船資產價值攀升依舊無盡頭，上週BPI大漲399點，令人譁然。由於近年鋼鐵產量增加，中國對好望角型散貨船的需求旺盛，以致其價值普遍走強。較小型散貨船的價值攀升也異常迅猛。5年船齡的靈便型散貨船的價值在過去12個月的漲幅最大，其價值在一年內攀升近1,000萬美元。其中一項因素是中國對穀物和大豆的需求增加。近期數據顯示，在7月至9月之間，靈便型散貨船的船價漲幅最高，為24%。而好望角型散貨船、巴拿馬型散貨船和超靈便型散貨船的價值上漲百分比則分別為 8%，12%及19%。由此可見，散貨船價值因市場在疫情後復甦而持續攀升。巴拿馬型船，目前的價值與過去30年歷史價值中位數相比增長了48.6%。當前的走勢無疑是正面的，畢竟高價位意味著蓬勃的市場和高盈利，但同時也為未來的價值走勢埋下伏筆。隨著運費市場大漲，上星期巴拿馬型散貨船買賣船市場也跟著大漲 MV SEA VISION (77,154 DWT，BUILT 2015，IMABARI SB HIROSHIMA)2021年一月到二月間交船，以USD 29.2M高價賣給希臘買家。比兩個星期前同型同齡船的估值高了大約USD 2 M。中國造的巴拿馬型船MV PALAIS (75,434 DWT，BUILT 2014，JIANGSU RONGSHENG) 以USD 23.25M賣給中國買家。
SUPRAMAX 靈便極限型
本週BSI 收報335點，較上週上漲189點，S10TC 報收36,948，週漲幅1.6%，各航路表現方面, 週漲幅最大的是S1C US GULF TO FE 航路，週漲幅7%，平均水準48,044，唯一有週跌幅的是S1B CANAKKALE VIA MED/BL SEA TO FE 航路，週跌幅2.3%，平均水準54,979，FFA的表現方面，中短期STC 均有一定幅度的下跌，短期跌幅在2%左右，一年以上的中期跌幅達到了5% 的水準。市場成交方面，本週有三條10年內的次新SUPRAMAX 成交，政策方面，本週中國在全面性的減排減碳雙減政策推廣下和實施全國性的限電和限產，不同於之前鋼廠以及化工企業的限產，此次雙減的範圍覆蓋了全國且以限電為手段，基於減排後工廠產能受限以及對原材料大宗商品的需求減少的預期，漲勢如虹的航運股連續下跌，對於運費以及船價的影響可能會在下一個接段才能看到。本週二手船成交如下
MV GLAD MARK 載重噸 58642 建造 2012 日本 成交價格 USD 22.35 M
MV MILLION BELL 載重噸 58665 建造 2012 日本 成交價格 USD 22.65 M
MV SAILING SKY 載重噸 61346 建造 2014 日本 成交價格 USD 27.5 M
HANDY BC 靈便型
今年七月份一艘2019年日本造，名為MV DRY BEAM NEO – DWT 38,180 BLT 2019 JAPAN 當時成交價美金2600萬，如今新造船同樣載重噸位38,000左右的N/B RESALE的船價約美金2900萬，換算成九月份左右2019年日本造同型船，船價約美金2700萬上下，船價增值幅度約4%左右。此外，德國著名船東REEDEREI H VOGEMANN 最近增加靈便型散貨船新造船數量，據傳該船東向中國青島揚帆造船廠訂了六艘40,000載重噸位的靈便型貨船，實際上是4艘+2艘(選擇權)，據傳該新造船船價平均每艘約美金2600萬；據了解這些船舶，將符合國際海事組織能源效率設計指數第三階段的溫室效應氣體排放 TIER III NOX 標準。交船期預計在 2022 年至 2023 年之間。德國REEDEREI H VOGEMANN 成立於 1886 年，由董事總經理 JENS-MICHAEL ARNDT 和 MARKUS LANGE 領導，該公司隸屬於 AHRENKIEL VOGEMANN BOLTEN，是德國資產管理公司 MPC CAPITAL 的技術管理合資企業。小型靈便型貨船運費指數來到1,925點，比上週同期1,845點，增加80點，增幅為4.3%。至於買賣船市場方面，延續這幾週的旺度，有如下成交紀錄:
