CAPESIZE 海岬型
BCI 繼續上星期的修正，連跌5天，星期五收 2406點累計一星期下跌1149點，跌幅約32%。BCI 雖然持續下修，但投資者仍對海岬型二手船的船價走勢抱著信心，本星期海岬型二手船交易熱絡各地續有成交報導。繼今年8月以USD24.5M 出售 JUBILANT EXCELLENCE ( DWT 181,400 2012日本造)後， NISSEN KAIUN 本星期被報導以USD 23M出售HUGE HAKATA ( DWT 180,600 2013 日本造)，這兩艘船都已安裝脫硫塔。日本船東NS UNITED 旗下SHIN-EI (DWT 207,500 2008 日本造）以USD 18.9M 出售給中國買家 SEACON，此一價錢和今年9月以 USD 14.7M 成交的 CAPE VANGUARD ( DWT 206,200 2006 日本造)相相比，船價有明顯上漲。這是SEACON在今年購入的第二艘，SEACON今年8月以USD14.7M購入 PACIFIC OAK（DWT 203,200 2005 日本造)。此外德國船東OLDENDORFF 以USD 18.4M 出售TILDA OLDENDORFF ( DWT 181,000 2011 韓國造)給希臘買家ALPHA BULK，今年8月同型同齡船TETE OLDENDORFF ( DWT 180,600 2011 韓國造)則以USD 19M成交。
PANAMAX 巴拿馬型
上週巴拿馬型散貨船偏弱格局，運費指數 BPI 跌116點，報收1,323點，每日平均期租租金，來到 USD 10,570 與上週相較，跌USD 1,044。由於中國停止進口澳大利亞煤炭，大部分巴拿馬型船轉向印尼煤，導致上週印尼煤貨盤增加，為太平洋市場帶來支撐，租金水準小幅上漲。但南美、美灣糧食貨盤均偏少，美西糧食貨盤也一般，大西洋市場即期運力較多，糧食航線運價繼續下跌。煤炭與糧食航線平均下來，整體租金上週還是呈現下跌趨勢。隨著南美東海岸穀物售罄，美國穀物有望為巴拿馬型市場提供支撐。在美國穀物銷售季，美國售出了驚人的2240萬噸大豆，其中近一半賣給了中國買家。而上一年只有560萬噸大豆運往中國。美國玉米市場也為運輸提供了貨源支撐，今年美國玉米銷量幾乎翻了一番，達到1370萬噸，而2019年只有790萬噸。 展望第四季，巴拿馬型市場最大的支撐還是需要美國穀物。上星期，有一條巴拿馬型船成交紀錄。MV IRON KOVDOR DWT 72474 BUILT 1998 IN JAPAN 以USD 3.95 M賣給中國買家。
SUPRAMAX 靈便極限型
本週BSI 收報976 點，較上週下跌6點，S10TC 報收10736，週跌幅0.7%，由於上週中國對於澳洲輸華焦煤以及動力煤的全面停止，市場面的影響較為強烈，儘管SUPRAMAX 板塊並沒有直接受到衝擊，但成交明顯放緩。各航路表現方面，週漲幅最大的是S4B SKAW /PASS TO US GULF航路，平均水準12363，週漲幅5%，週跌幅最大的航路是S8 S.CN VIA ECSA TO N.CHINA，FFA的表現方面，S10TC 的中遠期跌幅較為強烈，直接達到了3% 的水準。市場成交方面,本週的成交主要集中在10年內的次新SUPRAMAX/ULTRAMAX, 儘管近期中東航線的租金依舊保持高位，但在經歷了一輪20年船齡以上的HANDYMAX集中成交後，老齡HANDYMAX船價有明顯的上漲。此外由於SCORPIO計畫逐步縮減散貨船的投資規模，基於IMO 2050的碳排放的遠景以及歐盟關於清潔能源的政策，加大風電板塊的新造船投資，不過耐人尋味的是本週SCORPIO BULK 有出售兩條ULTRAMAX 以及KARSAMAX ,目前還沒有CAPESIZE 板塊的散貨船出售。本週二手船成交如下 :
MV YUTAI BREEZE 載重噸 55088 建造 2010 中國 成交價格 USD 9M
MV ORIENT GRACE 載重噸 58620 建造 2012 日本 成交價格 USD 12.5M
MV SBI HERA 載重噸 60425 建造 2016日本 成交價格 USD 18.5M