MV BULKER BEE 21 / BULKER BEE 20 – DWT 25,012 BLT 2011 CHINA 兩艘船成交價美金2150萬，一艘美金1075萬
MV VANTAGE KEY – DWT 29,870 BLT 2004 JAPAN 以美金920萬成交
MV STRATEGIC ENDEAVOR – DWT 33,078 BLT 2010 CHINA 據傳超過美金1400萬成交
MV GLORIOUS EARTH – DWT 26,102 BLT 2013 JAPAN 以美金1450萬成交
MV SERENITY C – DWT 31,754 BLT 2011 CHINA 以美金1350萬賣給挪威
MV CIELO DI GASPESIE – DWT 37,064 BLT KOREA 以美金1900萬成交
MV OCEAN RIDER – DWT 34,250 BLT 2009 KOREA 以美金1400萬成交
MV CACTUS K – DWT 31,893 BLT 2011 JAPAN 以美金1680萬成交
MV GOLDEN DAISY – DWT 28,368 BLT 2014 JAPAN 以美金1650萬賣給新加坡
SMALL BC 小型貨船
波羅地海運費指數(Baltic Dry Index)上星期五 (9月24日), 來到4644點，較前一天下修7點，較 9月17日上漲369點，運價指數有8.6% 的上漲幅度，各船型都有不同程度的上漲，其中比較特別的是海岬型貨船的運費自9月中到現在，漲幅相當驚人，有近1/4的大漲，除了中國政策問題，估計和塞港/ 疫情有很大的關係。二萬噸以下的二手買賣船方面， 可以參考的成交價格不多，但上週有一艘2003年日本造雙甲板貨船，有 12,000載重噸，可以併吊，無安裝 BWTS (壓載水處理系統), 以美金約540萬左右成交，相同的姐妹船，在6月底時約以美金超過450萬成交，由此可見這三個月來變化之大。一般而言，船東目前荷包滿滿，船舶租金仍相當不錯，所以手上有船的船東估計不太會求售，除非價格很有吸引力，這也造就不斷向上的二手船船價，預估第四季，市場仍有一定的支撐，二手價也下不來。拆船市場方面，上週印度的拆船價有趨緩，主要是印度國內鋼材價格有所下滑，然而因為市場上求拆的船舶仍舊不多，所以一來一往，拆船價應不會有大幅度的修正，甚至是到了第四季，貨船和集裝箱的現貨市場仍旺，除了油輪外，預計新增的拆船數量仍是有限。
CHARTERING MARKET 租船市場概要
CAPESIZE指數上週收在7393點，大漲了973點，5TC日租金突破了USD60,000，是2009年來的第一次，主要的上漲動能來自於太平洋市場，由於之前中國部份港口氣候影響，運力的供給受到阻礙，租家被迫以較高的運費拿船，C5西澳到青島航線部份，RIO TINTO成交一船(裝貨期10月8-10日)，運費來到了USD20/MT，較前一週再漲了超過USD3/MT；C3巴西到青島部份，SOLEBAY成交一船(裝貨期10月中)，運費來到USD38/MT，較前一週上漲了約USD2/MT，目前中國突然實施的限電限產政策，對運費行情的實際影響如何，還需要再觀察。PANAMAX指數上週收4012點，上漲108點，雖然漲勢不如CAPESIZE，但整體市場走勢也是在一個正向的發展，大西洋市場相對有比較強勢的表現，裝貨港穩定的出貨需求給行情帶來支撐，NOPAC ROUND部份，M/V SHANDONG HONG TU成交一趟日租金為USD32,000，陸續也有幾船成交在USD34,000到USD36,000，行情穩定向上。SUPRAMAX指數上週末收在3359點，小漲52點，亞洲市場開週的遲緩，隨著大家陸續從假期回到工作岡位上，需求開始增溫，給行情帶來活水，M/V DELSA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD41,500。
波羅地海指數趨勢
船價歷史 – 五年船
新造船成交報告
二手船成交報告