MV WEST TREASURE 載重噸 61292 建造 2014 中國 成交價格 USD 15M
MV SBI SAMSON 載重噸 63310 建造 2017 中國 成交價格 USD 17M
MV SBI PHOENIX 載重噸 63310 建造 2017 中國 成交價格 USD 17M
HANDY BC 靈便型
全球航商在今年上半年受到冠狀病毒COVID-19肆虐後，紛紛採取緊縮遏制成本管控措施，造成全球航運景氣低迷，船噸供給大於貨運需求現象，遲至今日仍舊沒改變；如今來到第四季，歐洲上週義大利、法國似又傳出COVID-19變種又再次肆虐的新聞，儘管陰影仍存在，但大多數靈便型的貨船船東對明年上半年市場普遍樂觀期待，他們認為明年上半年初期會看到市場復甦。亞洲靈便型貨船龍頭之一的太平洋航運公司 PACIFIC BASIN在最新公布的財報中指出，HANDYSIZE （以BHSI 38K噸位為主）和SUPRAMAX（BSI 58K） 船的現貨價格在2020年第三季度，分別平均每天淨價在7,670美元和9,430美元上下，這跟2020年上半季運費相比，僅恢復到到65％而已，而二手船交易價錢與運費上來(假設)仍然存在所謂的時間差，通常至少要一兩個月後才會反應至船價上。舉例來說 MV VANESSA OLDENDORFF – DWT 38,165 BLT 2015 JAPAN 在今年一月份成交價為美金1750萬，而MV SUPREME STAR – DWT 36,844 BLT 2016 JAPAN 在今年九月份成交價1600萬，如果換算折舊一年約50萬美金，則相當於同齡船在九月份價錢約為1550萬，所以年初到九月份，二手船價約滑落13%左右。上週買賣船市場有如下成交紀錄:
MV IMKE SELMER – DWT 32,500 BLT 2010 CHINA 以美金500萬賣給土耳其
MV UNICO SIENNA – DWT 34,328 BLT 2012 KOREA 以美金800萬賣出
SMALL BC 小型貨船
波羅地海運費指數(BALTIC DRY INDEX)上星期五 (10月16日)，來到1477點，較前一天下修84點，較上週五(10月9日) 下跌415點，有近22%的跌幅，海岬型的運費方面，有超過3成的大跌，又加上權重的關係，帶動整體運費指數大幅下修。中國第三季的GDP年增大約4.9%，遠遠不如預期的5.5 %，但累積的成長已由前2季的負數轉為正。而二萬噸以下的二手散貨船買賣方面，上週少有成交紀錄可以參考。由於在市場越趨競爭的前提下，船舶噸位大型化有絕對的競爭優勢，以致於目前二萬載重噸以下的二手船買家購買的意願相對較低，要不就是出價低於市場的行情價，然而，這樣的價差，也讓買賣雙方的成交更加不容易。
拆船市場方面，因為市場上求售船舶有限，對現金買家而言，競爭激烈，且拆船價格可能會因為競爭而上揚，受益方則是船東本身，然而這樣的競爭及價格上揚，對孟加拉之前提議的廢鋼價平抑政策而言，則有不得不面對市場競爭的問題。
CHARTERING MARKET 租船市場概要
CAPESIZE指數跌勢不止，到上週末再下滑了1149點，單一週平均租金就下跌了快30%，大西洋市場船東與租家之間的價差，使得成交情況不是太熱絡，巴西到青島C3航線行情持續下探，VALE成交一趟11月初交船運費為USD17.2/MT，到了接近週末又看到一船運費有回升到USD18.25/MT；西澳到青島部份，運力需求的減少也讓行情有很大的壓力，RIO TINTO有成交一趟運費為USD7.8/MT，較前一週下跌了接近USD2/MT。PANAMAX指數到上週末下跌了116點，大西洋市場缺乏需求，區域內閒置運力的增加，給了租家很大的議價空間，相對來說，太平洋市場雖然也狀況不佳，但印尼出口需求稍微抵消了一些壓力，NOPAC ROUND部份，M/V OCEAN DALIAN成交一趟日租金為USD10,500。SUPRAMAX指數下跌6點，開週前兩天整體指數行情走平，過了週中又出現些微下跌，美灣及地中海區域需求都有減少，M/V NPS MOSA成交一趟印尼到中國的TCT，日租金為USD9,250。
波羅地海指數趨勢
船價歷史 – 五年船
新造船成交報告
二手船成交報告
